Движение денежных средств, учет и статьи движения денежных средств

История создания

В отличие от бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах, имеющих долгую историю, отчёт о движении денежных средств вошёл в финансовый обиход в 60-е года XIX века[5]. К середине 60-х годов XIX века сформировался общий подход к составлению отчёта о движении денежных средств, который представлял собой документ об использовании и источниках фондов[4].

История отчёта о движении денежных средств начинается с 1863 года, когда компания Dowlais Ironworks, оправившись после кризиса, показала в отчётности прибыль, но у неё не хватало денежных средств для покупки новой доменной печи. Для того чтобы объяснить нехватку средств, один из менеджеров компании составил отчёт, который он назвал сравнительный бухгалтерский баланс.

https://www.youtube.com/watch?v=ytpolicyandsafetyru

В 1971 году отчёт об использовании и источниках фондов в США стал обязательным при подготовке отчётности в соответствии с US GAAP. В 1992 годуСовет по Международным стандартам финансовой отчётности разработал МСФО 7 «Отчёт о движении денежных средств», который вступил в силу в 1994 году. Стандартом предусматривалась обязательность представления отчёта составляющими отчётность в соответствии с МСФО[6][4].

Отчёт о движении денежных средств в нынешнем формате, когда движения денежных средств начали разделять на движения от операционной, финансовой, инвестиционной деятельности, был разработан в США в 1988 году[7]. На сегодняшний день все национальные и международные разработчики стандартов финансовой отчётности пришли к выводу о важности раскрытия информации об источниках поступления и направлениях использования компаниями денежных средств, отчёт о движении денежных средств стал частью пакета финансовой отчётности[4] в большинстве стран.

Россия

Отчёт о движении денежных средств — один из основных бухгалтерских отчётов. Отчёт составляется по утверждённой Форме № 4 (код формы по ОКУД 0710004). В отчёте формируются сведения о движении денежных средств организации в валюте России и в иностранной валюте. Данные о движении денежных средств приводятся за отчётный и предыдущий год.

Отчёт формируется прямым методом (поступление и направление денежных средств приводятся в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности)[16][26][9]. Форма российского отчёта о движении де­нежных средств не предусматривает использо­вания косвенного метода. По рос­сийским правилам не требуется приводить данные о денежных эквивалентах.

Украина

Движение денежных средств, учет и статьи движения денежных средств

Отчёт о движении денежных средств — один из основных бухгалтерских отчётов. Отчёт составляется по утверждённой Форме № 3 (код формы по ДКУД 1801004). В отчёте формируются сведения о движении денежных средств организации в национальной валюте Украины и в иностранной валюте. Данные о движении денежных средств приводятся за отчётный и предыдущий год.

Правила US GAAP и МСФО в отношении составления отчёта о движении денежных средств во многом схожи, но имеется ряд различий:

  • Отчёт о движении денежных средств в соответствии с МСФО описывает движение денежных средств и денежных эквивалентов, а в соответствии с GAAP отчёт может описывать движение денежных средств или денежных эквивалентов[28].
  • В МСФО разрешается относить уплаченные проценты как на операционную, так и на финансовую деятельность, когда GAAP предусматривает отношение процентов исключительно на операционную деятельность[29].
  • GAAP регламентирует, что если отчёт о движении денежных средств представлен компанией прямым методом, то в дополнениях необходимо также представить отчёт, созданный косвенным методом[30][31].
  • В МСФО банковские овердрафты отражаются в составе денежных средств, когда в GAAP они исключены из определения денежных средств.
  • GAAP дополнительно требует раскрытие существенных неденежных операций[32].

В отличие от бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах, имеющих долгую историю, отчёт о движении денежных средств вошёл в финансовый обиход в 60-е годы XIX века[1]. К середине 60-х годов XIX века сформировался общий подход к составлению отчёта о движении денежных средств, который представлял собой документ об использовании и источниках фондов[2].

История отчёта о движении денежных средств начинается с 1863 года, когда компания Dowlais Ironworks, оправившись после кризиса, показала в отчётности прибыль, но у неё не хватало денежных средств для покупки новой доменной печи. Для того чтобы объяснить нехватку средств, один из менеджеров компании составил отчёт, который он назвал сравнительный бухгалтерский баланс.

В 1971 году отчёт об использовании и источниках фондов в США стал обязательным при подготовке отчётности в соответствии с US GAAP. В 1992 годуСовет по Международным стандартам финансовой отчётности разработал МСФО 7 «Отчёт о движении денежных средств», который вступил в силу в 1994 году. Стандартом предусматривалась обязательность представления отчёта составляющими отчётность в соответствии с МСФО[2][3].

Отчёт о движении денежных средств в нынешнем формате, когда движения денежных средств начали разделять на движения от операционной, финансовой, инвестиционной деятельности, был разработан в США в 1988 году[4]. На сегодняшний день все национальные и международные разработчики стандартов финансовой отчётности пришли к выводу о важности раскрытия информации об источниках поступления и направлениях использования компаниями денежных средств, отчёт о движении денежных средств стал частью пакета финансовой отчётности[2] в большинстве стран.

Россия

Отчёт о движении денежных средств — один из основных бухгалтерских отчётов. Отчёт составляется по утверждённой Форме № 4 (код формы по ОКУД 0710004). В отчёте формируются сведения о движении денежных средств организации в валюте России и в иностранной валюте. Данные о движении денежных средств приводятся за отчётный и предыдущий год.

Отчёт формируется прямым методом (поступление и направление денежных средств приводятся в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности)[12][16][26]. Форма российского отчёта о движении денежных средств не предусматривает использования косвенного метода. По российским правилам не требуется приводить данные о денежных эквивалентах.

Украина

Отчёт о движении денежных средств — один из основных бухгалтерских отчётов. Отчёт составляется по утверждённой Форме № 3 (код формы по ДКУД 1801004). В отчёте формируются сведения о движении денежных средств организации в национальной валюте Украины и в иностранной валюте. Данные о движении денежных средств приводятся за отчётный и предыдущий год.

Правила US GAAP и МСФО в отношении составления отчёта о движении денежных средств во многом схожи, но имеется ряд различий:

  • Отчёт о движении денежных средств в соответствии с МСФО описывает движение денежных средств и денежных эквивалентов, а в соответствии с GAAP отчёт может описывать движение денежных средств или денежных эквивалентов[28].
  • В МСФО разрешается относить уплаченные проценты как на операционную, так и на финансовую деятельность, когда GAAP предусматривает отношение процентов исключительно на операционную деятельность[29].
  • GAAP регламентирует, что если отчёт о движении денежных средств представлен компанией прямым методом, то в дополнениях необходимо также представить отчёт, созданный косвенным методом[30][31].
  • В МСФО банковские овердрафты отражаются в составе денежных средств, когда в GAAP они исключены из определения денежных средств.
  • GAAP дополнительно требует раскрытие существенных неденежных операций[32].

Цель и сфера применения

Упрощённый вариант отчёта о движении денежных средств[примечание 1]
Движение денежных средств в результате операционной деятельности 4 000
Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности (1 000)
Движение денежных средств в результате финансовой деятельности (2 000)
Чистый денежный поток 1 000

Этот отчёт необходим как менеджерам, так и внешним пользователям, которые по его показателям могут увидеть реальные доходы и расходы, а также узнать:

  • Объём и источники получения денежных средств и направления их использования.
  • Способность компании в результате своей деятельности обеспечивать превышение поступлений денежных средств над выплатами.
  • Способность компании выполнять свои обязательства.
  • Информацию о достаточности денежных средств для ведения деятельности.
  • Степень самостоятельного обеспечения инвестиционных потребностей за счёт внутренних источников.
  • Причины разности между величиной полученной прибыли и объёмом денежных средств[8].

Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода. Он может быть составлен любой компанией независимо от её размера, структуры, отрасли. Отчёт даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ компании[3][2].

Упрощённый вариант отчёта о движении денежных средств[примечание 1]
Движение денежных средств в результате операционной деятельности 4 000
Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности (1 000)
Движение денежных средств в результате финансовой деятельности (2 000)
Чистый денежный поток 1 000

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreatorsru

Этот отчёт необходим как менеджерам, так и внешним пользователям, которые по его показателям могут увидеть реальные доходы и расходы, а также узнать:

  • Объём и источники получения денежных средств и направления их использования.
  • Способность компании в результате своей деятельности обеспечивать превышение поступлений денежных средств над выплатами.
  • Способность компании выполнять свои обязательства.
  • Информацию о достаточности денежных средств для ведения деятельности.
  • Степень самостоятельного обеспечения инвестиционных потребностей за счёт внутренних источников.
  • Причины разности между величиной полученной прибыли и объёмом денежных средств[5].

Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода. Он может быть составлен любой компанией независимо от её размера, структуры, отрасли. Отчёт даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ компании[6][7].

Методика составления

При составлении отчёта разделяют приток и отток наличных по производственной (операционной или текущей), финансовой и инвестиционной деятельности компании:

  • операционная деятельность — основной вид деятельности, а также прочая деятельность, создающая поступление и расходование денежных средств компании (за исключением финансовой и инвестиционной деятельности)[11];
  • инвестиционная деятельность — вид деятельности, связанной с приобретением, созданием и продажей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов) и прочих инвестиций, не включённых в определение денежных средств и их эквивалентов[11];
  • финансовая деятельность — вид деятельности, который приводит к изменениям в размере и составе капитала и заёмных средств компании. Как правило, такая деятельность связана с привлечением и возвратом кредитов, необходимых для финансирования операционной и инвестиционной деятельности[11].

Эта классификация предназначена для того, чтобы пользователи отчётности могли оценить воздействие этих трёх направлений деятельности на финансовое положение компании и величину её денежных средств. Денежные потоки относят к движению денежных средств от операционной, финансовой, инвестиционной в зависимости от характера деятельности компании[12].

Классификация денежных потоков по видам деятельности[примечание 2][9]
Вид деятельности Притоки Оттоки
Операционная[13]
  1. поступления от продажи товаров и предоставления услуг;
  2. поступления рентных платежей за предоставление прав, вознаграждений, комиссионных;
  3. поступления и выплаты страховых компаний по страховым премиям, искам.
  1. выплаты поставщикам товаров и услуг;
  2. выплаты заработной платы работникам;
  3. выплаты налога на прибыль, кроме налогов, относящихся к финансовой или инвестиционной деятельности.
Инвестиционная[14]
  1. поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов;
  2. поступления от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях;
  3. поступления в погашение займов, предоставленных другим сторонам.
  1. выплаты для приобретения основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов;
  2. выплаты по приобретению акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных компаниях;
  3. кредитование других сторон.
Финансовая[15]
  1. поступления от эмиссии акций или выпуска других долевых инструментов;
  2. поступления от эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов.
  1. выплаты собственникам при выкупе или погашении акций компании;
  2. выплаты в погашение займов;
  3. выплаты арендатором в погашение обязательства по финансовой аренде.

При предоставлении отчёта о движении денежных средств в соответствии с МСФО (IAS) 7 компании должны раскрывать информацию о составе денежных средств и их эквивалентов. При идентификации денежных эквивалентов могут применяться различные классификации, поэтому компания должна раскрывать информацию о своей учётной политике, определяющей состав денежных средств и их эквивалентов[9]. Формы отчётов о движении денежных средств в России и Украине имеют чётко регламентированную форму[16][17].

Статьи движения денежных средств

Существует два метода составления отчёта о движении денежных средств. Совет по МСФО рассматривает вопрос о том, следует ли сделать обязательным к применению прямой или косвенный метод для подготовки отчёта о движении денежных средств. В октябре 2008 года Совет по МСФО опубликовал документ «Предварительная точка зрения на предоставление финансовой отчётности».

Корректировка изменения текущих активов и обязательств
Увеличение балансовых сумм Знак для корректировки в отчёте о движении денежных средств Уменьшение балансовых сумм Знак для корректировки в отчёте о движении денежных средств
текущих активов Минус текущих активов Плюс
текущих обязательств Плюс текущих обязательств Минус
Корректировка изменения статей неденежных доходов и расходов, а также прибылей и убытков по финансовой и инвестиционной деятельности
Показатель отчёта о прибылях и убытках Знак для корректировки в отчёте о движении денежных средств
Расход (убыток) Минус
Доход (прибыль) Плюс

В отчётности финансовых институтов выплаченные и полученные проценты и дивиденды обычно классифицируются как денежные потоки по операционной деятельности. Информацию о движении денежных средств, вызванных получением и выплатой процентов и дивидендов, следует раскрывать отдельно, классифицируя на потоки по операционной, инвестиционной или финансовой деятельности.

В отчёте о движении денежных средств раскрывается информация о совокупных процентных платежах в течение отчётного периода, независимо от того, отражалась ли она как расход в отчёте о прибылях и убытках или капитализировалась. Что касается нефинансовых организаций, то единое мнение о классификации таких потоков отсутствует[3].

МСФО (IAS) 7 приветствуется раскрытие дополнительной информации, которая может быть полезна пользователям для понимания финансового положения и ликвидности компании:

  • величину неиспользованных кредитных средств (доступный кредитный лимит), которые могут быть предоставлены для финансирования операционной деятельности в будущем, а также для погашения основной суммы долга с указанием каких-либо ограничений на привлечение этих средств;
  • денежный поток в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, связанный с участием в совместном предприятии по методу пропорциональной консолидации;
  • общую сумму капитальных затрат, необходимых для увеличения операционных мощностей, отдельно от сумм, необходимых для поддержания текущей производительности[9][20].

Прямой метод

Пример отчёта о движении денежных средств, созданный прямым методом
Движение средств в результате операционной деятельности
  Денежные средства, полученные от покупателей 9 500
  Денежные средства, израсходованные на содержание персонала (2 000)
  Движение средств в результате операционной деятельности 7 500
  Проценты, уплаченные за пользование банковским кредитом (2 000)
  Уплаченный налог на прибыль компании (3 000)
  Чистое движение средств в результате операционной деятельности 2 500
Движение средств в результате инвестиционной деятельности
  Деньги, вырученные от продажи основных средств 7 500
  Полученные дивиденды 3 000
  Чистое движение средств в результате инвестиционной деятельности 10 500
Движение средств в результате финансовой деятельности
  Выплаченные дивиденды (2 500)
  Чистое движение средств в результате финансовой деятельности (2 500)
  Увеличение суммы денежных средств за год 10 500
  Сумма денежных средств на начало года 1 000
  Сумма денежных средств на конец года 11 500

Прямой метод предусматривает раскрытие информации об основных видах валовых денежных поступлений и выплат[21].

Информация для составления отчёта о движении денежных средств может быть получена из учётных записей компании путём корректировки продаж, себестоимости реализации и других статей, признанных в составе прибыли или убытка[22].

Выделяют следующие достоинства этого метода:

  • отчёт, созданный по этому методу, показывает основные источники притока и направления оттока денежных средств;
  • даёт возможность делать оперативные выводы относительно наличия денежных средств для проведения платежей по различным текущим обязательствам;
  • непосредственная привязка к бюджету денежных поступлений и выплат;
  • отображает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчётный период[8].

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи между отчётом о прибылях и убытках и движением денежных средств. Кроме того, крупные компании осуществляют очень много денежных переводов, поэтому без специального программного обеспечения классифицировать каждый платёжный документ пришлось бы вручную[8].

Косвенный метод

Косвенный метод заключается в установлении разниц между показателем чистой прибыли (убытка) отчётного периода, сформированным по методу начисления и представленным в отчёте о прибылях и убытках, и показателем чистых денежных средств по операционной деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу на основе данных бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчётного периода)[9].

Составление отчёта о движении денежных средств косвенным методом в наибольшей степени подходит для компаний, ведущих учёт по МСФО методом трансформации и не имеющих возможность автоматизировать этот процесс достаточным образом. С помощью косвенного метода отчёт о движении денежных средств можно составить на основе отчёта о прибылях и убытках, балансового отчёта на начало и на конец отчётного периода, а также некоторых дополнительных данных о потоках, которые обычно используются при трансформации отчётности .

Пример отчёта о движении денежных средств, составленного косвенным методом за три года[примечание 3][24]
Период заканчивается 12.31.2007 12.31.2006 12.31.2005
Прибыль до налогообложения 21 538 24 589 17 046
Корректировки на движение денежных средств в результате операционной деятельности:
Амортизация 2 790 2 592 2 747
Корректировка прибыли 4 617 621 2 910
Увеличение / уменьшение дебиторской задолженности 12 503 17 236
Увеличение / уменьшение кредиторской задолженности 131 622 19 822 37 856
Увеличение / уменьшение запасов
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся операционной деятельности (173 057) (33 061) (62 963)
    Чистый денежный поток в результате операционной деятельности 13 31 799 (2 404)
Корректировки на движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности:
Увеличение / уменьшение капитальных инвестиций (4 035) (3 724) (3 011)
Увеличение / уменьшение инвестиций (201 777) (71 710) (75 649)
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся инвестиционной деятельности 1 606 17 009 (571)
    Чистый денежный поток в результате инвестиционной деятельности (204 206) (58 425) (79 231)
Корректировки на движение денежных средств в результате финансовой деятельности:
Выплаченные дивиденды (9 826) (9 188) (8 375)
Продажа / покупка акций (5 327) (12 090) 133
Увеличение / уменьшение в задолженностях компании 101 122 26 651 21 204
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся финансовой деятельности 120 461 27 910 70 349
    Чистый денежный поток в результате финансовой деятельности 206 430 33 283 83 311
Эффект изменения валютных курсов 645 (1 840) 731
Чистое увеличение / уменьшение денег и денежных эквивалентов за указанный период: 2 882 4 817 2 407

Финансовый анализ

Ниже рассмотрены четыре основные группы коэффициентов, используемыех при финансовом анализе отчёта о движении денежных средств:

  1. Коэффициенты денежного покрытия;
  2. Коэффициенты денежного покрытия прибыли;
  3. Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат;
  4. Коэффициенты рентабельности денежных потоков.

https://www.youtube.com/watch?v=ytdevru

Кроме этих коэффициентов используются и другие коэффициенты. При оценке эффективности деятельности компании важно использовать не только прошлые данные, но и будущие — приблизительные данные. Таким образом, при анализе отчёта о движении денежных средств можно использовать прогнозированные данные (например, закупки, дивидендные выплаты, погашение долговых обязательств). В данном случае можно провести приблизительную оценку потока денежных средств будущего периода[7].

Кроме этих коэффициентов используются и другие коэффициенты. При оценке эффективности деятельности компании важно использовать не только прошлые данные, но и будущие — приблизительные данные. Таким образом, при анализе отчёта о движении денежных средств можно использовать прогнозированные данные (например, закупки, дивидендные выплаты, погашение долговых обязательств). В данном случае можно провести приблизительную оценку потока денежных средств будущего периода[4].

Отчёт о движении денежных средств необходим для проведения финансового анализа, с его помощью, например, можно определить коэффициенты денежного покрытия. При расчете этих коэффициентов способность компании в денежном покрытии оценивается по денежному потоку от основной деятельности. Рекомендуемое значение показателей должно быть больше единицы, иначе компании придётся использовать денежный поток от инвестиционной или финансовой деятельности для финансирования своей деятельности, что свидетельствует о неэффективном управлении компанией[4][25].

  1. Коэффициент денежного покрытия процентов за кредит (CICR, англ. Cash Interest Coverage Ratio)
    CICR=CFFO Ip TpIp{displaystyle CICR={frac {CFFO Ip Tp}{Ip}}}
  2. Коэффициент денежного покрытия долгосрочных обязательств (CMCR, англ. Cash Maturity Coverage Ratio)
    CMCR=CFFOLTDP{displaystyle CMCR={frac {CFFO}{LTDP}}}
  3. Коэффициент денежного покрытия дивидендных выплат (CDCR, англ. Cash Dividend Coverage Ratio)
    CDCR=CFFO−LTDPDp{displaystyle CDCR={frac {CFFO-LTDP}{Dp}}}

Где:

  • CFFO — денежный поток от основной (или операционной) деятельности
  • Ip — проценты уплаченные
  • Dp — дивиденды выплаченные
  • Тp — налоги уплаченные
  • LTDP — долгосрочные обязательства

Коэффициенты денежного покрытия прибыли показывают степень расхождения между начисленной прибылью (отображена в отчёте о прибылях и убытках) и полученной в деньгах прибылью. Показатель начисленной прибыли считается более субъективной оценкой, чем показатель прибыли, полученной в деньгах. Значительное отклонение этих коэффициентов от единицы требует внимательного изучения со стороны управляющих компанией[4][25].

  1. Коэффициент денежного покрытия выручки (QSR, англ. Quick Sales Ratio). Расчёт этого коэффициента не производится, если учётной политикой компании выбран метод признания выручки кассовым методом[4].
    QSR=CFSS{displaystyle QSR={frac {CFS}{S}}}
  2. Коэффициент денежного покрытия прибыли (QIR, англ. Quick Income Ratio). Этот метод предусматривает анализ отчёта о движении денежных средств, составленного косвенным методом. Объём поступившей выручки в деньгах определяется вычитанием дебиторской задолженности из начисленной выручки[4].
    QIR=CFFO Ip TpNI Ie Te Dep{displaystyle QIR={frac {CFFO Ip Tp}{NI Ie Te Dep}}}

Где:

  • CFFO — денежный поток от основной деятельности
  • CFS — выручка поступившая
  • S — выручка начисленная
  • Ip — проценты уплаченные
  • Тp — налоги уплаченные
  • NI — чистая прибыль
  • Ie — проценты начисленные
  • Te — налоги начисленные
  • Dep — амортизация.

Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат раскрывают инвестиционную политику компании, помогают оценить возможности компании в финансировании капитальных вложений в своё развитие. Эти коэффициенты отражают способность компании финансировать капитальные вложения без привлечения внешних источников[4][25].

  1. Коэффициент денежного покрытия капитальных затрат (CER, англ. Capital Expenditures Ratio)
    CER=CFFO−DpACO{displaystyle CER={frac {CFFO-Dp}{ACO}}}
  2. Коэффициент инвестиционного притока (IIR, англ. Investment Income Ratio)
    IIR=CIFI−DpCIFI CIFF{displaystyle IIR={frac {CIFI-Dp}{CIFI CIFF}}}
  3. Коэффициент финансового притока (FIR, англ. Financial Income Ratio)
    FIR=CIFICIFI CIFF{displaystyle FIR={frac {CIFI}{CIFI CIFF}}}

Где:

  • CFFO — денежный поток от основной деятельности
  • Dp — дивиденды выплаченные
  • ACO — капитальные денежные расходы в активы других компаний
  • CIFI — приток ДС от инвестиционной деятельности
  • CIFF — приток ДС от финансовой деятельности.

Движение денежных средств, учет и статьи движения денежных средств

Коэффициенты рентабельности денежных потоков оценивают способность компании создавать денежные потоки. Эти коэффициенты отображают величину денежного потока от основной деятельности, приходящейся на объём инвестированных денежных средств, определяют связи между компанией и инвесторами. Чем выше значение данных коэффициентов, тем лучше[4][25].

  1. Коэффициент рентабельности активов по денежному потоку (CROA, англ. Coefficient of Return On Assets)
    CROA=CFFO Ip TpTA{displaystyle CROA={frac {CFFO Ip Tp}{TA}}}
  2. Коэффициент рентабельности собственного капитала по денежному потоку (CROE, англ. Coefficient of Return On Equity)
    CROE=CFFO Ip TpTE{displaystyle CROE={frac {CFFO Ip Tp}{TE}}}

Где:

  • CFFO — денежный поток от основной деятельности
  • Ip — проценты уплаченные
  • Тp — налоги уплаченные
  • TA — среднее значение всех активов
  • TE — среднее значение собственного капитала.

https://www.youtube.com/watch?v=upload

Данные коэффициенты рассчитываются в процентах[4].

Примечания

  1. Здесь и дальше в скобках отображены отрицательные значения.
  2. Здесь отображена приблизительная и неполная классификация денежных потоков с точки зрения МСФО. Классификация денежных потоков зависит от характера деятельности, учётной политики компании и прочих факторов.
  3. Здесь предоставлен реальный отчёт о движении денежных средств компании Citigroup.
Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector