Что такое капитализация процентов

Капитализация – общее понятие

Итак, вы положили в банк определённую сумму под заранее оговоренный процент. Допустим, ваши сбережения составили ровно 100 тыс. руб., которые вы разместили на трёхлетний депозит под 12% годовых. Проценты начисляются ежегодно, но что происходит с начисленными деньгами дальше? Существует три основных варианта дальнейшего развития событий.

  1. Начисленный доход поступает на ваш текущий карточный счёт, и вы его тратите.
  2. Начисленный доход поступает на дополнительный депозитный счёт, но вы их сможете забрать только по окончании депозитного договора, т.е. чрез три года.
  3. Начисленный доход прибавляется к сумме вашего вклада, и в следующем году оговоренные 12% насчитываются уже на общую сумму, лежащую на счёте. То же самое происходит и на третий год.

Третий вариант называется капитализацией процентов по вашему вкладу: начисленные проценты добавляются на тот же депозитный счёт, после чего в следующем цикле проценты насчитываются на увеличенную сумму. Проценты капитализируются, т.е. превращаются в работающий на вас капитал.

Целью любой предпринимательской деятельности – производства, финансовых операций, оказания услуг – является получение прибыли, а для того, чтобы заниматься предпринимательством, необходим хотя бы небольшой капитал – средства и ресурсы используемые бизнесом для получения прибыли. Если получаемая вами прибыль не тратится на ваши личные нужды, а вкладывается в дело, чтобы оно приносило ещё больше дохода – это и есть капитализация. Этим термином называют переход части финансовой прибыли в состав капитала с целью его увеличения и дальнейшего использования для ведения бизнеса.

Не столь важно, как именно вы будете использовать капитализированные средства. Главное, чтобы они работали и приносили добавочную прибыль. Вы можете закупать на них товары для дальнейшей перепродажи, давать в долг под проценты или приобрести оборудование и открыть новый промышленный цех.

Кроме того, экономисты называют капитализацией действия по оценке активов и финансового состояния компании, определению размеров её капитала. Это необходимо в тех случаях, когда предприятие собирается привлечь для увеличения капитала сторонних инвесторов, либо когда запланировано слияние двух компаний, для чего требуется объективно определить доли будущих совладельцев в совместном бизнесе.

С какой периодичностью капитализируются проценты?

Показанный выше пример расчет наглядно демонстрирует, что вариант вложений, при котором осуществляется капитализация начисленных процентов, заметно более выгоден, чем традиционный. Однако, далеко не всегда клиенты банков предпочитают именно такой способ инвестирования.

Такой, казалось бы, неочевидный выбор объясняется достаточно просто. У вкладов с капитализацией процентов имеется один главный плюс – более выгодная схема получения дохода. На практике она нередко нивелируется несколькими недостатками подобного вида вложений, в частности:

  • Нежеланием клиента копить проценты, выбирая депозит с пополнением. При снятии начисленной суммы вклад приносит пассивный доход в виде процентов, что нередко и является целью инвестирования;

Определение. Пассивный доход – это средства, получаемые инвестором независимо от его ежедневной деятельности.

  • Менее выгодными условиями открытия вкладов с капитализацией, которые предлагается российским банками. Например, практически всегда запрещается частичное снятие клиентом средств с депозита, что является серьезным неудобством;
  • Сниженной процентной ставкой по вкладу. Часть банков попросту снижает величину начисляемого процента на 0,5-1%, что делает депозит с капитализацией невыгодным, по сравнению с обычным. Сложно назвать такой подход логичным, но в этом случае кредитные организации сводят к нулю главное и единственное преимущество капитализации процентов.

Несмотря на перечисленные недостатки, вклады с капитализацией процентов пользуются все большей популярностью у отечественных клиентов финансовых организаций. Естественно, и серьезные банки с каждым днем активнее предлагают подобные виды вложений.

Например, Сбербанк допускает капитализацию процентов по двум наиболее востребованным на сегодняшнем рынке вкладам – «Сохраняй» и «Пополняй». Каждый из них любой желающий может открыть дистанционно, подав онлайн-заявку непосредственно на сайте лидера банковского сектора страны.

Важным показателем, влияющим на размеры получаемого вами дохода, является периодичность капитализации, т.е. насколько часто происходит прибавление процентов к телу вклада. Каждый банк предлагает собственные условия по размещению денежных средств клиентов, капитализируя проценты:

  • один раз в год;
  • дважды в год (каждое полугодие);
  • четырежды в год (ежеквартально);
  • ежемесячно.

Теоретически, капитализировать проценты можно даже ежесекундно, для современной вычислительной техники в этом нет ничего сложного. Однако на практике ни один российский банк не предлагает вкладов с капитализацией чаще, чем раз в месяц. Чем чаще капитализируются проценты по вкладу, тем быстрее растёт итоговая сумма, хранящаяся на депозите, и тем больше вы получите по окончании депозитного договора.

Что такое капитализация процентов

Наращивание компанией имущественных внеоборотных активов принято называть капитализацией её имущества. Имущество, входящее в категорию капитального – здания, земельные участки, оборудование, транспорт – составляет наиболее привлекательные с точки зрения ликвидности активы, поэтому его охотно принимают в качестве обеспечения любых сделок и финансовых операций. Кроме того, капитальное имущество составляет наибольшую долю реальных имущественных активов любого предприятия.

Что касается нематериальной собственности, то она представляет собой наиболее перспективную с точки зрения роста часть внеоборотного имущества, поэтому участвует в капитализации. Сюда принято относить наработанную базу клиентов, собственные стратегии маркетинга, бренды и торговые марки, патенты и ноу-хау, результаты исследований, репутацию и узнаваемость компании, сформировавшийся коллектив квалифицированных сотрудников, связи с поставщиками и покупателями, а также ряд иных факторов.

И материальные ресурсы (здания, техника, сырье и др) и нематериальные ресурсы (бренд, ноу-хау, деловые отношения) составляют капитал компании. Развитие и наращивание этих ресурсов будет называться капитализацией имущества.

В том случае, когда часть текущих затрат предприятия может быть переведена в капитальные расходы, можно говорить о капитализации расходов. В качестве примера обычно используют затраты на проведение рекламной кампании, которые обычно воспринимают как текущие расходы. Однако итогом действий в этом случае становится создание популярного, узнаваемого бренда, который вполне может быть учтён в качестве нематериального актива и соответствующим образом оценен. Поскольку возможна амортизация нематериальных активов, то его стоимость частично переносится в стоимость производимой компанией продукции/услуг.

По-простому говоря, капитализация расходов – траты на увеличение капитала компании, рассчитанные на то, чтобы получать больше прибыли.

Однако стоимость бренда, в отличие от многих других нематериальных активов, не обнуляется при окончании амортизационного периода, а зачастую даже возрастает. Соответственно, его оценка, как нематериального актива, обычными способами затруднительна. Для этого необходима особая процедура, включающая оценку и периодические переоценки для выяснения его текущей стоимости. В итоге, расходы на рекламу превращаются в актив, увеличивающий капитализацию компании, т.е. можно говорить о капитализации расходов.

Капитализация предприятий и её формы

Эффективно работающему предприятию свойственно развиваться, т.е. увеличивать линейку продукции, наращивать объёмы производства, открывать филиалы и осваивать новые рынки сбыта. Всё это становится возможным только при условии постоянного или периодического увеличения капитала, которое становится возможным, прежде всего, за счёт прибавления получаемой прибыли к основному капиталу, т.е. капитализации.

Специалисты в сфере экономики говорят о трёх основных формах, в которых проявляется капитализация предприятий, идущих по пути использования собственных финансовых  источников: о рыночной, маркетинговой и реальной капитализации. Рассмотрим особенности каждой из форм и экономические механизмы, которые они используют.

Итогом деятельности эффективно работающей компании является её прибыль, часть которой, как правило, реинвестируется, т.е. направляется на расширение и развитие производства. В финансовых отчётах это отображается как рост оборотных либо внеоборотных активов, а нередко и тех, и других одновременно. В переводе с языка бухгалтерии, это означает, что, расходуя полученную прибыль, компания строит новые здания, приобретает станки и оборудование, а также покупает сырьё и материалы, что в дальнейшем служит к увеличению доходов.

В результате увеличивается её реальный капитал – прибыль капитализируется, результатом чего становится увеличение стоимости материальной базы предприятия. Компания становится более устойчивой с точки зрения финансов, а кроме того, рост активов повышает доверие к ней кредиторов и увеличивает рыночную стоимость.

Таким образом, реальная капитализация – преобразование части прибыли в дополнительные ресурсы и средства предприятия, то есть реальное увеличение капитала.

В действительности реальная капитализация оказывается эффективной только до определённого уровня, после достижения которого большинство предприятий нуждаются в проведении активных рекламных кампаний. Грамотный маркетинг способствует увеличению рыночной оценки предприятия без существенной прибавки капитала, т.е. происходит отрыв рыночной оценки от реальной стоимости. При этом растёт, в первую очередь, нематериальная часть баланса, в том числе:

  • стоимостное выражение её делового имиджа и репутации;
  • стоимостное выражение брендов, которые принадлежат предприятию;
  • стоимостное выражение изобретений, патентов, ноу-хау компании;
  • созданные сотрудниками либо приобретённые на стороне предметы интеллектуальной собственности, выраженные в денежном эквиваленте.

Так как перечисленные аспекты реально влияют на доходы и стоимость компании, то их надо как-то учитывать. Поэтому в балансе компании увеличение нематериального имущества отображается:

  • в пассиве увеличением добавочного капитала;
  • как нераспределённая прибыль в финансовых результатах;
  • как рост уставного капитала с перерегистрацией документов.

Всё перечисленное приводит к прибавлению собственного капитала в отчётности фирмы. Что характерно, капитализация происходит по инициативе собственного менеджмента. Её именуют маркетинговой, или субъективной, поскольку для нематериальной собственности используется договорная, или субъективная оценка.

По-простому говоря, маркетинговая капитализация – это деловой имидж и достижения компании – нематериальный капитал, который увеличивает рыночную стоимость предприятия.

На рыночную стоимость предприятия с акционерным капиталом оказывает существенное влияние биржевая стоимость его акций. Чем выше котируются акции предприятия, тем дороже оно может быть продано и тем выше его независимая оценка. Более того, рост стоимости акций находит своё отражение в балансе, причём его активная часть увеличивается за счёт прибавления стоимости вложений, а пассив отображается ростом добавочного капитала.

Отличие рыночной формы от маркетинговой заключается в том, что к росту капитала приводят не внутренние факторы, а итоги биржевых торгов. На стоимость акций оказывают влияние как объективные факторы, так и субъективные представления участников рынка, однако роль субъективных факторов в данном случае минимальна.

Простыми словами, рыночная капитализация – стоимость компании на фондовом рынке, то есть капитал, представленный акциями компании.

Формула расчета

Если вы выбрали вклад с капитализацией процентов то рассчитать свой доход на вложенные средства несколько сложнее, чем в случае с обычным вкладом, поскольку тело вклада будет расти после каждого прибавления процентов. Для примера рассчитаем ваш доход по вкладу 100 тыс. рублей, сделанный под 12%, с ежеквартальной капитализацией.

100 000 100 000·(0,12/4) = 100 000 3 000 = 103 000 рублей

103 000 103 000·0,03 = 103 000 3090 = 106 090 рублей

106 090 106 090· 0,03 = 106 090 3182 = 109 272,7 рублей

109 272,7 109 272,7·0,03 = 109 272,7 3278,181 = 112 550,88 рублей

Если бы вы положили свои сбережения на обычный депозит, то по итогам года получили бы всего 120 000 рублей. Капитализация вклада принесёт вам дополнительных 550 рублей 88 копеек только за первый год депозита.

По окончании второго года на вашем счёте будет лежать 126 676 рублей 01 копейка.

По окончании третьего года вы сможете получить 142573 рубля 83 копейки.

Как видим, годовая процентная ставка при вкладе с капитализируемыми процентами получается более высокой, чем по условиям обычного вклада. Её можно вычислить, разделив полученный доход на первоначальную сумму вклада. В нашем случае она равна 12,55%, и этот процент называют эффективной процентной ставкой.

Что такое капитализация процентов

ИВ = ПВ·(1 n/100) ᴾ, где

  • ИВ – итоговая сумма вклада;
  • ПВ – первоначальный вклад;
  • n – процент, начисляемый за период капитализации, для вычисления которого годовой процент нужно разделить на 12 и умножить на число месяцев в периоде;
  • p – общее количество периодов капитализации (лет, месяцев, кварталов и т.д.)

Наиболее наглядно разницу между обычным депозитом и вкладом, которым предусматривается капитализация начисленных процентов, показывает пример расчета финансовых условий каждого из вариантов. В качестве исходных данных для того, чтобы посчитать итоговый доход, можно взять депозит на сумму 10 тыс. рублей, годовая процентная ставка по которому равняется 10%, а проценты начисляются ежеквартально.

Вариант №1. Обычный вклад:

  • Общий доход по вкладу составляет: 10 000*10% = 1 000 рублей;
  • Эта сумма будет получена вкладчиком равными долями в размере 250 рубля ежеквартально;
  • В результате, клиенту банка достается на выходе 11 000 рублей.

Вариант №2. Вклад с капитализацией процентов:

  • Первый квартал. Величина процентов составит те же 250 рублей, которые добавятся к основной сумме. В результате, величина депозита составит 10 250 рублей;
  • Второй квартал. Процент равняется: 10 250/4*10% = 256,25 рублей. Сумма депозита становится равной 10 506,25 рублей;
  • Третий квартал. Процент равняется 10 506,25/4*10% = 262,66 рублей. Сумма депозита становится равной 10 768,91 рубля;
  • Четвертый квартал, последний. Процент равняется: 10 768,91/4*10% = 269,22 рубля. Сумма выплаты клиенту через год после вложения без потери процентов – 11 038,13 рублей.

Сравнение итоговых финансовых результатов:

  • Обычный вклад – 11 000 рублей;
  • Вклад с капитализацией – 11 038,13 рублей;

Результат. Выигрыш от капитализации процентов составляет примерно 0,35%, то есть реальная процентная ставка изменилась с 10% до 10,35%.

Безусловно, наиболее выгодным является вклад с ежемесячной капитализацией процентов. Даже в приведенном примере с не самыми выгодными условиями разница в доходе является достаточно ощутимой.

Таким образом, мы получаем следующую формулу расчета капитализации процентов по вкладу.

I – проценты по вкладу (годовая);

j – количество дней в периоде;

K – количество дней в году, 365 или 366 (високосный);

P – сумма вклада;

n — количество процессов капитализации;

S — итоговая сумма вместе с процентами

Плюсы и минусы вкладов с капитализацией процентов

В случае, когда банк предлагает одинаковую процентную ставку, вклады с капитализацией, очевидно, более выгодны, чем депозиты с обычным начислением процентов. Их основное преимущество – более высокая доходность, благодаря чему вкладчик получает ощутимо большую сумму по окончании действия депозитного договора. Однако не всё так радужно: чтобы соблюсти собственную выгоду, банки часто предлагают по таким депозитам не самые привлекательные условия вкладов.

  • Пониженная процентная ставка. Выигрыш, обеспечиваемый сложным процентом, «съедает» понижение годовой процентной ставки по вкладу с капитализацией, которая обычно на 1-2% ниже, чем по обычным вкладам.
  • Запрет на досрочное снятие средств. Если вам понадобятся деньги до окончания действия депозита, вы, скорее всего, потеряете не только будущую прибыль, но и уже начисленные проценты, и сможете забрать из банка только первоначальную сумму вклада.
  • Запрет на пополнение вклада. Как правило, договоры по депозитам с капитализаций процентов не допускают последующих пополнений депозитного счёта.

Чтобы выбрать наилучшие условия для размещения своих сбережений, вам, скорее всего, придётся просмотреть предложения ряда банков, причём желательно не полениться и самостоятельно рассчитать доходность по вкладу для каждого предлагаемого продукта.

Оценка капитализации

Что такое капитализация процентов

В экономике капитализацию компании оценивают при помощи множества специфических показателей. Наиболее часто для этого используют показатели ставки капитализации и коэффициента капитализации.

Ставкой капитализации компании называют отношение её текущей рыночной стоимости к чистому доходу, полученному компанией за весь год. Ставку капитализации обязательно указывают в общей оценке имущества предприятия. Она позволяет оценить, насколько выгодной покупкой будет эта компания, и как быстро инвестор сможет рассчитывать на доходы от её деятельности.

При стабильно растущем доходе ставку капитализации вычисляют с учётом темпов роста. Если же доход колеблется, то вырастая, то снижаясь, для оценки используют методику дисконтированного денежного потока. В тех случаях, когда ставка капитализации снижается для большинства предприятий страны или региона, это является признаком стагнации либо даже спада рынка.

Коэффициентом капитализации называют показатель, оценивающий отношение кредиторской задолженности компании (только долгосрочной) к совокупным размерам источников финансирования, которые в качестве одной из составных частей включают собственный капитал компании. Этот финансовый параметр показывает, насколько достаточным источником финансирования для предприятия является его собственный капитал.

Существуют и другие показатели, позволяющие оценить не только общий уровень капитализации, но и его составляющие, но основное внимание уделяется двум вышеперечисленным параметрам.

На что обращать внимание при выборе депозита с капитализацией

Разнообразие банковских продуктов сегодня чрезвычайно велико, и в нём сложно ориентироваться человеку, чьи повседневные интересы далеки от финансовой сферы. Но если вы не позаботитесь о самых выгодных условиях для размещения своих сбережений, то за вас этого не сделает никто. При выборе банка и банковского продукта обращайте внимание на следующие факторы.

  1. Надёжность банка. Депозитный договор заключается на несколько лет, и важно, чтобы за это время банк не обанкротился. Соберите доступную информацию, отбросьте банки-однодневки и сомнительные финансовые организации.
  2. Размер процентной ставки и доходность. Как самостоятельно вычислить эффективную ставку и доходность по вкладам с капитализацией, мы описали выше.
  3. Возможность последующих пополнений счёта. Это важный плюс, который позволит вам совместить накопление средств с выгодой.
  4. Периодичность капитализации. Чем чаще капитализируются процентные начисления, тем более выгодным является вклад при прочих равных условиях.
  5. Срок действия депозита. Ставка по долгосрочным вкладам обычно выше, чем по краткосрочным, но возрастает риск внезапных инфляционных потерь.
  6. Дополнительные услуги и платежи. Часто банки сопровождают вклады с высоким годовым процентом добавочными услугами, существенно снижающими ваш итоговый доход. Это разнообразные комиссии за размещение и снятие/обналичивание вклада, оплата мобильного банкинга и СМС-рассылки, страховые платежи и т.д.
  7. Право банка на изменение процентной ставки. Часто банки прописывают в договоре возможность для себя изменять процентную ставку в одностороннем порядке, либо назначают очень маленький срок для перезаключения договора. Если вы не являетесь в назначенное банком время, договор считается расторгнутым, и банк освобождается от необходимости начислять на ваш вклад хотя бы какие-то проценты.

Все перечисленные обстоятельства могут существенно снизить ваш предполагаемый доход по депозитному вкладу с капитализацией процентов. Нужно быть очень внимательным и досконально изучить предлагаемый к подписанию текст договора, особенно если вы хотите разместить в банке достаточно крупную сумму.

Что такое капитализация процентов

Выбор варианта размещения собственных средств в банке является не самой простой задачей. Принятое в итоге решение должно учитывать несколько факторов, среди которых цели инвестирования, финансовая ситуация в стране и на банковском рынке и многое другое. Рекомендации опытных аналитиков по данному вопросу заключаются в следующем:

  • Выбор вклада должен происходить, исходя из возможных потребностей инвестора в ближайшем будущем, а также анализа и перспектив состояния экономики страны, например, таких важных ее параметров, как инфляция и курс национальной валюты;
  • Важное значение следует уделять внимательному изучению предлагаемых банком условий привлечения денежных средств для определения лучших. Ключевым показателем выгодности вклада всегда выступает эффективная процентная ставка;
  • Обязательным условием для размещения финансовых ресурсов является стабильное положение банка. Серьезные финансовые проблемы, возникшие в 2017 году даже у крупных игроков рынка из топ-10, наглядно продемонстрировали важность этого параметра.

В качестве итога необходимо отметить следующее. Безусловно, капитализация процентов выступает эффективным способом увеличить доходность по вкладу. Но достаточно часто в тех случаях, когда подобная возможность отсутствует, итоговая выгода находится на том же или даже более высоком уровне.

Капитализация в банковском деле

Одним из важнейших показателей надёжности финансового учреждения служит его капитализация. Так принято называть оценку стоимости банка, которая выводится из следующих параметров:

  • основного капитала;
  • оборотного капитала;
  • рыночной капитализации, определяемой с учётом акций и облигаций, выпущенных банком;
  • размера ежегодной прибыли банка.

Показатель капитализации не является постоянным из-за колебаний рыночной стоимости ценных бумаг, однако его величина, как правило, напрямую связана с надёжностью кредитной организации. Практически всегда при расчёте рейтинга банка показатель капитализации берётся в основу оценки.

Как правило, банковских клиентов интересует не только надёжность, но и результаты размещения их финансовых сбережений в том или ином банке, особенно когда речь идёт о долгосрочных депозитах. Существует две методики начисления процентной ставки, которые коротко определяются как капитализация вклада и капитализация процентов.

Что такое капитализация процентов

В том случае, когда вы размещаете свои сбережения в банке на условиях срочного депозита, начисляемые по вкладу проценты зачастую добавляют к телу вклада без права их снятия. Ваши сбережения растут с каждым годом, или с каждым месяцем, в зависимости от периодичности, с которой вам насчитывают проценты. Такое размещение называют вкладом с капитализацией. Его особенности:

  • деньги лежат в банке на депозитном счёте в течение определённого срока;
  • вы не можете снимать часть средств или всю сумму полностью без потери процентных начислений;
  • часто банк разрешает пополнение вклада в течение срока действия депозита;
  • проценты насчитываются на исходную сумму в течение всего срока действия депозита;
  • проценты переводятся на тот же депозитный счёт, и по окончании договора вы снимаете всю сумму вклада с процентами.

По-простому говоря, капитализация вклада – периодическое прибавление процентов к сумме вклада (к депозиту) и дальнейшее начисление процентов от суммы с процентами, а не от стартовой.

Пример. Если ваш вклад с капитализацией 10000 рублей, с условием начисления 1% каждый месяц, то со второго месяца вы получаете процент уже не с положенных на депозит 10000 рублей, а с 10100 рублей (10000 1%) – то есть, с базовой суммы депозита и начисленных на нее процентов; с третьего – с 10201 (10100 1%) – то есть с суммы депозита, полученного от последнего начисления процентов и так далее.

Процентные начисления по вкладу капитализируются, прибавляясь к основной сумме, а не поступают на отдельный счёт, и вы не можете их тратить до окончания срока депозита.

Согласно условиям некоторых вкладов, проценты, которые вам насчитывает банк, капитализируются в течение всего срока, т.е. добавляются к основной вложенной вами сумме и в дальнейшем тоже участвуют в начислении процентов. Это означает, что ваш «капитал», т.е. сбережения, которые вы положили на депозит, с каждым месяцем или с каждым годом увеличивается, и начисленные проценты тоже начинают работать на вас.

Простыми словами, капитализация процентов по вкладу – получение процентов с процентов по вкладу (депозиту), которые периодически прибавляются к исходной сумме депозита. Таким образом, капитализация процентов происходит при капитализации банковского вклада.

Вклады с капитализацией процентов более выгодны вкладчикам, чем обычные депозиты, так как итоговая сумма по окончании договора получается несколько большей, чем при обычных условиях.

Вывод

В статье простыми словами рассказано, что такое капитализация. Мы рассмотрели общее понятие, формы и оценку капитализации предприятий. Практически рассмотрели понятие капитализации банковского вклада и процентов.

Какие у вас остались вопросы? Спрашивайте в комментариях.

Капитализация процентов – что это такое? Ответ на этот вопрос подробно описан в статье.  В частности суть понятия, с какой периодичностью капитализируются проценты, расчёт доходности и эффективная процентная ставка. Плюсы и минусы вкладов с капитализацией процентов. А ещё на что обращать внимание при выборе депозита с капитализацией.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector