Что такое инвестиционные затраты

Что такое инвестиционные расходы

Это понятие тесно связано с издержками, затратами, поскольку любая инвестиция – расходы средств для получения прибыли в определенные сроки. Вложения в бизнесе связаны с приобретением капитала (финансового или физического), который в дальнейшем будет приносить деньги. На практике в связи с этим нередко говорят о капитальных вложениях.

Например, инвестор вкладывает в покупку ценных бумаг. Тогда затраты на инвестиции будет входить не только сама покупка, но и расходы на комиссионное вознаграждение, обслуживание банковского счета и т.п..

Если же речь идет о классическом бизнесе (например, открытие магазина), то в инвестиционные расходы фирм входят все виды издержек, которые нужны для создания предприятия и его успешного функционирование – например, аренда, покупка товара, оборудования, сырья, транспортные расходы и многое другое. Создание компании и ее развитие всегда связано с инвестиционными затратами.

Существует достаточно много критериев классификации инвестиционных расходов. С практической точки зрения они имеют значение в том смысле, что помогают упорядочить смету расходов и более четко представить, какие траты занимают большую или меньшую долю. Благодаря этому инвестор уже на начальном этапе может предвидеть, на каких видах издержек можно сэкономить, и как это лучше сделать.

Строго говоря любые траты переменные, поскольку в рыночной экономике ни одна цена не является фиксированной за крайне редкими случаями (например, жизненно важные лекарства, социальные товары и т.п.). Поэтому в долгосрочной перспективе (3-5 лет и более) любой инвестиционный расход будет меняться – как правило, в большую сторону.

Однако если говорить о краткосрочном периоде (1-2 года), то все затраты следует разделить на 2 категории:

  1. Постоянные издержки не изменяются за это время и не зависят от объемов производства. Это арендные платежи, затраты на капитальный ремонт, расходы административного характера.
  2. Переменные меняются и напрямую зависят от объема производства: чем больше продукции получено, тем больше расход. Это сырье, электроэнергия и другие коммунальные услуги, транспортные расходы.

С практической точки зрения инвестору важно, чтобы все траты «работали» с максимальной отдачей. Например, есть переменные расходы на электроэнергию для работы производственного оборудования. Если аппарат производит в сутки 100 единиц продукции, но при этом может работать в 2 раза мощнее, стоит увеличить его производительность. Однако использование на полную мощность приводит к быстрому износу, поэтому в каждом случае предпочтительно принять некое компромиссное решение.

Прямые и косвенные

Прямые затраты непосредственно связаны с инвестиционным проектом, поскольку они направлены непосредственно на поддержание объекта. Это сами инвестиции (приобретение финансовых активов), регистрация компании, заработная плата, транспортные издержки и многое другое. Косвенные расходы непосредственно не связаны с обслуживанием проекта, хотя они также имеют отношение к нему, например:

  • услуги связи;
  • арендные платежи;
  • плата за коммунальные услуги и уборку помещения;
  • проведение корпоративов, подарки сотрудникам к памятным датам и т.п..

Очевидно, что именно прямые расходы являются наиболее важными для поддержания бизнеса в нормальном состоянии. Они занимают большую долю в общем бюджете, а на косвенные (накладные) расходы уходит меньше средств. Поэтому экономить в первую очередь возможно именно на косвенных, а не прямых издержках.

Чистые и валовые

Любые траты могут направляться либо на поддержание состояния компании (проекта), либо на ее расширение, т.е. развитие бизнеса. В первом случае говорят о валовых инвестиционных расходах – это траты на аренду, покупку сырья для производства продукции, фонд заработной платы и др.. Во втором случае речь идет о чистых расходах, т.е. это вложения в приобретение новых мощностей, товаров, ценных бумаг с целью получения дополнительной прибыли в обозримой перспективе.

Между валовыми и чистыми затратами всегда должен сохраняться разумный баланс, поскольку при вложении в новое предприятие недопустимо рисковать средствами, которые предназначены для поддержания старого проекта в нормальном состоянии. Поэтому при совершении новых капиталовложений учитывают правила риск-менеджмента.

Теоретически инвестор может повлиять на размер любой траты, т.е. он может контролировать все издержки. Но на практике возникают ситуации, когда отдельные виды расходов не поддаются непосредственному контролю. Например, для магазина крайне важно выбрать конкретное место (в торговом центре, рядом с автотрассой, в густонаселенном микрорайоне и т.п.). Поэтому хотя теоретически всегда есть выбор суммы, которая будет потрачена на аренду, в данном случае возможности для принятия решения минимальны.

С другой стороны, если инвестор вкладывает деньги в музыкальный бизнес и арендует помещение для записи композиций, само место расположения не имеет особого значения, однако предъявляются определенные требования к материалам стен и перекрытий для создания нормальных условий акустики. Поэтому один и тот же вид издержек (аренда) в одних случаях будет контролируемым, а в других – неконтролируемым.

К возмещаемым затратам относятся те, за которые изначально по договору предусмотрена компенсация. Например, строительная компания занимается возведением нового объекта, причем для этого понадобится командировать нескольких сотрудников для получения соответствующего опыта. Тогда она может изначально договориться с заказчиком (инвестором) о том, что эти расходы будут компенсированы в полном объеме.

В остальных случаях говорят о невозмещаемых расходах. Очевидно, что таких издержек всегда больше, потому что основная цель вложений – получение прибыли, а не компенсации. Прибыль не может быть гарантирована, а компенсация всегда прописывается в соответствующем договоре.

В первом случае компания всегда может вернуть свои расходы, если она прекратит работать на рынке – например, можно продать оборудование, устроить распродажу товаров и т.п.. Но большинство издержек окажутся невозвратными – невозможно «вернуть» заработную плату, затраты на аренду, регистрацию компании.

Наконец, можно выделить и еще один критерий для классификации. Большинство инвестиционных расходов относятся к явным, потому что инвестор заранее может предвидеть, какие вложения понадобятся на том или ином этапе. Именно эти издержки включают в бизнес-планы – аренда, заработная плата, коммунальные услуги, покупка товаров и многое другое.

Что такое инвестиционные расходы

Однако могут возникнуть и такие ситуации, когда затрата будет неявной, т.е. скрытой. Это означает, что изначально предвидеть ее невозможно ввиду:

  • отсутствия соответствующих знаний;
  • возникновения форс-мажорных обстоятельств.

Поэтому в бизнес-планах всегда учитывают средства резервного фонда, которые должны составлять минимально порядка 100-200 тысяч рублей. Эти средства тратятся по необходимости и сберегаются по крайней мере в течение первого года существования бизнеса. В дальнейшем, при получении значительной прибыли деньги можно вложить в развитие компании. Однако часть средств все равно нужно зарезервировать.

Перед открытием новой фирмы или созданием финансового проекта каждый инвестор составляет подробный бюджет, в котором прописываются расходы и доходы на каждом этапе развития. Существует несколько видов бюджетов, один из них – бюджет инвестиционных затрат. В наиболее простом случае этот финансовый документ содержит описание размеров инвестиций, а также ожидаемый доход в установленный срок.

На практике при составлении инвестиционного проекта сначала определяют полный перечень издержек, важнейших целевых показателей и срока их достижения.

Любому инвестору важно хорошо представлять, какие инвестиционные расходы необходимы для открытия, поддержания и развития конкретного проекта. Поэтому важно разбираться не только в практических вопросах, но и представлять себе структуру издержек, т.е. изучение теории в данном случае так же необходимо, как и накопление личного опыта.

Поделитесь с друзьями в соц.сетях

6. Методы исчисления ввп и содержание элементов каждого из методов.

В
международной макростатистической
практике используюттри
метода расчета ВВП: производственный
(по добавленной стоимости); распределительный
(по доходам) и метод конечного использования
(по расходам).

1.
Производственный метод.
ВВП – это сумма
стоимостей, добавленных на каждой стадии
производства конечного продукта в
разных сферах и отраслях национальной
экономики.

Выпуск
– совокупная рыночная стоимость товаров
и услуг, произведенных резидентами
страны за соответствующий период.
Промежуточное
потребление
включает расходы на товары и услуги,
которые использованы для производственных
нужд. “Выпуск
минус промежуточное потребление”
является валовой добавленной стоимостью,
созданной в отдельных отраслях экономики.

Налоги
на продукты
включают налоги, величина которых
напрямую зависит от количества или
стоимости товаров и услуг, произведенных,
реализованных или импортированных
производственной единицей-резидентом
(НДС, акцизы, налог с оборота, налог на
отдельные виды услуг, налоги на импорт
и экспорт, пошлина и др.).

Что такое инвестиционные затраты

2.
Распределительный метод (по доходам).
ВВП
– сумма первичных доходов, созданных
(уплаченных) единицами-резидентами за
определенный период.

ВВП=
Оплата труда наемных работников Валовая
прибыль Смешанный доход Налоги –
субсидий на производство и импорт, где

Оплата
труда наемных работников
представляет собой вознаграждение в
денежной или натуральной форме, которая
должна выплачиваться работодателем
наемному работнику за выполненную
работу. Этот элемент в свою очередь
состоит из двух основных компонентов:
а) заработная плата; б) взносы на социальное
страхование (в страховые фонды), которые
осуществляются работодателем.

Валовая
прибыль
характеризует превышение доходов над
расходами единиц-резидентов, которые
имеют место в процессе производства.
Для сектора домашних хозяйств (для
случаев, когда первичные доходы отдельных
лиц или небольших групп людей, которые
являются владельцами предприятий,
невозможно разделить на заработную
плату и прибыль, то есть для некорпоративных
предприятий, принадлежащих домашним
хозяйствам) превышение доходов над
расходами характеризует смешанный
доход.

Налоги
на производство и импорт
состоят из двух компонентов: а) налоги
на продукты (о которых уже шла речь), б)
прочие налоги, связанные с производством.
Субсидии
на производство и импорт
также включают два компонента: а) субсидии
на продукты (о них также уже известно),
б) прочие субсидии, связанные с
производством.

3.
Метод
конечного использования
(по расходам).ВВП
– сумма
расходов всех макроэкономических
субъектов, которые используют конечный
продукт: домашних хозяйств, предпринимателей,
государства.

ВВП
= Конечное потребление Валовое накопление
Сальдо экспорта-импорта, где

Конечное
потребление
складывается из расходов домашних
хозяйств на собственное конечное
потребление, расходов государственных
учреждений для удовлетворения
индивидуальных и коллективных потребностей
общества, а также расходов на индивидуальное
конечное потребление некоммерческих
организаций, обслуживающих домашние
хозяйства.

Понятно, что расходы
на конечное потребление домашних
хозяйств
включают расходы на приобретение
потребительских товаров и оплату услуг,
стоимость потребительских товаров,
поступивших в натуральной форме
(например, в результате оплаты труда в
натуральной форме) и др. Расходы
на конечное потребление органов
государственного управления и
некоммерческих организаций, обслуживающих
домашние хозяйства,
связаны, прежде всего, с текущими
расходами на содержание этих учреждений
и представляют собой стоимость нерыночных
услуг, которые они оказывают.

Валовое
накопление
рассчитывается как сумма следующих
компонентов: валовое накопление основного
капитала, изменение запасов оборотных
средств и чистое приобретение ценностей
(приобретение за исключением выбытия
ценностей). Сальдо
экспорта и импорта товаров и услуг
является отражением того факта, что
определенная доля потребностей
макросубъектов страны удовлетворяется
импортируемыми продуктами, в то же время
часть произведенного в стране продукта
экспортируется и удовлетворяет
потребности субъектов других стран.
Количественно
сальдо определяется как разница между
экспортоми
импортом товаров и услуг, а потому эту
разницу называют “чистым экспортом”.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector