МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль»

Новый МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»

Применения дисконтирования требует целый ряд международных стандартов финансовой отчетности.

  • Согласно МСФО (IAS) 18 «Выручка» нужно применить дисконтирование, если оплата товаров происходит значительно позже их поставки, то есть, по сути, это товарный кредит. Необходимо будет исключить из выручки финансовые расходы при признании и признавать их в течение периода рассрочки (аналогично в IFRS 15 «Выручка по договорам с клиентами»).
  • МСФО (IAS) 17 «Аренда» устанавливает, что активы, полученные в лизинг, принимаются к учету по наименьшей из двух величин: дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей или справедливой стоимости полученного имущества.
  • МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» требует при наличии признаков обесценения проводить тест на обесценение. Определяется возмещаемая стоимость актива, которая рассчитывается как наибольшая величина из справедливой стоимости и ценности использования актива. Ценность использования актива рассчитывается как дисконтированная стоимость будущих денежных потоков, связанных с этим активом, чаще всего дисконтированных по ставке средневзвешенной стоимости капитала.
  • МСФО (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» гласит, что в случае создания долгосрочных резервов сумма обязательств должна быть продисконтирована.
  • Согласно МСФО (IAS) 2 «Запасы», МСФО (IAS) 16 «Основные средства» и МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы», если оплата актива осуществляется с отсрочкой платежа, требуется исключить финансовые расходы из стоимости актива при его признании и признавать расходы в течение периода рассрочки.
  • Применять дисконтирование требует и МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». Учет и оценка финансовых инструментов в соответствии с этим стандартом производится до 31 декабря 2017 года. С 1 января 2018 года будет действовать новый стандарт МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», досрочное применение которого разрешается.

Введение нового стандарта МСФО (IFRS) 9«Финансовые инструменты» внесло некоторые изменения в расчет и признание обесценения по сравнению с МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка».

Первоначально финансовые инструменты признаются по справедливой стоимости на дату сделки за минусом/плюсом затрат по сделке, независимо от того, по какой модели в дальнейшем будет учитываться финансовый инструмент.

Финансовый актив признается в сумме, соответствующей фактической сумме денежных средств или других видов возмещения, уплаченных, подлежащих уплате, либо в сумме возникших прав требования плюс затраты, непосредственно относящиеся к сделке.

Финансовые обязательства первоначально признаются в сумме, соответствующей сумме полученных денежных средств или других видов возмещения, за вычетом затрат, непосредственно относящихся к осуществлению сделки.

Справедливая стоимость активов и обязательств в момент признания может отличаться от суммы полученных средств и полученного возмещения, например при наличии временной отсрочки платежей. В таком случае необходимо дисконтировать будущие потоки с использованием рыночной ставки, чтобы исключить плату за отсрочку.

МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль»

Существенным отличием стандарта IFRS 9 от стандарта IAS 39 является то, что на момент признания компания должна не только отразить справедливую стоимость, но и оценить ожидаемые возможные риски и создать резерв при первоначальном признании финансовых активов в учете:

  • активов по амортизированной стоимости;
  • активов, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход;
  • дебиторской задолженности по аренде;
  • ряда других финансовых инструментов.

Первоначально компания должна оценить и признать ожидаемые кредитные убытки для периода в 12 месяцев исходя из вероятности наступления неблагоприятных событий.

Для торговой дебиторской задолженности и дебиторской задолженности по аренде ожидаемые кредитные риски оцениваются и признаются за весь период владения инструментом.

На каждую отчетную дату нужно оценивать, как изменяются ожидаемые кредитные риски, и в случае их значительного увеличения необходимо создать резерв на всю сумму ожидаемых потерь за период владения. Значительное увеличение риска происходит, например, в случае просрочки платежа или неблагоприятных событий у заемщика.

Состояние заемщика может исправиться, и он начнет осуществлять платежи в соответствии с договором. Тогда, оценив уменьшение рисков, можно вернуться к оценке будущих рисков на 12 месяцев.

Поскольку в вышеперечисленных случаях реального обесценения нет, следует продолжать начисление финансового дохода исходя из балансовой суммы актива и эффективной ставки процента.

В случае, когда на отчетную дату присутствуют характерные признаки обесценения (такие как, например, просрочка более чем на 90 дней), необходимо оценить сумму, которую реально возможно получить по договору, и продисконтировать ее с учетом первоначальной эффективной процентной ставки. Разница между балансовой суммой и новой суммой дисконтированного потока является кредитными убытками, на них нужно создать резерв.

Рассмотрим разницу в дисконтировании на примере.

Пример 3

Компания 15.12.2016 выдала заем на сумму 200 000 руб. сроком на три года.

Срок возврата — 15.12.2019. Ставка по договору — 11 % годовых. Оплата процентов происходит ежегодно 31 декабря. Проценты начисляются ежемесячно. Эффективная рыночная ставка — 14,12 %.

Согласно разработанным правилам для данного вида займов (без явных признаков риска неплатежа) вероятность наступления дефолта оценена в 1 %.

Известно, что на 31.12.2017 заемщик задержал платеж на 45 дней, по таким займам вероятность наступления дефолта оценена в 4,0 %.

30.12.2018 стало известно, что у заемщика финансовые трудности и платежи не будут осуществлены в полном объеме. По расчетам, компания сможет получить только 191 036 руб.

Сравнительная информация по отражению финансовых активов согласно IAS 39 и IFRS 9 (в руб.):

  Проводки По МСФО 39 По МСФО 9
Момент признания 15.12.2016 Дт «Финансовый актив» (ФА) 
(отчет о финансовом положении, ОФП)
Кт «Денежные средства» (ОФП)
Дт «Прибыли и убытки» 
(отчет о прибылях и убытке, ОФР)
Кт «Финансовый актив» (ОФП)
200 000

200 000
14 357

    14 357

200 000

200 000
14 357

    14 357

Дт «Прибыли и убытки» (ОФР)
Кт «Обесценение ФА» (ОФП)

    1856
1856
Отчетный период 31.12.2016 Дт «Прибыли и убытки» (ОФР)
Кт «Обесценение ФА» (ОФП)
            2
2
Дт «ФА» (ОФП)
Кт «Финансовый доход» (ОФР)
1149
1149
      1149
1149
Отчетный период 31.12.2017 Дт «Прибыли и убытки» (ОФР)
Кт «Обесценение ФА» (ОФП)
        5745
5745
Дт «ФА» (ОФП)
Кт «Финансовый доход» (ОФР)
26 239
26 239
    26 239
26 239
Отчетный период 31.12.2018 Дт «Прибыли и убытки» (ОФР)
Кт «Обесценение ФА» (ОФП)
30 000
30 000
14 093
14 093
Дт «ФА» (ОФП)
Кт «Финансовый доход» (ОФР)
26 837
26 837
23 774
23 774
Отчетный период 31.12.2019 Дт «Прибыли и убытки» (ОФР)
Кт «Обесценение ФА» (ОФП)

8304
8304
Дт «ФА» (ОФП)
Кт «Финансовый доход» (ОФР)
26 131
26 131
29 195
29 195

Движение задолженности также можно представить в виде таблицы.
По IAS 39:

Период Задолженность на начало или дату признания Проценты, начисленные за год Задолженность с процентами Выплаты Резерв на обес­ценение на конец Балансовая стоимость ФА на 31 де­кабря
2016 год 185 643 1149 186 792 −964   185 828
2017 год 185 828 26 239 212 06 −22 000   190 067
2018 год 190 067 26 837 216 904 −22 000 30 000 194 904
2019 год 194 904 26 131 221 036 −191 036 30 000 0

По IFRS 9:

Период Задолженность на начало или дату признания Задолженность после дисконтирования ожидаемых потоков с учетом кредитных потерь Резерв при по­ступле­нии ФИ Проценты, начисленные за год Задолженность с процентами Выплаты Резерв на обес­ценение на конец Балансовая стоимость ФА на 31 де­кабря без учета резерва
2016 год 185 643   1856 1149 186 792 −964 1858 185 828
2017 год 185 828     26 239 212 067 −22 000 7603 190 067
2018 год 190 067 168 371   23 774 192 145 −22 000 21 696 191 841
2019 год 191 841 191 036   29 195 221 03 −191 036 30 000 0

Решение
1. Расчеты в момент признания финансового актива 15.12.2016
1.1. Определяем справедливую стоимость ФА на 15.12.2016, поскольку проценты платятся неравномерно и номинальная ставка отличается от эффективной:

Дата выплаты Сумма выплат по договору Формула дисконтирования Приведенная (текущая) стоимость денежных потоков
31.12.2016 964 = 964 / (1 0,1412) ^ (16 / 365) 959
31.12.2017 22 000 = 22 000 / (1 0,1412) ^ (381 / 365) 19 167
31.12.2018 22 000 = 22 000 / (1 0,1412) ^ (746 / 365) 16 795
31.12.2019 221 036 = 221 036 / (1 0,1412) ^ (1095 / 365) 148 723
Итого 266 000   185 643

1.2. Скорректируем балансовую стоимость до справедливой стоимости:

200 000 − 185 643 = 14 357 руб.

Признаем разницу в расходах.

1.3. Начисляем резерв по оцененным финансовым рискам на 12 месяцев:

185 643 × 1 % = 1856 руб.

2. Расчеты на конец отчетного периода 31.12.2016
2.1. Оцениваем будущий кредитный риск на 31.12.2016. Значительного увеличения кредитного риска не произошло. Создаем резерв на 12 месяцев исходя из новой суммы задолженности. Сумма задолженности:

185 643 (185 643 × 14,12 % × 16 / 365) – 964 = 185 828 руб.

Резерв на 31.12.2016: 185 828 руб. × 1 % = 1858 руб.
Изменение резерва в ОФР: 1858 руб. − 1856 руб. = 2 руб.

2.2. Начисляем и признаем финансовый доход по эффективной ставке от балансовой стоимости:

185 643 × 14,12 % × 16 / 365 = 1149 руб.

3. Расчеты на конец отчетного периода 31.12.2017
3.1. Оцениваем будущий кредитный риск на 31.12.2017. Произошло значительное увеличение кредитного риска. Создаем резерв из расчета всего периода владения активом исходя из новой суммы задолженности:

185 828 (185 828 × 14,12 % × 1) − 22 000 = 190 067 руб.
190 067 руб. × 4,0 % = 7603 руб.

Изменение резерва в ОФР:

7603 руб. − 1858 руб. = 5745 руб.

3.2. Начисляется и признается финансовый доход по эффективной ставке от балансовой стоимости:

185 828 × 14,12 % × 1 = 26 239 руб.

4. Расчеты на конец отчетного периода 31.12.2018
4.1. Имеются признаки обесценения финансового актива на 31.12.2018.

На 31.12.2018 оцениваем стоимость будущих денежных потоков, дисконтированных по первоначальной эффективной ставке с учетом нового потока денежных средств:

Дата выплаты Сумма выплат по договору Формула дисконтирования Приведенная (текущая) стоимость денежных потоков
15.12.2019 191 036 = 191 036 / (1 0,1412) ^ ((349) / 365) 168 371
Итого 191 036   168 371

4.2. Ожидаемые кредитные потери составляют:

190 067 − 168 371 = 21 696 руб.

С учетом уже начисленной суммы резерва в ОФР признаем обес­ценение согласно IFRS 9:

21 696 − 7603 = 14 093 руб.

Резерв по IAS 39: 30 000 руб. в ОФР.

4.3. Начисляется и признается финансовый доход по эффективной ставке за 2018 год:

  • от балансовой стоимости по IAS 39: 190 067 × 14,12 % × 1 = 26 837 руб.
  • от балансовой стоимости за минусом кредитных потерь по  IFRS 9: (190 067 − 21 696) × 14,12 % × 1 = 23 774 руб.

5. Расчеты на момент выбытия финансового актива 16.12.2019
5.1. На момент погашения займа 15.12.2018 сумма признанного резерва составит 30 000 руб.

В ОФР отражается доначисление кредитных потерь до 30 000 руб.:

30 000 − 21 696 = 8304 руб.

5.2. Сумма процентных доходов рассчитывается как сальдирующая, необходимая для закрытия договора с учетом фактической оплаты и резерва. В нашем случае это 29 195 руб.

Активы и обязательства арендатора по договору финансовой аренды

В соответствии с § 20 МСФО (IAS) 17 “Аренда” на начало срока аренды арендаторы обязаны признавать финансовую аренду в качестве активов и обязательств в своем балансе. При этом актив приходуется на баланс арендатора в корреспонденции со счетом обязательств по наименьшей из двух величин: справедливой стоимости арендуемого имущества или дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей.

При расчете дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей ставкой дисконтирования является процентная ставка, заложенная в аренду (если эта ставка поддается определению). В противном случае должна использоваться приростная ставка процента на заемный капитал. Приростная ставка процента – это ставка процента, которую арендатору пришлось бы платить по подобной аренде.

Понятие сделки.

Пример 

Две компании получили рассрочки от поставщиков, срок которых превышает обычный для подобных закупок. Для оценки справедливой стоимости в момент признания кредиторской задолженности компании применяют метод дисконтирования будущих денежных потоков. Используемая ставка дисконтирования должна учитывать кредитный риск должника.

Для компании с более высоким кредитным рейтингом ставка дисконтирования будет ниже, чем для менее надежной компании. Соответственно, справедливая стоимость кредиторской задолженности у первой компании окажется выше, чем у второй.
Справедливая стоимость земельного участка из категории сельскохозяйственных земель будет меньше, чем такого же из категории земель промышленного назначения, поскольку различаются возможности их использования.

Цена. Новое определение четко устанавливает, что искомая цена является ценой продажи актива или обязательства. При этом она не должна корректироваться на транзакционные затраты, поскольку они являются характеристикой сделки, а не актива или обязательства, и будут отличаться в зависимости от того, как компания вступает в сделку.

В транзакционные затраты МСФО (IFRS) 13 включает затраты, которые:
возникают непосредственно из операции и являются существенными для нее;
не были бы понесены, если бы не было решения продать актив или передать обязательство.
Однако в транзакционные затраты не включаются транспортные расходы, которые были бы понесены при перемещении актива от его текущего местонахождения до места его основного (или наиболее выгодного) рынка, поскольку оно является характеристикой актива, а не сделки.
Рынок.

МСФО (IFRS) 13 вводит новые понятия основного и наиболее выгодного рынка. Основным является рынок с самым большим объемом и уровнем деятельности в отношении актива или обязательства. Определять справедливую стоимость следует для сделки, производимой на нем. При отсутствии доказательств обратного, основным рынком по умолчанию будет являться обычный для данной компании рынок, на котором она заключает подобные сделки, в том числе вступила бы в сделку по продаже рассматриваемого актива или обязательства.

При этом для разных компаний их основные рынки могут различаться, в зависимости от различий в их деятельности.
При отсутствии основного рынка справедливая стоимость оценивается для сделки, которая произошла бы на наиболее выгодном для компании рынке, то есть рынке, позволяющим максимально увеличить стоимость продажи актива или уменьшить стоимость, выплачиваемую при передаче обязательства, после учета всех транзакционных затрат и транспортных расходов.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ!Транзакционные затраты не включаются в оценку справедливой стоимости, но учитываются при определении наиболее выгодного рынка. Например, для оценки справедливой стоимости ценной бумаги компания будет сравнивать котировки на различных рынках за вычетом отчислений брокеру и выберет рынок, на котором данная величина максимальна.

Пример   

В рассмотренном выше примере, когда компании получили рассрочки от поставщиков, каждая компания вначале пробует определить ставку дисконтирования на основном для себя рынке по привлекаемым от банков кредитам.
Компании могут иметь доступ к разным банкам, в зависимости от рода деятельности, формы собственности, сложившейся практики привлечения кредитов и прочих условий.

Таким образом, даже для компаний с одинаковым кредитным рейтингом ставки на основном для них рынке могут различаться.
Если же основной рынок определить невозможно (например, компании не используют заемное финансирование), компании определяют ставку на наиболее выгодном для себя рынке при заданных условиях сделки.

Добровольная основа сделки. Как и в прежнем определении, подчеркивается тот факт, что сделка производится не вынужденно. Поэтому при подборе аналогичных сделок на рынке следует исключать сделки, совершенные «по принуждению», например, в случае ликвидации.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ!НЕ СЛЕДУЕТ ПУТАТЬ ОТДЕЛЬНЫЕ ВЫНУЖДЕННЫЕ СДЕЛКИ С СИТУАЦИЕЙ ПАДЕНИЯ ЦЕН НА ВСЕМ РЫНКЕ: НАПРИМЕР, ПРИ КРИЗИСЕ В 2008 ГОДУ БОЛЬШИНСТВО СДЕЛОК С НЕДВИЖИМОСТЬЮ ОСУЩЕСТВЛЯЛОСЬ В УСЛОВИЯХ КРАЙНЕ НИЗКОЙ ЛИКВИДНОСТИ, ЧТО ПРИВЕЛО К СНИЖЕНИЮ ЦЕН НА РЫНКЕ В ЦЕЛОМ.

[см. параграфы IFRS 13:15 – 21]

Оценка справедливой стоимости предполагает, что актив или обязательство является предметом обычной сделки (‘orderly transaction’) между участниками рынка на дату проведения оценки в текущих рыночных условиях.

Обычная сделка.

Сделка считается обычной, когда в ней присутствуют 2 ключевых компонента:

  • у участников рынка есть возможность получать достаточные сведения об активах или обязательствах, необходимых для осуществления сделки;
  • участники рынка мотивированы совершать сделки по активам или обязательствам (не принудительно).

Участники рынка.

МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль»

Участниками рынка являются покупатели и продавцы на основном или на наиболее выгодном рынке для актива или обязательства со следующими характеристиками:

  • независимые;
  • осведомленные;
  • способные заключать сделки;
  • желающие заключать сделки.

Долгосрочные активы, предназначенные для продажи

На основании положений МСФО (IFRS) 5 “Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность” долгосрочный актив (или группу выбытия), предназначенный для продажи, организация обязана оценивать по наименьшей из двух величин: балансовой стоимости и справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу.

При этом § 17 МСФО (IFRS) 5 устанавливает, если имеется ожидание того, что продажа состоится более чем через год, организация обязана оценивать затраты на продажу по их дисконтированной стоимости. Любое возникающее со временем возрастание дисконтированной стоимости затрат на продажу подлежит представлять в отчете о совокупном доходе как затраты на финансирование.

Основной или наиболее выгодный рынок.

[см. параграфы IFRS 13:24 – 26]

Оценка справедливой стоимости предполагает, что сделка по продаже актива или передаче обязательства имеет место либо:

  • на основном рынке для этого актива или обязательства; или
  • в отсутствие основного рынка – на наиболее выгодном рынке для актива или обязательства.

Основной рынок (‘principal market’) – это рынок с наибольшим объемом и уровнем активности для актива или обязательства. Различные организации могут иметь разные основные рынки, так как доступ компании к определенному рынку может быть ограничен.

Наиболее выгодным рынком (‘most advantageous market’) является рынок, который максимизирует сумму, которая будет получена от продажи актива или сводит к минимуму сумму, которая будет выплачена при передаче обязательства, после учета транзакционных издержек и транспортных расходов.

Инвестиционная недвижимость

В соответствии с МСФО (IAS) 40 “Инвестиционная недвижимость” для оценки инвестиционной недвижимости организация может выбрать либо модель учета по справедливой стоимости, либо модель учета по себестоимости. При выборе модели учета по справедливой стоимости должны быть учтены рыночные условия на отчетную дату.

Наилучшим подтверждением справедливой стоимости являются действующие цены на активном рынке подобной недвижимости, которая расположена на той же территории, находится в том же состоянии, и на которую распространяются схожие условия аренды и прочих договоров. При отсутствии действующих цен на активном рынке организация может оценивать инвестиционную недвижимость на основании прогнозов дисконтированных денежных потоков, в основе которых лежат условия действующих договоров аренды и иных контрактов.

В некоторых случаях могут быть использованы данные из внешних источников: действующие тарифы за аренду сходной недвижимости на той же территории и в том же состоянии. При этом на основании § 46 МСФО (IAS) 40 используются коэффициенты дисконтирования, отражающие оцениваемую рынком степень неопределенности в отношении размера и сроков поступления денежных потоков.

ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ДЛЯ НЕ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

Многие международные стандарты предусматривают применение СС для оценки рассматриваемых в них активов или обязательств. Ниже представлен краткий обзор такого применения СС.

Учет основных средств и нематериальных активов

Оценка основных средств (МСФО 16) и нематериальных активов (МСФО 38) производится в зависимости от принятой фирмой модели учета:

  • по исторической стоимости (себестоимости);
  • переоцененной стоимости.

При этом переоцененная стоимость представляет собой СС на дату переоценки.

ВАЖНО! В отношении нематериальных активов применение способа оценки по переоцененной стоимости (СС на дату переоценки) допустимо при обязательном наличии активного рынка в отношении данного вида активов.

Применение способа оценки активов по СС означает для целей учета:

  • признание нереализованной прибыли (убытка) от изменения стоимости активов в прочем совокупном доходе (в капитале);
  • списание всей накопленной переоценки на нераспределенную прибыль при выбытии актива.

МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль»

Учет инвестиционного имущества и биологических активов

МСФО 40 «Инвестиционное имущество» устанавливает возможность учета данного вида активов по СС, оставляя фирмам альтернативу в виде применения модели учета по себестоимости (при недостаточности развитого рынка недвижимости).

МСФО 41 «Сельское хозяйство» требует отражать результаты биотрансформации с момента ее возникновения. Это означает, что биологические активы и сельхозпродукция учитываются в момент сбора урожая по СС (за минусом расходов на продажу).

ВАЖНО! Биотрансформация представляет собой рост, размножение и вырождение биологического актива, результатом чего становятся произошедшие в нем изменения (количественные и качественные).

Отличительной чертой оценки активов по МСФО 40 и 41 от рассмотренных МСФО 16 и 38 является порядок отражения нереализованной прибыли (убытка) от переоценки активов не в капитале (балансе), а в отчете о прибылях и убытках.

Схема оценки справедливой стоимости.

Учет активов при объединении бизнеса

МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнесов» предписывает оценивать активы приобретаемой дочерней компании по СС на дату приобретения. Подобная оценка отражает полную стоимость приобретения актива и достоверно отражает экономические обстоятельства при покупке бизнеса.

Учет предназначенных для продажи долгосрочных активов

В МСФО (IFRS) 5 «Внеоборотные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность» говорится о том, что фирма обязана переклассифицировать долгосрочный актив в оборотный и отразить его по СС (минус расходы на продажу), если принято решение о его продаже.

  • активов по амортизированной стоимости;

  • активов, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход;

  • дебиторской задолженности по аренде;

  • ряда других финансовых инструментов.

Первоначально компания должна оценить и признать ожидаемые кредитные убытки для периода в 12 месяцев исходя из вероятности наступления неблагоприятных событий.

МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль»

В случае, когда на отчетную дату присутствуют характерные признаки обесценения (такие как, например, просрочка более чем на 90 дней), необходимо оценить сумму, которую реально возможно получить по договору, и продисконтировать ее с учетом первоначальной эффективной процентной ставки. Разница между балансовой суммой и новой суммой дисконтированного потока является кредитными убытками, на них нужно создать резерв.

Биологические активы и сельскохозяйственная продукция

На основании положений МСФО (IAS) 41 “Сельское хозяйство” биологические активы и сельскохозяйственную продукцию, собранную с биологических активов, следует оценивать по справедливой стоимости. Если сделки с биологическим активом и сельскохозяйственной продукцией совершаются на активном рынке, справедливую стоимость актива целесообразно определять исходя из его котировочной цены на данном рынке.

При отсутствии рыночных цен для определения справедливой стоимости организация может использовать дисконтированную стоимость ожидаемых от актива чистых денежных потоков. Параграф 20 МСФО (IAS) 41 устанавливает, что при расчете применяется коэффициент дисконтирования, рассчитанный исходя из сложившейся конъюнктуры рынка для денежных потоков до уплаты налога.

Обесцененные активы

В соответствии с МСФО (IAS) 36 “Обесценение активов” актив считается обесценившимся, когда его балансовая стоимость превышает его возмещаемую сумму. При этом возмещаемой суммой актива является наибольшая из двух величин: справедливой стоимости (за вычетом расходов на продажу) и ценности использования актива. Для расчета ценности использования актива необходимо продисконтировать будущие денежные потоки, получение которых ожидается от актива.

На основании положений § 55 МСФО (IAS) 36 ставкой дисконта должна быть рыночная ставка до учета налогов, отражающая текущие оценки временной стоимости денег и рисков, специфически присущих данному активу. Рыночная ставка – это норма прибыли, которую инвесторы могли бы получить на свои инвестиции в какие-либо активы, генерирующие потоки денежных средств, подобные по срокам, рискам и величине тем потокам, которые организация ожидает получить от своего актива.

Дебиторская задолженность в случае отсрочки поступления денежных средств или их эквивалентов

Согласно МСФО (IAS) 18 “Выручка” выручка должна оцениваться по справедливой стоимости полученного или подлежащего получению встречного предоставления. В случае отсрочки поступления денежных средств или их эквивалентов, справедливая стоимость встречного предоставления может быть меньше полученной или ожидаемой к получению номинальной суммы денежных средств.

В этом случае выручка и дебиторская задолженность признаются по справедливой стоимости, которая рассчитывается в виде суммы дисконтированных денежных потоков с применением условной процентной ставки. На основании положений § 11 IAS 18 ставка дисконтирования принимается равной одной из двух величин:

  • преобладающей на рынке ставке процента для подобного финансового инструмента (например, облигации, векселя), выпущенного организацией со сходным рейтингом платежеспособности;
  • ставке процента, применение которой в качестве дисконта к номинальной сумме финансового инструмента позволяет получить текущие продажные цены товаров или их услуг при оплате их денежными средствами.

МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль»

Выбор должен быть сделан в пользу той процентной ставки, которую можно определить с большей степенью достоверности. Разница между номинальной суммой соответствующего встречного предоставления и его справедливой стоимостью признается в качестве процентного дохода. Следует отметить, что, если период отсрочки платежа менее одного года, выручка, как правило, не дисконтируется.

Справедливая стоимость при первоначальном признании.

[см. параграфы IFRS 13:57 – 61]

Когда предприятие приобретает актив или берет на себя обязательство, цена, уплаченная / полученная или цена сделки, является ценой входа (‘entry price’).

Однако МСФО (IFRS) 13 определяет справедливую стоимость как цену, которая будет получена от продажи актива или уплачена при передаче обязательства, и это цена выхода (‘exit price’).

В большинстве случаев цена сделки (входа) равна цене выхода или справедливой стоимости. Но есть ситуации, когда цена сделки не обязательно совпадает с ценой выхода или справедливой стоимостью:

  • сделка происходит между аффинированными сторонами;
  • сделка происходит под давлением или продавец вынужден принять цену сделки;
  • единица учета, представленная ценой сделки, отличается от единицы учета актива или обязательства, оцениваемого по справедливой стоимости;
  • рынок, на котором происходит сделка, отличается от основного или наиболее выгодного рынка.

Если цена сделки отличается от справедливой стоимости, компания должна признать полученную в результате этого прибыль или убыток, если в другом стандарте МСФО не указано иное.

Оценочное обязательство

В соответствии с МСФО (IAS) 37 “Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы” оценочное обязательство – это обязательство, неопределенное по величине или с неопределенным сроком исполнения. Параграф 45 МСФО (IAS) 37 устанавливает, что когда влияние временной стоимости денег существенно, сумма оценочного обязательства должна представлять собой дисконтированное значение затрат, которое ожидается понести для исполнения обязанности.

Применяемый в международной практике метод дисконтирования был принят к использованию в отечественной теории и практике бухгалтерского учета в конце 1990-х гг. Так, Программой реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 06.03.1998 N 283, в качестве вида оценки активов и обязательств была предусмотрена к применению дисконтированная стоимость.

Дисконтированная стоимость представляет собой величину будущих денежных поступлений или их эквивалентов, за которую предположительно должен быть приобретен объект в ходе обычной хозяйственной деятельности. В Программе реформирования отмечается, что этот вид оценки может быть использован при отсутствии иной базы измерения, однако в отечественном бухгалтерском учете использование данного вида оценки весьма ограничено.

Единственным документом по бухгалтерскому учету, где упоминалось о возможности использования оценки активов по дисконтированной стоимости, было Положение по бухгалтерскому учету “Учет финансовых вложений” ПБУ 19/02, в котором в п. 23 указывалось, что по долговым ценным бумагам и предоставленным займам организация может составлять расчет их оценки по дисконтированной стоимости. При этом организация должна обеспечить подтверждение обоснованности такого расчета.

Указание на возможность составлять расчет по дисконтированной стоимости вызывает немало вопросов. С одной стороны, можно предположить, что оценка по дисконтированной стоимости долговых ценных бумаг может быть применена в отношении тех ценных бумаг, по которым не определяется их текущая рыночная стоимость.

Вместе с тем на основании положений п. 22 ПБУ 19/02 по долговым ценным бумагам, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, организации разрешается разницу между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно относить на финансовые результаты (в составе прочих доходов и расходов).

При учете же таких ценных бумаг по дисконтированной стоимости в соответствии с п. 23 ПБУ 19/02 записи в бухгалтерском учете не производятся. Следовательно, не предполагается использование дисконтированной стоимости к долговым ценным бумагам, по которым организация на финансовые результаты относит разницу между первоначальной и номинальной стоимостью.

В то же время, если организация самостоятельно решила не использовать указанный порядок списания разницы между первоначальной и номинальной стоимостью, или долговые ценные бумаги не предусматривают получение дохода в период их обращения, то внеучетный расчет стоимости таких ценных бумаг в соответствии с приведенным порядком можно с натяжкой назвать дисконтированием их стоимости.

С общеэкономической точки зрения дисконтирование – есть процесс определения текущей стоимости исходя из величины будущих денежных поступлений и уровня доходности и риска. Очевидно, что при прочих равных условиях облигация, к примеру, погашаемая через два года, будет реально стоить дешевле, если бы она погашалась через год.

МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль»

И связано это не только с инфляционной составляющей любой экономики, но и с тем фактом, что деньги имеют временную стоимость. Ведь погашенная по номиналу облигация представляет заранее известную сумму денежных поступлений, которую и можно продисконтировать, используя в качестве коэффициента дисконта (или ставки доходности), к примеру, ставку рефинансирования Банка России.

Пример 1. Организация приобрела беспроцентную облигацию номиналом 25 000 руб. за 30 000 руб., которая будет погашена через год. Разница между первоначальной и номинальной стоимостью не относится равномерно на финансовые результаты организации. Ставка рефинансирования Банка России на момент приобретения облигации составляла 11%.

    Дисконтированная  стоимость  облигации  составит  22 523 руб. [25 000 /
1
(1 0,11) ].

В данном случае на сч. 58 “Финансовые вложения” облигация будет отражена по первоначальной стоимости 25 000 руб., а в примечаниях к финансовой отчетности указана дисконтированная стоимость облигации 22 523 руб.

Следует полагать, что дисконтированная стоимость применима для нахождения приемлемой цены покупки ценных бумаг исходя из величины ожидаемых доходов от их использования. В примере 1 текущая стоимость облигации составляет 22 523 руб., что при анализе фактической цены покупки позволит выявить, оптимально ли была выбрана альтернатива.

    Так,  приобретение  указанной облигации, к примеру, за 24 000 руб. явно
покажет неоптимальность выбора, поскольку при расчетном уровне доходности
(в примере - 11%) указанные вложения принесли бы доход больший на величину
ДЕЛЬТА = Н - FV , где Н - номинал облигации, FV - наращенная стоимость
1 1
первоначальных инвестиций, равная 26 640 руб. [PV x (1 r)], т.е. ДЕЛЬТА =
1640 руб.

Использование дисконтированной стоимости позволит заинтересованным пользователям сделать правильный вывод о целесообразности осуществляемых инвестиций.

Учет по дисконтированной стоимости, если вообще можно назвать учетом внебухгалтерский расчет стоимости предоставленных займов, также не уникален. К примеру, обладая информацией о сумме займа, величине и сроках уплаты процентов по нему, можно также обосновать и раскрыть для заинтересованных пользователей данные о целесообразности инвестиций.

Пример 2. Организация предоставила заем другой организации в сумме 100 000 руб. на два года под 20% годовых с выплатой процентов раз в год в конце года.

    При  установленной  ставке  доходности  11%  текущая  стоимость будущих
денежных поступлений (по 20 000 руб. в конце первого и второго года, а
также сумма займа 100 000 руб. по истечении двух лет) составит: 115 413
2 2
руб. [20 000 / 0,11 (1 - 1 / 1,11 ) 100 000 / 1,11 ].

Исчисленная величина свидетельствует об эффективности принятого инвестиционного решения, так как при данном уровне среднерыночной доходности указанные денежные поступления могут быть достигнуты при инвестировании суммы, превышающей заданную на 15 413 руб.

Очевидно, что обладание подобного рода информацией позволит заинтересованным пользователям вдумчивее и объективнее “читать” финансовые отчеты компании. Инвестор получит представление не только о текущей стоимости активов и обязательства предприятия, но и об их будущей (прошлой) оценке с учетом среднего уровня доходности.

В то же время метод дисконтирования денежных потоков в этом ключе применим лишь при наличии информации о среднем уровне доходности на активном рынке, иначе экономическая значимость данного подхода теряет всякий смысл. Именно поэтому реальный эффект от внедрения метода дисконтирования и обоснованность полученного таким образом результата могут быть достигнуты лишь при точном прогнозе будущих поступлений и корректном исчислении среднерыночной ставки доходности.

Именно поэтому основной проблемой при использовании указанного метода является определение ставки дисконтирования (или нормы дисконта), позволяющей определить дисконтированную (или будущую) стоимость денежных потоков (активов, обязательств). Более того, использование определенной ставки дисконтирования должно не только способствовать формированию достоверной и верифицируемой информации об учетных объектах, но и обеспечивать сопоставимость данных, рассчитанных как в отношении различных объектов, так и разными по уровню заинтересованности и осведомленности пользователями учетных данных.

К примеру, в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденных Минэкономики России, Минфином России и Госстроем России от 21.06.1999 N ВК 477, норма дисконта, не включающая поправки на риск, определяется как минимально допустимая доходность депозитов банков первой категории надежности (после исключения инфляции), а также как ставка LIBOR по годовым еврокредитам, освобожденная от инфляционной составляющей.

Можно отметить, что выбор ставки дисконтирования зачастую обусловлен целями процедур: к примеру, при определении дисконтированной стоимости внеоборотных активов, приобретаемых с отсрочкой платежа, в качестве ставки дисконтирования может использоваться рыночная ставка процента, под которую предприятие могло бы привлечь финансовые средства на сопоставимых условиях (срок, валюта, период).

Методы оценки справедливой стоимости.

[см. параграфы IFRS 13:61 – 67]

При определении справедливой стоимости компания должна использовать методы оценки:

  • подходящие в данных обстоятельствах;
  • для которых имеются достаточные данные, необходимые для оценки справедливой стоимости;
  • которые максимально используют наблюдаемые исходные данные;
  • которые минимально используют ненаблюдаемые исходные данные.

Методы оценки, используемые для оценки справедливой стоимости, применяются последовательно, от периода к периоду.

Тем не менее, компания может изменить метод оценки или его применение, если в данных обстоятельствах это изменение приводит к той же или более репрезентативной справедливой стоимости.

Предприятие учитывает изменение в методе оценки в соответствии с МСФО (IAS) 8 – в отношении изменения учетной оценки.

МСФО (IFRS) 13 допускает три подхода к оценке:

  • Рыночный подход (‘market approach’): он использует цены и другую значимую информацию, генерируемую рыночными сделками, включающими идентичные или сопоставимые (т.е. аналогичные) активы, обязательства или группу активов и обязательств;
    [см. параграфы IFRS 13:B5 – B7]
  • Затратный подход (‘cost approach’): отражает сумму затрат, которая потребуется в данный момент для замены производственной мощности актива (ее часто называют текущей стоимостью замещения или ‘current replacement cost’).
    [см. параграфы IFRS 13:B8 – B9]
  • Доходный подход (‘income approach’): приводит будущие значения (например, денежные потоки или доходы и расходы) к единой приведенной (т. е. дисконтированной) сумме. Оценка справедливой стоимости определяется на основе текущих рыночных ожиданий относительно этих будущих сумм.
    [см. параграфы IFRS 13:B10 – B11]

Стандарт допускает использование одного или нескольких методов оценки справедливой стоимости по выбору компании. Главным критерием выбора является доступность исходных данных, используемых в расчете. Выбранный метод должен максимально использовать уместные наблюдаемые исходные данные и минимизировать ненаблюдаемые исходные данные.

Основными подходами являются рыночный, доходный и затратный (прим. редакции: данные подходы будут детально рассмотрены в следующем номере журнала). Отметим особенности применения данных методов, которые устанавливаются в стандарте.

Калибровка. Она производится в случае, когда справедливая стоимость при признании была принята равной цене сделки, а для ее оценки в последующих периодах используются ненаблюдаемые исходные данные. Стандарт подчеркивает, что оценки при признании и в дальнейшем должны быть соотносимыми друг с другом.

Для этого метод оценки калибруется (корректируется) таким образом, что при применении в момент признания он дает результат, равный цене сделки. Иерархия. В зависимости от исходных данных, оказывающих существенное влияние на результат оценки, полученная справедливая стоимость будет относиться к одному из трех уровней иерархии, установленных стандартом.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ!
ИТОГОВУЮ КАТЕГОРИЮ ОЦЕНЕННОЙ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ ОПРЕДЕЛЯЮТ ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ НАИБОЛЕЕ НИЗКОГО УРОВНЯ.

Иконка Word

Здесь следует учитывать корректировки, сделанные к исходным данным, такие как корректировки аналогичного актива до состояния оцениваемого, либо, при оценке обязательства, корректировка аналогичного актива для исключения из его цены влияния выданной гарантии. Подобные корректировки как правило понижают итоговый уровень оценки в иерархии.

При определении справедливой стоимости организация должна использовать такие методы оценки, которые уместны в данных обстоятельствах и для которых доступны данные, достаточные для оценки справедливой стоимости.

Концепция справедливой стоимости предусматривает, что цель использования какого-либо метода оценки – расчетным путем определить цену, по которой обычная сделка по продаже актива или передаче обязательства была бы осуществлена между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях.

Выделяют 3 основных метода оценки:

  • рыночный подход;
  • затратный подход;
  • доходный подход.
Методы оценки справедливой стоимости
Рыночный подход Затратный подход Доходный подход
Используются цены и другая соответствующая информация, основанная на результатах рыночных сделок, связанных с идентичными или сопоставимыми (т. е. аналогичными) активами, обязательствами или их группой Отражает сумму, которая потребовалась бы в настоящий момент времени для замены эксплуатационной мощности актива. Эта сумма часто называется текущей стоимостью замещения Преобразовывает будущие суммы (например, денежные потоки или доходы и расходы) в одну текущую (т. е. дисконтированную) величину

При этом возможно применение как одного, так и одновременно нескольких методов для определения справедливой стоимости актива или обязательства.

  • уместны в данных обстоятельствах;
  • подразумевают применение данных, достаточных для оценки СС;
  • позволяют наилучшим образом использовать релевантные наблюдаемые исходные данные и свести к минимуму использование ненаблюдаемых.

ВАЖНО! Метод оценки СС — это совокупность приемов и процедур, позволяющих рассчитать предполагаемую цену сделки по продаже актива (или передаче обязательства) на дату оценки в текущих рыночных условиях.

МСФО 13 указывает на 3 широко используемых для оценки СС метода (подхода):

  • рыночный;
  • затратный;
  • доходный.

Данные подходы могут использоваться для оценки СС как по отдельности, так и в совокупности (п. 62 МСФО 13).

Рыночный подход

Риск невыполнения обязательств.

Рыночный подход предполагает использование цен и иной информации о рыночных сделках с аналогичными активами или обязательствами. Оценка СС может производиться на основе рыночных мультипликаторов или с помощью расчетных матриц (приложение В7 к МСФО 13).

Затратный подход

При затратном подходе отражается сумма, которая понадобилась бы в настоящий момент для замены эксплуатационной мощности актива (текущая стоимость замещения). В основе этого подхода лежит предполагаемая позиция покупателя, не согласного платить за актив больше текущей стоимости его замещения (приложение В9 к МСФО 13).

Доходный подход

При использовании данного подхода оценка СС отражает текущие ожидания рынка в отношении будущих сумм (денежных потоков, доходов и расходов). Заключается он в преобразовании будущих сумм в единую текущую (дисконтированную) величину (приложение В10 к МСФО 13).

К данным методам оценки относятся (например):

  • методы, в основе которых лежит расчет приведенной стоимости;
  • модели определения цены опциона (формула Блэка-Шоулза-Мертона или биномиальная модель), предусматривающие расчет приведенной стоимости и отражающие внутреннюю и временную стоимость соответствующего опциона;
  • многопериодная модель избыточной прибыли (оценка СС некоторых нематериальных активов).

Список литературы

  1. Международные стандарты финансовой отчетности 2009: издание на русском языке. М.: Аскери-АССА, 2009. 1047 с.
  2. Положение по бухгалтерскому учету “Учет финансовых вложений” ПБУ 19/02, утвержденное Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н.
  3. Положение по бухгалтерскому учету “Условные факты хозяйственной деятельности” ПБУ 8/01, утвержденное Приказом Минфина России от 28.11.2001 N 96н.

Л.И.Куликова

Методы оценки справедливой стоимости.

Д. э. н.,

профессор

Казанский государственный

финансово-экономический институт

К.А.Степанов

Схема иерархии справедливой стоимости.

К. э. н.,

старший преподаватель

Иерархия справедливой стоимости.

[см. параграфы IFRS 13:72 – 90]

МСФО (IFRS) 13 определяет иерархию справедливой стоимости (‘fair value hierarchy’), которая классифицирует исходные данные для методов оценки на 3 уровня. Наивысший приоритет отдается исходным данным уровня 1, а самый низкий приоритет – исходным данным уровня 3.

Компания должна максимизировать использование исходных данным уровня 1 и минимизировать использование исходных данных уровня 3.

Уровень 1.

Исходные данные уровня 1 представляют собой котировки цен (нескорректированные) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым компания имеет доступ на дату оценки.

Компания не должна вносить корректировки в рыночные цены. Исключение допускается только при определенных обстоятельствах, например, когда котируемая цена не отражает справедливую стоимость (т. е. когда происходит значительное событие между датой оценки и датой котировки).

Уровень 2.

Исходные данные уровня 2 отличаются от котируемых цен, включенных в уровень 1. При этом они остаются наблюдаемыми – их можно наблюдать прямо или косвенно в отношении актива или обязательства.

Уровень 3.

Исходные данные уровня 3 являются ненаблюдаемыми для актива или обязательства.

Компания должна использовать данные уровня 3 для оценки справедливой стоимости только тогда, когда соответствующие наблюдаемые данные недоступны.

Схема иерархии справедливой стоимости.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector