Эмиссия – это… Что такое Эмиссия?

Понятие эмиссии

Эмиссия денег: понятие и значение

Каждый день мы с вами что-нибудь покупаем – в магазинах, на рынках, киосках. Почти ежедневно мы обращаемся к банкоматам, немного реже в банки. В процессе данных «визитов» мы используем деньги – наличные или безналичные. А задумываемся ли мы, открывая кошелек и доставая из него банкноту, сколько лет она уже в обращении, где она побывала и кто придумывал рисунки, изображенные на ней?

Так, эмиссия денег – это организованный процесс выпуска наличности и «безналичности» в обращение. Почти во всех странах мира данную процедуру полностью контролирует государство. Разрабатывается специальное законодательство, предусматривающее органы, уполномоченные производить выпуск и управлять этим процессом, и его порядок до мельчайших подробностей.

Формы и виды

Эмиссия денег может быть классифицирована по различным признакам. По форме выделяют безналичную и наличную. Первый вариант эмиссии представляет собой выдачу кредитов финансовыми организациями, записи на банковских счетах. Данный процесс не вызывает инфляции и достаточно распространен в настоящее время.

Эмиссия наличных денег – это непосредственный выпуск «в свет» того, что можно потрогать и положить в свой кошелек. Обязательное условие – реальное увеличение в обращении денежной массы в результате этого процесса. Вторая его форма призвана уменьшать бюджетный дефицит (если такой имеет место), но и в то же время увеличивать уровень инфляции в стране.

Так, если выпущенная денежная масса не подкреплена увеличившимся объемом товаров и услуг, то это повлечет за собой постепенное ее обесценивание и, следовательно (в более «запущенных» случаях) – девальвацию. Самые распространенные виды эмиссии – это государственная и частная (негосударственная). В первом случае мы имеем дело с наличными деньгами и записями на счетах коммерческих банков в центральном финансовом учреждении.

Эмиссия - это... Что такое Эмиссия?

Денежные дизайнеры

Когда мы смотрим на ту или иную красивую банкноту, разве не приходит сам собой вопрос: «А кто же придумал разместить здесь этот замок или церковь, этого человека или животное?» На самом деле это очень долгий и сложный процесс. И последующая эмиссия денег в обращение – уже намного легче. В первую очередь, нужно определить, что будет изображено на вновь разрабатываемом проекте.

Для этого зачастую созывается целый совет из дизайнеров, художников и сотрудников центрального банка, далее проект утверждается у соответствующих органов. Мастера рисунка (зачастую их целый штат) создают множество проектов для новых денег. Важно выбрать сложный рисунок, чтобы с минимальным шансом его можно было подделать.

Эмиссия денежных средств регулируется законодательством и осуществляется государством, которое распределяет эту функцию между центральным банком и казначейством. Центральный банк выпускает кредитные деньги – банковские билеты (банкноты). Казначейство выпускает казначейские билеты и разменные монеты.

Совет

1эмиссия кредитных денег – банкнот;

депозитно – чековая эмиссия;

Важная информация

эмиссия ценных бумаг.

Согласно Конституции РФ денежная эмиссия, т.е. выпуск денег в обращение, в РФ осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации (п.1, ст.75). Денежной единицы в РФ является рубль. Введение и эмиссия других денег в РФ не допускается. Конституция РФ, возлагая на банк России функцию эмиссии денег в обращение, не ограничивает полномочия Банка России какой-либо одной формой эмиссии. Банк России осуществляет эмиссию денег в наличной и безналичной формах.

Внимание

Банк России осуществляет в установленном законодательством РФ порядке выпуск в обращение и изъятие из обращения денежных знаков на территории РФ. Безналичная эмиссия   денег    осуществляется    в процессе депозитно-ссудных операций.

Банк России регулирует наличную и безналичную эмиссию средствами денежно-кредитной политики. Использование эмиссии денег непосредственно для финансирования дефицита государственного бюджета РФ запрещается.

С целью ограничения возможностей коммерческих банков на осуществление депозитной эмиссии в Конституции РФ исключительное право на осуществление денежной эмиссии во всех ее формах предоставлено Банку России. Однако, в Федеральном законе монопольная функция Банка России по осуществлению денежной эмиссии ограничена только эмиссией наличных денег.

Аналогичным образом ограничена и не предусмотрена действующим законодательством функция Банка России по организации их безналичного обращения (ст.29 Федерального закона) Безналичное, как и наличное, денежное обращение подлежит регулированию в федеральном законодательстве. Но эта сфера денежного обращения не регулируется банковским или иным законодательством.

За рубежом эмиссию денег ведут центральные (эмиссионные) банки и казначейства (первые выпускают кредитные деньги – банкноты, вторые –казначейские билеты и разменные монеты). Депозитно-чековая эмиссия, служащая основой безналичных расчетов, производится коммерческими и центральным банком. Эмиссию ценных бумаг (акций и облигаций) осуществляют акционерные компании, а также государство.

Совет

Центральный (эмиссионный) банк в большинстве стран принадлежит государству. Но даже если государство формально не владеет его капиталом (США, Италия, Швейцария) или владеет частично (Бельгия – 50%, Япония – 55%), центральный банк выполняет функции государственного органа.

Центральный банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот – основной составляющей налично-денежной массы. Он хранит официальные золотовалютные резервы, проводит государственную политику, регулируя кредитно-денежную сферу и валютные отношения. Центральный банк участвует в управлении государственным долгом и _ осуществляет кассово-расчетное обслуживание бюджета государства.

Важная информация

Основной пассивной операцией центрального банка и одной из форм эмиссии является эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, операции по образованию собственного капитала.

1. Фидуциарная эмиссия – эмиссия банкнот, денежных знаков, необеспеченная запасом драгоценных металлов (в первую очередь, золота) эмиссионного банка. Исторически эмиссия банкнот допускалась только при наличии золотого запаса, однако, постепенно от этого правила отказались. Ныне фидуциарная эмиссия является господствующей.

Внимание

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжает действовать.

Кредиты центрального банка могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке. В этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка.

Источником ресурсов центральных банков служат вклады казначейства и коммерческих банков. Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные счета   в   центральных    банках   часть   своих  кассовых  резервов, в том числе, обязательные. В ряде стран обязательные резервы зачисляются на специальные счета, как правило, беспроцентные.

2. Другая форма эмиссии – это депозитно-чековая эмиссия. Производится коммерческими банками и служит основой безналичных расчетов. По объему депозитно-чековая эмиссия значительно превосходит эмиссию денежных средств.

3. Также одной из форм эмиссии является эмиссия ценных бумаг.

Совет

Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации, включает следующие этапы:

принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;

Важная информация

регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг;

для документарной формы выпуска – изготовление сертификатов ценных бумаг;

Внимание

размещение эмиссионных ценных бумаг;

регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных бумаг.

Эмиссия денег может привести к инфляции.

Инфляция – кризисное состояние денежной системы, возникшее в середине XVIII века в связи с огромным выпуском бумажных денег. Термин «инфляция» буквально означает «вздутие»,  его длительное время связывали с обесцениванием денег и ростом товарных цен. Однако, практика зарубежных стран показывает, что инфляция может происходить при относительно стабильной денежной массе.

Современная инфляция связана не только с падением покупательской способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны. Она обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами в сфере как производства и реализации, так и денежного обращения, кредита и финансов.

Совет

На инфляцию влияют следующие факторы:

эмиссия бумажных денег;

Важная информация

рост денежной массы превышает производственные процессы;

рост издержек и цен на товары;

Внимание

инфляционное ожидание.

Необходимо различать внутренние и внешние причины инфляции. Внешние – сокращение поступлений от внешней торговли в связи с падением цен на топливо. Внутренние заключаются в отставании отраслей потребительского характера при более высоком развитии отраслей тяжелой промышленности.

Эмиссия - это... Что такое Эмиссия?

Существуют два вида инфляции.

1. Инфляция спроса.  Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Много денег при малом количестве товаров.

Основные виды эмиссии денег и условия организации

Каждый трейдер должен знать основные макроэкономические понятия, чтобы понимать основные тенденции, происходящие на рынках, легко оперировать терминами во время своей профессиональной деятельности и при управлении личным капиталом. Один из ключевых элементов финансового сектора экономики – денежная эмиссия. Эмиссия денег это выпуск наличности, безналичных денег, увеличивающее денежную массу в стране.

Эта задача возлагается на центральный банк и казначейство. Денежное производство ведется непрерывно, но объем оборотных средств в стране остается одинаковым, так как единовременно с выпуском производится сдача наличности в банки. Эмиссия денег это не просто изготовление монет, банкнот, а увеличение денежной массы в государстве.

Право на изготовление купюр принадлежит Центробанку. Согласно российскому законодательству ни одна другая организация не имеет полномочий на денежное производство. Такая система способствует точному контролю и эффективному управлению формированием финансового агрегата М0 – банкнот, обращающихся единовременно за пределами банков. Эмиссия денег это фактор, оказывающий огромное влияние на развитие экономики страны.

  • Отсутствие официального соотношения между национальной валютой любыми драгметаллами.
  • Монопольным правом на выпуск денег обладает единоличный орган – Центробанк.
  • Рубль – это единственное официальное платежное средство в нашем государстве, утвержденное на законодательном уровне. Эмиссия и ввод в обращение других валют запрещены Конституцией РФ.
  • Принцип свободного обмена без ограничения по суммам.
  • Выпуск денег осуществляется наличными и безналичными.
  • Правовое регулирование выпуска денег возлагается на Центробанк.

Эмиссия денег это процесс, контролируемый ЦБ. Центральный банк определяет объем эмиссии и проводит равномерное распределение денежных средств среди субъектов РФ. Наличность и безналичные переводы между банковскими счетами находятся в непрерывном движении между субъектами и банками. Печать купюр и чеканка монет проводится на монетных дворах в Санкт-Петербурге и Москве. На этих же предприятиях осуществляется выпуск значков, медалей, орденов.

Печать купюр производится на особых типографиях, где одновременно проводится выпуск ценных бумаг и прочих важных документов, требующих повышенной степени защиты от мошенничества. Размер эмиссии определяется запросами банков. Последние формируют свои нужды исходя из спроса от граждан и организаций, которые являются их клиентами. Выпуск денежных средств возлагается на Центробанк, расчетно-кассовые центры, находящихся в различных регионах государства.

В России сложилась банковская система, в которой эмиссия производится по принципу мультипликатора. Такая схема работы предполагает, что объем денег на депозитах растет по ходу их передвижения между коммерческими банками. Основное предназначение безналичной эмиссии заключается в обеспечении субъектов хозяйствования оборотными средствами.

Среди главных функций Центробанка России – выдача заемных средств частным банкам. В этом случае кредиты зачисляют на корреспондентский счет получателя. При погашении долга денежные средства поступают обратно в Центральный Банк России. Выдача кредитов осуществляется по ставке рефинансирования.

Рост денежной массы проводится и посредством покупки иностранной валюты. Безналичные денежные средства могут создаваться не только Центробанком, но частными организациями путем выдачи кредитов. Распределение денежных средств проводится под контролем Центрального банка России. Размеры переводов между банками ограничиваются объемом денежных средств на корреспондентском счете заемщика.

Дополнительная эмиссия денег это способ увеличения спроса и мера стабилизационной политики. Негативным последствием дополнительного выпуска денежных средств является увеличение показателя инфляции и рост цен. К дополнительной эмиссии денег прибегают при остром дефиците государственного бюджета.

Рост денежной массы не оказывает положительного влияния на экономику. Особенно негативное влияние эмиссии наблюдается в период стагфляции в экономике. Одним из показателей развития экономики страны является курс валют. Закономерный итог излишней эмиссии денег это падение курса местной валюты, поскольку в данном случае денежная масса увеличивается, а ценность денег снижается.

Знание основ производства денег в России позволит вам ориентироваться в макроэкономических показателях, отслеживать новости, происходящие в экономике страны и мира, верно формировать долгосрочные прогнозы направления трендов на активы, эффективно управлять личными финансами.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации. Поскольку рубль — официальная денежная единица, все расчеты и платежи в государстве проводятся только либо в рублях, либо с применением рубля в качестве единого денежного эквивалента.

Именно таким образом оценивается стоимость товаров и услуг, взимаются налоги и сборы, проводятся расчеты при составлении бюджетов Российской Федерации, ее субъектов, органов местного самоуправления. Прием платежей на территории Российской Федерации осуществляется путем как наличных, так и безналичных расчетов, выраженных в рублях.

В период стабилизации российской экономики указами Президента Российской Федерации, например Указом от 14 июня 1992 г. О дополнительных мерах по ограничению налично — денежного обращения», постановлениями Правительства Российской Федерации и изданными в соответствии с ними актами Центрального банка Российской Федерации установлены некоторые ограничения на расчеты юридических лиц наличными деньгами.

Случаи, порядок и условия использования иностранной валюты на территории Российской Федерации определяются законом или в установленном им порядке. Закон о валютном регулировании в Российской Федерации был принят в 1992 г. Существенное значение для стабилизации денежной системы, как и экономической ситуации в стране в целом, имеет указание в п.

1 комментируемой статьи о недопустимости в Российской Федерации введения и эмиссии каких-либо других денег, кроме рубля. Это определяет не только особое значение Центрального банка Российской Федерации в банковской системе страны, но и полномочия государственных банков, созданных в ряде субъектов Российской Федерации, поскольку последние лишены права выпуска любых своего рода «местных» денег. Естественно, что является противозаконным и выпуск каких-либо знаков оплаты, выполняющих функцию денег, любыми другими организациями.

В ч. 2 ст. 75 Конституции установлено, что основной функцией Центрального банка Российской Федерации являются защита и обеспечение устойчивости рубля, что достигается целой совокупностью мер.

Среди них следует особо обратить внимание на то, что Центральному банку Российской Федерации принадлежит право регулировать объем находящейся в обращении в нашей стране денежной массы, что способствует поддержанию покупательной способности рубля. Регулирование достигается чаще всего установлением Центральным банком учетных ставок при выдаче кредитов, определением валютных и рублевых нормативов для коммерческих банков и установлением в них минимума обязательных резервов. Закон «О банках и банковской деятельности в РСФСР», регулирующий банковскую деятельность, действует в редакции 1996 г.

Специалисты выделяют 2 вида денежной эмиссии:

  1. Наличный. Это когда в обращение поступают новые банкноты и монеты различного номинала для стимулирования экономики страны. Печатный станок может запускаться при повышении заработной платы, росте цен на потребительские товары, росте товарооборота и прочем.
  2. Безналичный. Характеризуется увеличением объемов средств на банковских счетах при проведении финансово-кредитными структурами активных операций. По своим объемам этот вид эмиссии преобладает над эмиссией наличных.

Вначале осуществляется безналичная эмиссия, поэтому она первична. Только потом дополнительно выпущенные средства переводятся на счета коммерческих банков в виде ассигнований из бюджета или кредитных поступлений от Центробанка. Из этих средств выдаются кредиты предпринимателям и населению.

При эмиссии наличных средств, дополнительно выпущенные банкноты переводятся в банки, а затем с их корреспондентских счетов списываются аналогичные суммы по безналу.

В процессе обращения деньги одного вида могут легко конвертироваться в другой, поскольку они взаимосвязаны. Так, например, наличные деньги, которые клиенты вносят в кассу банка, зачисляются на их счета и переводятся в разряд безналичных. Если со счета снимается как-то часть суммы, то деньги из безналичных опять становятся наличными.

Чтобы определить величину предполагаемой эмиссии, ЦБ собирает данные о прохождении налички через кассы коммерческих банках и выявляет регионы, где имеется необходимость в добавочном вливании средств. Поскольку переправлять наличность из Центра в удаленные районы весьма затруднительно, то в областях существуют расчетно-кассовые центры (РКЦ), где и хранятся в резерве денежные знаки. В общепринятом понимании это еще не деньги. Подобная функция у них появится только после введения в обращение.

Еще в РКЦ имеются оборотные кассы, куда коммерческие банки сдают всю наличность, а затем она по заявкам распределяется между ними.

Если сумма наличных поступлений на банковских счетах начинает превышать установленный лимит, то деньги изымаются из оборота и переводятся в резервный фонд. Когда в них опять возникает потребность, то с разрешения Центробанка происходит обратный процесс.

Правила эмиссии в РФ

В России сформировались следующие основные элементы эмиссионной политики:

  1. Обеспечение рубля золотыми активами или чем-либо другим не предусматривается.
  2. Рубль является платежным средством, утвержденным законом, обязательным для всей территории страны.
  3. Печатание наличных денег и организация их ввода в экономику страны является сферой деятельности исключительно Центробанка России.
  4. Центробанк выступает единоличным и безусловным гарантом всей наличности в стране, обеспечивая ее лишь своими активами.
  5. Запрещаются наложения любых ограничений в процедурах обмениваемости – для замены банкнот или монет на новые деньги допустимый срок их изъятия определяется продолжительностью не менее года. Верхний предел ограничивается пятью годами.

Доход от эмиссии денег — Энциклопедия по экономике

Увеличение наличных средств в обращении, казалось бы, должно стимулировать покупательский спрос и усиливать экономический потенциал. Но на деле избыток денежной массы способствует росту цен на товары и услуги, не влияя на развитие производства. В итоге чрезмерной денежной эмиссии развивается инфляция.

В выигрыше от инфляционных процессов только финансовые структуры, биржи и экспортеры. Обычные граждане, как всегда проигрывают, теряя не только от повышения цен, но и от отмены индексации зарплат и так далее. Цены растут также на импортную продукцию, поскольку государство не может регулировать валютный и продовольственный рынки. Кредиты становятся недоступными.

Таким образом, можно сделать вывод, что положительный эффект от эмиссии денег возможен только в условиях стабильного роста производства.

Тогда максимизированный доход правительства от эмиссии денег равен (Р с — АТС), умноженное на G 0 он представлен на рисунке заштрихованным прямоугольником. Уровень цен в экономике есть величина, обратная цене золотых монет, т. 1/Pg , измеряемая числом золотых монет на товарную единицу.

35]Мы рас считали величину дохода от эмиссии денег, вычтя общие расходы правительства, которые равны АТС, умноженным на G Q (рис. 2-13), из общего дохода правительства, который равен р , умноженному на G Q. Разница между этими величинами представлена заштрихованным прямоугольником на рисунке. Эта площадь, таким образом, есть максимальная величина дохода от эмиссии денег (измеренного в единицах товаров и услуг), который может получить правительство благодаря монополии на выпуск золотых монет.

Обратим внимание на то, что доход от эмиссии денег возникает в том случае, когда цена, т. с. рыночная стоимость, золотой монеты превышает среднюю стоимость материала (например, золота), используемого для изготовления монет. Доход от эмиссии денег, таким образом, является налогом, собираемым правительством за превращение металла в заслуживающие доверия законно обращающиеся деньги.  [c.36]

Последствия фальсификации золотых монет. Если правительство выпускает неполноценные золотые монеты, уменьшая в них содержание золота, то это снижает предельные издержки выпуска золотых монет.

Объем выпуска монет, максимизирующий доход от эмиссии денег, возрастает до величины G ,, а максимизирующая этот доход цена, устанавливаемая правительством, падает до уровня Р с. Площадь прямоугольника, соответствующая размеру дохода от эмиссии денег, как показано на рисунке, возрастает, т. Поскольку величина, обратная цене монеты, есть уровень цен товаров и услуг, то падение цены монеты вызывает рост уровня цен, т.

Напомним, что цена золотых монет измеряется в товарных единицах за одну монету. Эта цена показывает, какое количество товаров и услуг может быть куплено на одну золотую монет, т. Поэтому фальсификация монет снижает покупательную способность золотых денег, которые правительство монопольно выпускает.

Величина, обратная цене монеты, измеряется количеством золотых монет за одну товарную единицу и является мерой цен на товары и услуги. Если цена золотых монет, или их покупательная способность, снижается, то уровень цен на товары и услуги возрастает. Хотя фальсификация монет увеличивает доход от эмиссии денег, она также приводит к инфляции.

Доход от эмиссии денег в Европейском сообществе  [c.38]

Как видно из таблицы, страны с высоким доходом от эмиссии денег отличались и высоким уровнем инфляции. Это, конечно, согласуется с теорией, развитой в этой главе. Высокий доход от эмиссии денег и высокий уровень инфляции всегда сопутствуют друг другу. И наоборот, снижение темпов инфляции в Европе, являющееся главной целью ЕС, привело также к снижению дохода от эмиссии денег в таких странах, как Португалия и особенно Италия как показывает таблица, доход от эмиссии денег в этих странах со временем снижался. Действительно, во всех странах, включая США, наблюдается общая  [c.38]

Средние темпы инфляции и оценки дохода от эмиссии денег в процентах к валовому национальному продукту  [c.38]

Доход от эмиссии денег в процентах к валовому национальному продукту (%)  [c.38]

Как мы увидим в последующих главах, исторически правительства выбирали путь эмиссии денег, осуществляемой совместно правительством и частными фирмами. В типичном случае правительство монопольно контролирует денежную базу (например, величину золотого резерва) и получает некоторый доход от эмиссии денег тем не менее оно позволяет частным фирмам (банкам) выпускать другие средства обращения. По существу, это главная причина того, что проблемы денег и банковского дела естественно рассматривать вместе в одном учебнике.  [c.40]

Некая королева монопольно выпускает деньги и монополизирует доход от их эмиссии. Если предельные издержки выпуска денег для королевы составляют 0,25 товарной единицы на одну денежную единицу и если выпускается 100 млн. денежных единиц, какую цену па них королева должна установить, если хочет получить 5 млн. товарных единиц в виде дохода от эмиссии денег при указанном объеме их выпуска Объясните ваш ответ и сделайте необходимые расчеты.  [c.42]

Вскоре королева, которая желает максимизировать доход от выпуска денег, обнаружила, что е{amp}lt; ли она продает 10 млн. золотых монет, то общий доход от выпуска золотых монет ранен 300 млн. товарных единиц, а чистый доход от эмиссии денег составляет 200 млн.  [c.42]

Эмиссия - это... Что такое Эмиссия?

Причиной того, что ЕС до сих пор не ввело единой валюты, является тот факт, что некоторые страны, особенно Южной Европы, уделяют большую роль доходу от эмиссии денег как статье налогообложения. Как уже отмечалось в разделе Международный обзор главы 2, в последнее время в ЕС имело место выравнивание размера дохода от эмиссии, и в результате этот мотив сохранения национальных валют в Европе потерял свою актуальность.  [c.819]

В период иностранной военной интервенции и гражданской войны (1918—1920 гг. Оказалось необходимым резко увеличить выпуск денег в обращение, что при сокращающемся товарообороте неизбежно вело к их обесценению. Среднемесячный реальный доход от эмиссии денег сократился с 27,1 млн. 1918 г. 5,6 млн. 1921 г. Было введено натуральное снабжение и в связи с этим роль денег и х-ве упала.

Предприятия были переведены на сметно бюджетное финансирование, все свои денежные поступления передавали в бюджет, расходы покрывали за счет бюджетных ассигнований. В результате этого и в связи с обесценением денег резко возрос номинальный объем государственного бюджета, — по доходам с 15. 6 млрд. 1918 г. 159,6 млрд. 1920 г. 46,7 млрд. 1 215,2 млрд.

СЕНЬОРАЖ — доход от эмиссии денег.  [c.677]

Второй путь достижения общественно оптимального выпуска денег состоит в том, что правительство выбирает такой объем выпуска, при котором цена монеты соответствует предельным издержкам выпуска. Тогда общественно оптимальное количество по-прежнему будет равно QG (см. рис. 2.4). При этом правительство получит нулевой доход от эмиссии денег.  [c.45]

ФРС независима в финансовом отношении, имеет собственный бюджет и финансирует свою деятельность за счет доходов от операций и прибыли от эмиссии денег. Право чеканить монету и регулировать ее стоимость, которое согласно Конституции принадлежит Конгрессу, было передано ФРС, а точнее, Федеральному комитету по операциям на открытом рынке. Этот комитет был учрежден в 1936 г.

Совете управляющих. Со временем он превратился по существу в основной оперативный орган ФРС. После покрытия своих расходов и выплаты дивидендов банкам-членам ФРС ежегодно передает в государственную казну от 15 млрд до 20 млрд долл. Независимость ФРС выражается и в том, что Президент США не имеет права отдать ФРС какой-либо приказ или сместить ее управляющих.

Увеличивается или снижается реальный доход государства от эмиссии денег при ускорении темпов роста денежной массы  [c.822]

Источником формирования бюджетного фонда иногда выступает национальное богатство, а именно, доходы от приватизации государственной и муниципальной собственности, от продажи золотовалютного запаса и других национальных ценностей. Пополнение ресурсов бюджетного фонда может осуществляться также на основе внутренних и внешних займов и за счет эмиссии бумажных денег.

Привлекаемые государством на возмездной основе временно свободные денежные средства юридических лиц, сбережения населения, иностранный капитал (посредством продажи на финансовом рынке государственных облигаций получения кредита под залог пакета акций крупных предприятий получения государственных займов от отдельных государств либо от международных финансово-кредитных учреждений) отражают кредитный метод формирования бюджетных ресурсов, предполагающий возвратность заимствований и платность за их использование.

Именно поэтому средства, мобилизуемые на основе государственных займов, необходимо рассматривать не в качестве источника формирования доходов бюджета, а в качестве способа временного пополнения бюджетного фонда. Аналогичным об-188 разом следует характеризовать и эмиссию бумажных денег. 1А ней государство прибегает при  [c.

Потому, во-вторых, что инфляция непосредственно снижает жизненный уровень населения, обрушивая на него так называемый инфляционный налог (или сеньораж , этот термин пришел к нам из глубины веков). Он представляет собой потери реальных доходов населения, поскольку имеющиеся у него деньги теряют свою стоимость по мере роста цен.

Первопричиной роста инфляции, а следовательно и инфляционного налога, является, как правило, дефицит государственного бюджета, покрываемый путем эмиссии, то есть уже упомянутого печатания денег. Это такая форма налогообложения, ускользнуть от которой наиболее трудно — писал великий английский экономист Дж.

Деньги

М. Кейнс. И правительство, считал он, может жить за счет такого налога в течение длительного времени. Однако опасность состоит в том. Требуется еще и еще увеличивать количество денег, и это ведет к гиперинфляции — не менее разрушительному явлению в экономике, чем катастрофические землетрясения — в природе.

Эмиссионные процессы: распределение ролей

Центробанк:

  • выпускает банкноты — денежные знаки;
  • выполняет функцию приобретения казначейских билетов и выпускает против них банкноты для баланса;
  • производит контроль за выпуском ценных бумаг коммерческими банками, ведет их учет и переучет, выпуская против векселей свои деньги;
  • покупает иностранную валюту, выпуская параллельно собственную против неё.

Казначейство:

  • осуществляет выпуск казначейских билетов;
  • производит разменные монеты.

Коммерческие банки:

  • осуществляют выдачу кредитов (кредитных денег) экономическим агентам в качестве государства, предприятий, иностранных компаний, частных лиц.

Сеньораж: что это, куда уходит сеньораж, сеньораж эмитента и инфляционный налог

Этим красивым французским словом экономисты стали называть любой доход от эмиссии денег, т.е. ту разницу, которая получается, если от стоимости изготовления банкнот или монет отнять их номинальную стоимость. Seigneuriage не является доходом организации в полном смысле этого слова, поскольку он взимается от прибыли, которую получает организация, выпускающая банкноты. Обычно данная функция закреплена за ЦБ, в то время как печатать деньги во многих странах мира сегодня разрешено даже частным предприятиям.

Если обратится к истории чеканки монет и печатания банкнот, можно обнаружить, что уже много веков назад различали сеньораж валовой – доля металла, которую мог себе забрать производитель монет, работавший по заказу правительства; а также сеньораж чистый, который получался, если от валового показателя отнимались доходы собственника монетного двора. К слову, последний показатель назвали не менее красивым словом «брассаж».

Неоспорим тот факт, что любое печатание денег (эмиссия) наносит урон всем без исключения держателям подобных банкнот из-за их обесценивания. Такой урон носит название инфляционного налога, поскольку фактически при эмиссии орган, её произведший, присваивает определенную выгоду, хоть и способствует процентному повышению инфляции. Держатели же банкнот, получается, «уплачивают» скрытый налог.

  • снижение ценности имеющихся на руках денег
  • рост цен из-за вынужденного увеличения товарной стоимости
  • инфляция и т.д.

Однако они же, тем самым, финансируют собственные расходы на проводимую эмиссию, что принято называть сеньоражем эмитента.

Итак, Центробанк решил напечатать банкноту номиналом в 1000 рублей, на что потратил всего 10 рублей (бумага, красители и т. В результате выпуска этой банкноты в свободное обращение он получает сеньораж, равный 990 рублей! На них можно купить что-то, то есть натурализировать свой доход – доход Центробанка.

Так и делают многие центральные финансовые институты мира, чего нельзя сказать о российском ЦБ или, в случае с США, о Федеральной резервной системе. Руководители этих организаций предпочитают вкладывать эти деньги под процент другим банкам, которые впоследствии выдают кредиты от своего имени – физическим лицам, предприятиям. Иногда эти деньги идут на приобретение государственных же облигаций, т.

Получается, что эмиссионный доход, называемый сеньоражем, превращается в прибыль ЦБ, размер которой обычно широкой огласке не предается. Тяжело подсчитать, сколько зарабатывает Центробанк, но известно лишь то, что Правительство имеет договоренности о перечислении определенного процента от этих доходов в бюджет. Сегодня в России Центробанк отдает 75% этого дохода, хотя еще пару лет назад делился лишь половиной.

Как происходит эмиссия денег в РФ: порядок проведения и механизм процедуры

Различают следующие виды эмиссии:

  1. Денежную.
  2. Депозитно-чековую.
  3. Ценных бумаг.

При становлении финансовых систем монополия на эмиссию принадлежала государству. Однако с возникновением коммерческих банков внедрились в экономику и кредитные деньги, представленные чеками и векселями. В свою очередь, для переучета векселей главные банки вынуждены были запустить выпуск банкнот, стабилизирующих состояние финансового рынка.

Эмиссия - это... Что такое Эмиссия?

В результате сформировалась финансовая ситуация, в которой государство обеспечивает собственные расходы посредством выпуска новых денег, а банки – посредством выдачи кредитов, то есть безналичных средств. Отсюда и происходят виды эмиссии – государственная эмиссия означает бюджетную или казначейскую, а банковская, соответственно – кредитную.

Следует различать первоначальную эмиссию и вторичную.

  1. При первичной форме безналичные средства (кредитные деньги) вводятся в оборот путем фиксирования на счетах банков, при получении кредитов. Общая масса безнала в стране определяется суммами кредитных денег.
  2. Вторичная эмиссия наблюдается, когда банки обналичивают банковские счета, то есть выпускают деньги в наличной форме, или другими словами — превращают безналичные средства в наличные.

Сущность и принципы эмиссии наличных денег

Выпуск новых банкнот в государстве осуществляется практически постоянно, ведь приходится заменять изношенные и поврежденные банкноты (срок их службы до 5 лет). В результате такой замены общее количество денег в обороте не увеличивается. Если же при выпуске новых монет и купюр денежная масса начинает расти, то тогда можно говорить об эмиссии. Основной ее целью является формирование оборотного капитала для расширения производства.

Проведение денежной эмиссии в России основано на нескольких принципах:

  • Монопольности. Только Государство в лице Центробанка вправе проводить выпуск новых купюр, изымать средства из оборота и перераспределять денежные потоки.
  • Обязательности. Рубль на территории Российской Федерации является единственным официальным средством платежа при проведении расчетов.
  • Обмениваемости. Российский рубль подлежит обмену в любых суммах при предъявлении субъектом документов, удостоверяющих личность.
  • Отсутствии привязки. Соотношение рубля к золоту и прочим драгметаллам не устанавливается.

В результате денежной эмиссии происходит обмен прироста денежной базы на часть национального дохода, за счет чего увеличивается приток средств в коммерческие банки, кредитуются предприятия.

  • Конституционно-правовой характер. Предполагает процесс выпуска в соответствии с Конституцией.
  • Публично-правовая природа. Основная цель направлена на обеспечение потребностей общества в полном объеме и только. Использование в коммерческих целях, в их политических, экономических и социальных интересах недопустимо.
  • Единство и взаимосвязь правового механизма. Производство денежных знаков проводится в случае соблюдения единых правил и в случае полной согласованности процесса со всеми составляющими внешней и внутренней политики России.

Эмиссия наличных денег осуществляется только государственными учреждениями, а именно ЦБ РФ и расчетно-кассовыми центрами (РКЦ). Издание денежных средств не всегда может быть эмиссией. В случае, если производится замена поврежденных, ветхих купюр, то этот процесс не приводит к увеличению денежной массы в стране, а значит и не может считаться эмиссией.

Существует несколько видов выпуска, а именно различают эмиссию наличных денег и безналичных. Разница заключается в том, что налично-денежная эмиссия предполагает дополнительное изготовление и производство денежных знаков в экономику.

Денежная эмиссия – что это? Цели и сущность процедуры

Новые банкноты

Денежную эмиссию, то есть эмиссию рублей, еще называют фидуциарной. Если ранее выпуск банкнот в стране осуществлялся только в случае покрытия его золотым запасом, то сейчас этого не требуется.

Так как деньги являются важным фактором, напрямую влияющим на благополучие общества, то доход от их производства (эмиссии) должен оставаться у государства. Как правило, Центробанк регулирует выпуск кредитных карт, а казначейство – банкнот (казначейских билетов), ценных бумаг, монет.

Правовое регулирование как эмиссионного процесса, так и изъятия наличности из обращения, осуществляет в монопольном порядке Совет директоров Центробанка России.

Деньги – неотъемлемая составляющая хозяйственного оборота любого современного общества. Растущие потребности рынка требуют постоянного выпуска банкнот, монет, безналичного варианта (кредиты, акции, векселя и т. д.). Каждый сознательный гражданин обязан разбираться, что такое эмиссия денег и в каких формах она бывает.

Под эмиссией денежных средств понимают выпуск банкнот, кредитных продуктов, векселей, акций. Право на дополнительный выпуск имеют исключительно некоммерческие государственные структуры (государственные банки, казначейства). Центробанк организует выпуск кредитной массы, в то время как казначейство эмитирует денежные знаки и монеты.

Внимание

У каждого конкретного государства действует свой порядок организации денежной эмиссии, регулируются объемы выпускаемой наличности, формы обеспечения и т. д. Процесс выпуска денег в России в отечественной валюте представляет собой эмиссионную систему. В большинстве развитых стран практикуется рост безналичного оборота с одновременным снижением объемов наличности.

Говоря об эмиссии денег, определение должно включать не только буквальное обозначение печати бумажных денег или чеканки монет. Объяснить простыми словами термин «эмиссия» и что означает такое явление для экономической жизни государства, позволит следующая ситуация.

Оборот денег состоит из наличных и безналичных ресурсов и происходит за счет выпуска и использования бумажных банкнот и монет либо через суммы на счетах, депозитах без ограничений по срокам. Важно понять, что оба варианта оборота средств тесно взаимосвязаны в процессе исполнения своих функций с переходом одного вида денег в другой.

Эмиссия - это... Что такое Эмиссия?

Эмиссия денег всегда осуществлялась под контролем государства, монопольно регулирующего выпуск наличных средств. По мере развития современных банковских инструментов все больший вес имеет выпуск кредитных денег, векселей, чеков. С помощью переучета векселей ЦБ РФ выпускает банкноты. Таким образом, понятие включает куда более обширное значение, чем обычный выпуск наличных.

Выпуск новой партии средств не всегда стимулирует рост оборота, одновременно появляется потребность в закрытии счетов, изъятии технически и физически устаревших банкнот, закрытия долговых обязательств. Таким образом, при эмиссии денег перераспределяется структура массы денег в обороте.

К числу характеристик эмиссионной политики РФ относят:

  1. Отсутствие обязательности обеспечения золотом российского рубля.
  2. В качестве платежного инструмента, имеющего хождение по всей стране, выступает рубль.
  3. Печать банкнот, регулирование их ввода в оборот находятся в монополии у ЦБ РФ, гарантирующего обеспечение наличности активами.
  4. Ограничение обменных функций запрещено, продолжительность хождения бумажных купюр и монет – от года до пяти с возможностью дальнейшей замены.

Эмиссия наличных

С помощью выпуска денег в обращение увеличивается объем используемой массы, неотъемлемой части инфляционных процессов. Если в хождении используются золотые деньги, объемы регулируются текущими потребностями, что означает аккумулирование запасов в казне и новый запуск в оборот. На текущий момент используется бумажно-денежное и кредитное обращение средств с неспособностью эмиссии денежных средств к саморегулированию.

Центральный банк, проводя выпуск наличности, вводит средства в обращение по результатам предварительных прогнозов по объемам и регионам. Средства входят в оборот в виде банкнот и монет с дальнейшим переходом между хозяйственными субъектами к финансовым структурам и возвратом обратно. Так называемая денежная единица не имеет стоимости, приравненной к номиналу. В обращении используются только наличные, а безналичные средства находят свое отражение в записях по счетам.

В условиях экономической нестабильности все больше людей желает повысить свою финансовую грамотность. Одним из наиболее сложных понятий для непросвещенных лиц является девальвация. Ее часто сравнивают с инфляцией и иногда даже путают, но это совершенно разные понятия. Сегодня мы разберем, что такое девальвация, ее причины и как это явление отражается в российской экономике.

Раньше во времена золотого стандарта, когда за каждой денежной единицей был закреплен драгоценный металл, под девальвацией подразумевалось уменьшение золота на одну денежную единицу. От этой системы отказались еще несколько десятилетий назад, поскольку по факту денежная масса значительно превышала общее количество золота, поэтому государство не могло обеспечить заявленный курс.

  • низкий уровень инфляции;
  • политическая стабильность;
  • устойчивый курс;
  • обеспечение драгоценными металлами и так далее.

Таким образом, когда говорят о девальвации, подразумевают снижение курса национальной денежной единицы относительно другой твердой валюты. Российский рубль чаще всего сопоставляют с американским долларом или евро.

Под девальвацией не стоит подразумевать колебания. Допустим, вначале месяца доллар стоит 65, через 2 недели его цена составила 70 рублей, а еще через 2 недели курс укрепился до 68 рублей. Это колебание. Девальвация же подразумевает более резкое изменение курса, например, с 35 до 65 рублей.

Виды девальвации

Важная информация

В первом случае представитель государственных органов делает официальное заявление о снижении курса, причем из оборота изымаются обесцененные купюры. Такой поворот событий впоследствии может положительно сказаться на ценообразовании. Если изъятые денежные средства меняются на новые единицы, тогда происходит рост цен.

Эмиссия - это... Что такое Эмиссия?

Во втором случае представители государства, ответственные за валютную политику, не делают официальных заявлений относительно снижения курса. Обесценившиеся средства продолжают использоваться, а результатом скрытой девальвации всегда является рост цен. Такой поворот событий лучше, чем попытка удержать курс на определенном уровне, который не соответствует реальной экономической ситуации.

Причины девальвации

  • высокий уровень инфляции;
  • уменьшение уровня ВВП;
  • эмиссия денег;
  • санкции;
  • потеря доверия к национальной валюте;
  • вывод капитала в зарубежные страны и так далее.

Рыночная девальвация может происходить не только в результате экономических показателей, но и вследствие таких причин, как военное положение в стране, стихийные бедствия, техногенные аварии и так далее.

Термин инфляции можно довольно часто услышать не только от экспертов мира финансов, но и обычных пользователей. Важно запомнить одно правило: «Все валюты подвергают инфляции». Под этим термином подразумевается количество товаров, которые можно купить на определенную сумму. Если этот показатель имеет небольшой значение, то он положительно сказывается на экономике, стимулируя ее для дальнейшего развития.

Девальвация же показывает стоимость одной денежной единицы относительно другой. Допустим, курс доллара может увеличиться на 50%, но цены на товары отечественного производства за этот промежуток времени вырастут только на 20%. Таким образом, девальвация и инфляция это разные понятия, которые частично взаимосвязаны.

  • увеличение спроса на товары отечественного производства;
  • увеличение доходов государства от экспорта;
  • уменьшение темпов расхода запасов золотовалютного резерва.
  • уменьшение доверие к национальной денежной единице;
  • уменьшение кредитного сектора;
  • уменьшение покупательской способности;
  • увеличение цен на импортные товары, которые жестко привязаны к доллару;
  • обесценивание вкладов и ажиотажное снятие депозитов.

Государство может умышленно манипулировать девальвацией в собственных интересах. В результате появилось такой термин – «валютные войны». Это довольно редкое явление, которое подразумевает умышленное снижение курса национальной валюты, чтобы отечественные производители оказались в более выгодном положении и смогли нарастить экспорт.

За последние несколько лет курс рубля заметно ослабел. Еще в середине 2014 года цена доллара колебалась в пределах 35-36 рублей. Но для национальной валюты настали действительно тяжелые времена, когда ее стоимость начала быстро падать. Столь резкому изменению послужило несколько роковых событий. Отчасти это неверные политические решения.Среди наиболее весомых причин девальвации рубля в России можно выделить несколько.

Третья волна. Урок, который стоило бы усвоить каждому…

Так как класс опережал учебную программу, Джонс решил выделить одну неделю для посвящённого этому вопросу эксперимента.

В понедельник он объяснил учащимся силу дисциплины. Джонс велел школьникам сесть в положение «смирно», так как оно лучше способствует учёбе. Затем он приказал учащимся несколько раз встать и сесть в новое положение, потом также неоднократно велел выйти из аудитории и бесшумно зайти и занять свои места.

Во вторник Джонс объяснил классу, самостоятельно севшему «смирно», силу общности. Он велел учащимся хором скандировать: «Сила в дисциплине, сила в общности». Ученики действовали с явным воодушевлением, видя силу своей группы. В конце урока Джонс показал учащимся приветствие, которое те должны были использовать при встрече друг с другом — поднятую изогнутую правую руку к плечу — и назвал этот жест салютом Третьей волны. В следующие дни ученики регулярно приветствовали друг друга этим жестом.

В среду к 30 учащимся подопытного класса добровольно присоединились ещё 13 человек, а Джонс решил выдать членские билеты. Он рассказал о силе действия. По его словам, индивидуальное соперничество часто приносит огорчение, а групповая деятельность позволяет достичь бо́льших успехов в обучении. Джонс велел ученикам совместно разработать проект знамени Третьей волны, убедить двадцать детей из соседней начальной школы в правильности посадки «смирно» и назвать по одному надёжному школьнику, который мог бы присоединиться к эксперименту.

Один из учеников, Роберт, отличавшийся крупным телосложением и малыми способностями к обучению, заявил Джонсу, что будет его телохранителем, и ходил за ним по всей школе. Три самые успешные ученицы класса, чьи способности в новых условиях оказались не востребованы, сообщили об эксперименте родителям.

В результате Джонсу позвонил местный раввин, который удовлетворился ответом, что класс на практике изучает немецкий тип личности. Раввин обещал объяснить всё родителям школьниц. Джонс был крайне разочарован отсутствием сопротивления даже со стороны взрослых, директор школы приветствовал его салютом Третьей волны.

В четверг утром аудитория была разгромлена отцом одного из школьников, ожидавшим Джонса в коридоре. Он был не в себе, объяснил своё поведение немецким пленом и просил понять его. Джонс, пытавшийся ускорить завершение эксперимента, объяснил учащимся силу гордости.

80 собравшихся в классе школьников услышали, что они — часть общенациональной молодёжной программы, чьей задачей являются политические преобразования на благо народа. Джонс велел четырём конвоирам вывести из аудитории и сопроводить в библиотеку трёх девушек, чья лояльность была сомнительна. Затем он рассказал, что в других регионах страны созданы сотни отделений Третьей волны, а в полдень пятницы об их создании по телевидению объявит лидер движения и новый кандидат на президентский пост.

Эмиссия - это... Что такое Эмиссия?

В полдень пятницы 200 учеников набились в кабинет, включая представителей молодёжных субкультур, не интересовавшихся школьными делами в принципе. Друзья Джонса изображали фотографов, кружа по аудитории. В полдень телевизор был включён, но на экране ничего не появилось.

Видя недоумение школьников, Джонс признался, что движения не существует, а ученики отказались от собственного мнения и легко поддались манипуляции. По его словам, их действия не сильно отличались от поведения немецкого народа в критические годы. Школьники расходились в подавленном состоянии, многие не могли сдержать слёзы.

Эксперимент был спонтанным и долгое время оставался неизвестным широким массам, чему способствовал стыд его участников за свои действия. В конце 1970-х Джонс опубликовал историю эксперимента в своей педагогической книге, до этого момента единственное описание эксперимента было сделано школьной газетой.

Эмиссия безналичных денег

Совет

ползучую, при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;

галопирующую, при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;

Важная информация

гиперинфляцию, при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%, свойственную странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

Внимание

-снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенными перспективы развития производства;

происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции,  где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а также легче уклониться от налогообложения;

Отчет об итогах выпуска

расширяется спекуляция в результате резкого и неравномерного изменения цен;

ограничиваются кредитные операции, так как никто не верит в долг;

обесцениваются финансовые ресурсы государства.

Совет

Основной формой стабилизации денежной системы является антиинфляционная политика государства с помощью денежной реформы и государственного регулирования инфляционного процесса.

Денежная  реформа это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимая государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Осуществляется она различными методами (нуллификация, реставрация, девальвация, деноминация) в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства путем принятия единовременного законодательного акта.

Важная информация

Нуллификация проводится путем аннулирования старой обесценившейся денежной валюты и введением новой.

Реставрация предполагает восстановление прежнего золотого содержания валюты, повышение золотого курса.

Внимание

Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Деноминация – уменьшение номинала денежной массы в обращении путем обмена денежных знаков на новые в пропорциях их обесценения, т.е. метод зачеркивания нулей.

Метод шоковой терапии представляет собой тип конфискационной денежной реформы. Он включает обмен бумажных денег по дефляционному курсу, полное или частичное замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей, широкое использование свободного ценообразования.

Государственное регулирование инфляционного процесса означает комплекс государственных мер, направленных на ограничение роста цен и стабилизацию денежной системы путем дефляционной политики и политики доходов.

Совет

Дефляционная политика включает методы ограничения денежного спроса путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы. Но она не способствует экономическому росту. Политика доходов предполагает контроль и полное замораживание цен и заработной платы либо установление жестких пределов их роста.

Эмиссия– выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении (денежная масса – совокупность наличных и безналичных денег-средств на счетах, во вкладах, сертификатов, облигаций). Эмиссия бываетналичнаяибезналичная(4/5 всей эмиссии).

Эмиссионные операции (по выпуску и изъятию денег из обращения) во всем мире могут осуществлять:

  1. центральный банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), которые составляют подавляющую часть налично-денежного обращения;
  2. казначейство(министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее бумажные денежные знаки (казначейские билеты) и монеты, изготовленные из дешевых видов металла.

В РФ исключительное право выпуска наличных денег, организации и изъятия их из обращения принадлежит ЦБ РФ.

Важная информация

Эмиссия банкнот (наличных денег)связана скассовым обслуживанием сферы производства и сферы обслуживания: коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга, когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег.Эмиссия банкнот осуществляется центральным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков, государства, в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. Бумажные и кредитные деньги выпускаются в качестве банковских билетов, поэтому нет четкой грани между ними.

В экономически развитых странах 95 % всего денежного оборота составляют безналичные расчеты. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодарядепозитно-чековой эмиссии (или безналичной). Она означаетувеличение депозитов на счетах клиентов и соответственно массы чеков, обслуживающих платежный оборот. Депозитно-чековая эмиссия в России осуществляется в процессе кредитования Центральным банком России коммерческих банков.

Внимание

В условиях административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и другую эмиссию, как правило, осуществлял Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денегпроизводитсясистемой коммерческих банков,эмиссия наличных денег-государственным центральным банком. При этомпервична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков. Главнаяцель эмиссии безналичных денег в оборот- удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализовано. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. Эмиссию наличных денег проводят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ).

Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являютсярезервом. При этом, в оборотную кассу РКЦ постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и из нее постоянно выдаются наличные деньги. Таким образом, деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении;

Таким образом, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитных счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора. В России на долю наличных денег приходится 1/3 всей денежной массы.

P.S.Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Существует немало способов стимулировать экономику страны. Здесь важно учесть многие факторы и не ошибиться. Один из самых эффективных – повысить доход от эмиссии денег. При помощи данной процедуры можно будет не только улучшить экономическую ситуацию во всей стране, а и выпустить новые банкноты, заменив испорченные.

Эмиссией денег называют выпуск в свободное обращение новых купюр. Такую эмиссию денег осуществляет государство и она регулируется законодательством. Данную функцию государственные органы обязаны распределить между центральным банком и казначейством. Первый занимается выпуском кредитных денежных средств – банковских билетов (банкнот). Второе выпускает специальные казначейские билеты, а также разменные монеты. Среди основных форм эмиссии выделяют:

  1. Эмиссию кредитных средств – банкнот.
  2. Депозитно-чековую.
  3. Ценных бумаг.

Данная процедура, как и все остальные, имеет собственные задачи. Так, целевая эмиссия денег выполняется с целью замены испорченных банкнот и для стимулирования экономики страны. В результате эмиссии ценных бумаг компания может расширить собственное производство, модернизировать его, либо решить другие проблемы, поскольку появляются дополнительные материальные средства.

Такой процесс как эмиссия денежных средств имеет не только преимущества, а и свои негативные последствия. Важно помнить, чем опасна эмиссия денег. Так, в результате данного процесса может снизиться покупательная способность денег. То есть, можно говорить о том, что эмиссия денег приводит к инфляции.

  1. Модернизация компания.
  2. Стимулирование экономики страны.
  3. Возможное расширение производства предприятия или компании.

Важная финансовая процедура эмиссия денег осуществляется только государственными центральными банками. Выпуск в оборот новых банкнот и монет происходит с целью замены непригодных купюр или же для улучшения экономической ситуации. База безналичных расчетов представляет собой депозитно-чековую эмиссию ценных бумаг, производить которую могут и коммерческие банки. Во многих случаях безналичная эмиссия подразумевает выдачу кредита организациям и частным лицам.

Существуют такие виды эмиссии денег:

  1. Наличных денег – ее связывают с увеличением товарооборота в ценах, так как деньги могут обслуживать процедуры на специальных рынках.
  2. Безналичных денег – ее осуществляют при помощи зачисления выпускаемых денег на счета корреспондентов коммерческих банков в виде кредитов.
  3. Бюджетная эмиссия – ее связывают с выпуском в оборот специальных казначейских билетов и государственных ценных бумаг с конкретной целью финансирования дефицита государственного бюджета.
  4. Кредитная эмиссия – связывается с поступлением в оборот кредитных денежных средств, возникающих в ходе кредитных процедур.

Задачи и функции центрального банка

Центральный банк, или как говорится среди банкиров, «банк банков», имеет ряд задач и функций, исполнение которых полностью ложится на плечи ЦБ.

Эмиссия денег. Эта функция еще осталась с давних времен. Так как, на сегодняшний день соотношение использования наличных денег и безналичных денег уменьшается в пользу наличных денег, данная функция имеет несколько заниженные обязательства в сравнении с прошлым.

Регистрация дополнительного выпуска

Наличные деньги являются средством купли-продажи товаров и услуг среди населения, а также средством погашения кредитных обязательств, то есть обеспечивает ликвидность кредитной системы. Но это не значит, что целью эмиссии денег является жесткого регулирования кредитно-денежного оборота. Обычно целью кредитно-денежной политики является регулирование безналичной эмиссии, что является основным видом использования в коммерческих банках. Также, есть эмиссия монет, но, как правило, этим занимается казначейство (министерство финансов)….

Хранение и аккумуляция кассовых (обязательных) резервов коммерческих банков. Эта функция может быть задействована с помощью законов, которые обязуют коммерческие банки хранить некоторый процент от суммы депозитов в коммерческих банках.

Например, если процент обязательных резервов равен 10, а депозит коммерческого банка составляет 1 млн у.е., банк должен внести в резервное хранение Центрального банка 100 тысяч у.е. С возрастанием размера депозита вкладов коммерческого банка, сумма денег, обязательных для вклада увеличивается соответственно проценту, если уменьшается – соответственно уменьшается и сумма.

Кредитно-расчетная функция обслуживания государства. В Центральном Банке существуют счета государственных предприятий и ведомств. В своем роде, Центральный Банк выступает в качестве кассира и кредитора государству. Деньги, полученные от налогов и займов, поступают на беспроцентный счет в казначействе Центрального Банка, и в случае нужд, отсюда и берутся деньги для покрытия расходов. Это составляет порядка половину ВВП государства.

В случае дефицита денег, Центральный Банк ужесточает кредитное регулирование (повышает налоги, изменяет условия продажи государственных обязательств и т.д.), и количество денег, поступаемых в бюджет казначейства увеличиваются.

Также, Центральный Банк, при надобности выступает кредитором государству. Это происходит при случае, если не находятся покупатели государственных облигаций и обязательств на фондовом рынке.

 — изменение норм кассовых резервов;

 — регулирование учетной ставки;

 — проведение операций с иностранной валютой и ценными бумагами.

В совокупности использования вышеперечисленных функций, можно ясно представить себе основную часть работы, производимой Центральными Банками государств.

Михаил Арсланов

Эмиссия, стандарты выпуска в обращение ценных бумаг и облигаций, денежная и дополнительная эмиссия акций

Этот вид эмиссии означает выпуск и размещение на рынке определенных видов ценных бумаг, а также распределение акций или облигаций между инвесторами, что дает их владельцам право получать доход от вложенных средств.

Эмиссия ценных бумаг дает возможность предприятиям получать дополнительные финансовые средства, которые можно использовать по своему усмотрению (расширение, модернизация).

Если эмиссию проводят частные компании, то правление акционеров инициирует выпуск ценных бумаг. Государственные финансовые органы выпускают акции или облигации государственного займа.

Что еще?

Целью выпуска ценных бумаг является привлечение в экономику дополнительных средств. Законодательство разрешает заниматься их выпуском не только органам власти и государству, но и частным организациям. Ценные бумаги по своей сути являются особым финансовым инструментом, ориентированным на выполнение определенных задач. Это могут быть:

  1. Привлечение в бизнес дополнительных средств.
  2. Формирование первоначального капитала акционерного общества. Это довольно частая цель эмиссии, при которой формируется целая партия ценных бумаг.
  3. Пополнение собственного капитала не заёмными или заёмными инвестициями.
  4. Привлечение валютных средств иностранных компаний.

В любом государстве происходит непрекращающееся перетекание наличных денежных средств в безналичные и наоборот. Если от организации финансовой структуры государства в значительной степени зависит стабильность экономики, то любой участник рынка, в том числе и каждый из нас, сможет оградить себя от многих неприятностей, будучи финансово грамотным, в том числе и в вопросе, что такое эмиссия денег.

Монопольным правом эмиссии наличных денег обладает Центробанк России. Ее цель — обеспечение экономики платежными средствами. Эмиссию безналичных средств могут осуществлять коммерческие банки с целью удовлетворения дополнительной потребности субъектов рынка в оборотных средствах. Эмиссию ценных бумаг могут осуществлять юридические лица, органы исполнительной власти или местного самоуправления.

Денежная эмиссия проводится ЦБ РФ через его расчетно-кассовые центры в разных регионах страны.

Для этого в РКЦ открываются оборотные кассы и резервные фонды. Чеканка монет и печать банкнот в физическом исполнении производится на специализированных предприятиях — ОАО «Гознак», московском и санкт-петербургском монетных дворах, в специальных типографиях.

— банкнотная эмиссия денег — выпуск банкнот и монет.

Дополнительная эмиссия акций производится коммерческими организациями с целью формирования или увеличения уставного капитала, реорганизации акционерного общества, изменения объема прав, предоставленных ранее выпущенными ценными бумагами, пополнения капитала или привлечения инвестиций.

При эмиссии акций выполняется следующий порядок действий: — принятие решения; — утверждение решения; — государственная регистрация выпуска акций; — размещение акций — передача ценных бумаг владельцам;

— государственная регистрация отчета об итогах выпуска акций.

Стандарты эмиссии ценных бумаг определены в Приказе ФСФР России от 04.07.2013 N 13-55/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», а также «Положением о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», утвержденным Банком России 11.08.2014 N 428-П.

Облигация — ценная бумага, дающая своему владельцу право получить от эмитента в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде имущественного эквивалента.

Процедура выпуска акцийhttps://www.youtube.com/watch?v=nSlNalRG0VY

— АО не должно размещать облигации, возможные к конвертации в акции, если их количество меньше количества акций, которые можно приобрести по облигациям.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector