Финансирование стартапа: краудфандинг VS бизнес-ангелы VS венчурные инвестиции

Как работает краудинвестинг

Схема работы краудинвестинга напоминает складчину. Функционирует это так:

  • у предпринимателя возникает потребность в финансировании;
  • он обращается на специальную краудинвестинговую площадку, где презентует свой проект, указывая сумму, которую нужно собрать (например, 500 000 рублей), минимальный порог входа (т.е. минимальную сумму инвестиции, допустим, 50 000 рублей), будущее вознаграждение инвестора (например, возврат суммы с 20% через 1 год или поэтапные выплаты с доходностью в 15% годовых);
  • частные инвесторы заходят на площадку, анализируют проект, вознаграждение, и если им нравится – перечисляют деньги предпринимателю;
  • средства на самом деле аккумулируются на счетах краудинвестинговой площадки, и когда сумма достигает целевой – передаются предпринимателю за вычетом комиссии;
  • предприниматель инвестирует деньги в производство или разработку, получает прибыль и рассчитывается с инвесторами, перечисляя деньги обратно на краудинвестинговую платформу.

Таким образом, площадка выступает посредником между бизнесменами и частными инвесторами. Она берет на себя работу по анализу бизнеса потенциального заемщика (проверяет законность, легальность, реальность ведения, наличие необходимых разрешений и т.д. и т.п.), проверяет личность инвесторов, направляет финансовые потоки – словом, обеспечивает работу всех схемы.

Зачем нужно коллективное финансирование?

По большому счету, основная идея краудфандинга – это реализация человеческих идей. Право выбора, какой проект получит билет в жизнь, а какой останется без средств на существование, остается все-таки за обществом. Краудфандинг как нельзя лучше передает настроения и потребности толпы. С его помощью можно точно выяснить, что волнует простых людей в текущий момент времени.

Думаю, никто из вас не станет спорить с тем, что реализация человеческих нужд – это краеугольный камень любого бизнеса. К сожалению, далеко не все предприниматели понимают потребности потребителей. В свою очередь краудфандинг – это реальное отражение того, чего хочет толпа. Если человеку что-то интересно, значит, у него есть в этом необходимость, а потому он готов вкладывать в это собственные средства.

Представьте себе, что ваш любимый писатель завершил работы над очередной книгой, но издательства по какой-то причине отказываются от ее публикации. Чтобы шедевр увидел мир, автору необходимы деньги. Вы хотите прочесть книгу и готовы помочь писателю материально. В итоге находится сотня или даже тысяча фанатов, которые искренне желают поддержать своего кумира и не отказываются помочь ему в самореализации.

Пожалуй, самой человечной целью народного финансирования является благотворительность. Немалое количество организаций, активно занимающихся судьбами бездомных, инвалидов, пострадавших в результате стихийных бедствий, не имеет собственных средств для реализации своих программ. Для них crowdfinding – это не только способ привлечь к проблеме внимание общественности, но и возможность получить финансовую поддержку от неравнодушных людей.

Доходность краудинвестинга

Так как краудинвестинг предполагает большие риски, чем альтернативные формы вложения, то и доходность его значительно выше. Предприниматели прекрасно понимают, что инвесторов нужно привлечь большей доходностью, чем при вложениях в облигации или, например, напрямую в венчурные фонды.

Кроме того, нужно учитывать, что при снижении ключевой ставки доходность краудинвестинга падает, так как бизнесу становится дешевле и проще занять деньги в банке, чем собирать с миру по нитке.

Теперь о сопутствующих расходах, которые снижают доходность инструмента.

При взаимодействии с краудинвестинговой площадкой в качестве посредника риски в целом ниже, так как проекты проходят какую-никакую проверку (к тому же площадка не будет пропускать откровенных мошенников, ведь она рискует своей репутацией). Но при этом придется делиться долей дохода с посредниками. Обычно это 1-2% от суммы инвестиций, но может быть и выше.

Декларацию составлять и подавать придется самостоятельно.

Кому подойдет краудфандинг?

Главное условие, которому должен соответствовать краудфандинг, — открытость сборов. Реципиенты – те, кто занимаются сбором денежных средств, должны в самом начале создания проекта озвучить ту сумму, которую им необходимо собрать в процессе народного финансирования. Количество средств, которые собираются в течение конкретного периода времени, должно быть открыто для каждого посетителя краудфандинговой платформы. Это же правило должно выполняться и для расходов, и для вознаграждений, если таковые имеют место быть.

Очевидно, что такое финансирование может быть более или менее успешным, в зависимости от того, какой проект выдвигается на суд общественности. В целом, краудфандинг подходит тем, кто:

  • Представляет интересы благотворительных организаций
  • Занимается развитием малого бизнеса или реализовывает стартапы
  • Является представителем творческой среды – писателем, музыкантом и т.д.
  • Активно продвигает интересы собственных увлечений – фанатам, болельщикам

Если рассматривать краудфандинг с точки зрения бизнеса, то можно выделить его 3 основных вида:

  1. Reward crowdfunding
  2. Debt crowdfunding
  3. Equity crowdfunding

Каждый из них имеет собственных подход к донорским и реципиентским вложениям, а потому о каждом из них я предлагаю поговорить более детально.

Недостатки и риски краудинвестинга

Несмотря на то, что краудинвестинг дает хорошую прибыль, у этого способа инвестирования есть немало недостатков.

Отсутствие гарантий и высокие риски. То, что деньги будут, вам никто не гарантирует. Даже если у вас договор. Компания может просто обанкротится, а инвесторам достанутся нули вместо прибыли. Впрочем, тут всё будет зависеть от формы инвестирования. Если вы финансируете проект по методу займа, то станете кредитором 3 очереди, и шансы на получение денег будут выше. Если же покупаете долю или акцию, то это уже 4-ая очередь, и шансов меньше.

Дополнительный риск площадки. Если инвестировать через ненадежного посредника, то он может просто соскамиться и пропасть со всеми делами. К сожалению, на этом рынке можно мошенников, и вместо реальной площадки есть шанс вложиться в пирамиду и потерять все свои деньги.

Есть риск недополучения прибыли. Особенно, если вы инвестируете в проекты не самостоятельно, а через пулы. Площадка может формировать пулы неэффективно, замешивая к хорошим проектам откровенные хайпы и нежизнеспособные компании. В результате качество кредитного портфеля падает, и инвестор вместо ожидаемых 16% годовых получает 5%.

Непонятно, что там с налогами. Технически вы должны заплатить 13% с полученной прибыли, но как это декларировать так, чтобы в налоговой на вас не посмотрели, как на идиота, пока не понятно. Внятных инструкций в законодательстве пока нет.

Сложности с взысканием задолженности. Несмотря на то, что инвестор может заключить договор займа напрямую с компанией, при ее банкротстве или отказе от исполнения обязательства «стрясти» деньги сложно. Особенно, если вложена небольшая сумма, например, 50 тысяч рублей. Больше потратитесь на суды и поездки, если кредитуемая компания находится в другом населенном пункте.

Учитывайте все эти моменты и здраво смотрите на возможности краудинвестинга.

Несколько полезных советов

Напоследок – несколько рекомендаций, как повысить шансы на получение дохода и снизить все виды рисков.

Выбирайте только проверенные площадки от солидных компаний. Свои краудинвестинговые площадки есть у Сбербанка, Озона, Альфа-Банка, Росатома. Тут хотя бы риск скама площадки исключен.

Выбирайте надежные проекты. Какой проект считать надежным, я думаю, объяснять не стоит. Это должен быть реальный проект (например, если это стройка, то проверьте, действительно ли ведется работа на указанных участках), он должен иметь вменяемый бизнес-план и приемлемую окупаемость. Идеальный вариант – вложить средства в работающий бизнес, которому требуется расширение.

Убедитесь, что у предприятия низкая долговая нагрузка. Может оказаться так, что коммерс пошел на краудинвестинг из-за высокой закредитованности, и никто другой, кроме мелких частных инвесторов, ему просто не дает в долг. Если долгов слишком много, то банкротство очень вероятно.

Не инвестируйте все деньги в один проект. Распределяйте средства по разным проектам, пулам и даже площадкам. Так вы сможете снизить риски потери денег, даже если одна из компаний уйдет в дефолт, перестав платить, или заплатит не столько, сколько обещала.

Обязательно заключайте договор. Не оферту, а именно договор. Если что-то пойдет не так, то вы с документами сможете обратиться в суд. Если документов не будет, то предъявлять будет нечего. Такая «инвестиция» будет трактоваться как дар.

В целом на краудинвестинге в России заработать можно. Эта сфера инвестирования пока напоминает ситуацию с Диким Западом. Практический любой может застолбить за собой участок земли и начать выкачивать деньги. Но Запад-то Дикий, и пока внятных правил игры нет. Так что риски велики. Я советую очень пристально выбирать проекты для инвестиций и придерживаться строгой диверсификации. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Нужно признать, что успех в краудфандинге – задача непростая. Ваш проект должен быть выделен донорами среди сотен, а то и тысяч других ему подобных.

Чтобы деньги потекли именно к вам, а не к конкурентам, следуйте этим несложным правилам.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector