Почему падает цена на акции Сбербанка

Приобретение акций Сбербанка

1. Риск жестких санкций со стороны США на госбанки. В случае их введения банки бы сильно пострадали. Однако, по нашему мнению, вероятность их введения близка к нулю.

2. Сбербанк пользовался особой популярностью у инвесторов, поэтому падение котировок приобрело лавинообразный характер. Можно предположить, что сейчас есть много инвесторов, у которых в портфелях мало акций банка, а соответственно есть возможность их покупать.

3. Проблемы в банковском секторе Турции поставили под сомнение сделку Сбербанка по продаже Denizbank. Сделка должна быть закрыта до конца года. Риск отмены сделки или уменьшения ее цены есть. В этом случае акции Сбербанка могут упасть, по нашим оценкам, на 3-5%. Факт продажи важен для возможности банка увеличить дивиденды.

4. Сильная коррекция в рубле и облигациях приводит к давлению на капитал банков и ограничивает способность увеличивать дивиденды. Однако, учитывая текущую цену на нефть и параметры бюджета, фундаментальных причин для сохранения нестабильной ситуации на рынке нет. Возможны колебания на фоне объявления новых санкций.

По факту со Сбербанком пока все в порядке. Его доходы стабильно растут, чистая прибыль на историческом максимуме, кредитование и розничное, и корпоративное ускоряется. Мы считаем, что чистая прибыль Сбербанка в 2018 г. увеличится на 12-15% г/г до 850-860 млрд руб., а его рентабельность на капитал будет около 23%, что крайне много.

Почему падает цена на акции Сбербанка

К примеру, ВТБ работает с рентабельностью 13%. Нет оснований ждать существенного падения доходов. Есть умеренный риск, при котором США включат в новые SDN-листы многих олигархов и их компании по примеру “РусАла”. Банки кредитуют эти предприятия и будут вынуждены создавать резервы. Рост резервов будет умеренным, но на прибыль повлиять может.

Из-за высокой надежности ценные бумаги Сбербанка считаются отличным вариантом для долгосрочного вложения денежных средств. Приобрести ценные бумаги очень легко – процедура не сложнее открытия банковского вклада. Первое, что необходимо сделать, – это открыть брокерский счёт. Сделать это можно как в крупнейших банках страны (Сбербанк, Втб), так и в специальных компаниях, которые занимаются брокерскими услугами на рынке ценных бумаг (например: БКС, Финам).

Как говорилось ранее, увеличение стоимости в несколько раз от ценных бумаг крупнейшего финансового института в России ждать не стоит. Такое возможно только в случае, если организация начнёт внедрять совершенно новый продукт. Так, например, Герман Греф публично высказал идею внедрения технологии блокчейн и организацию функционирования криптовалют. Возможно из-за введённых инноваций прибыль гиганта существенно увеличится.

На начало октября 2018 года стоимость ценных бумаг Сбербанка составляет приблизительно 200 рублей за акцию. Это не самый лучший показатель. На акции очень влияют опасения от введения пакета новых американских “адских” санкций. Напряженная ситуация будет сохранятся до проведения промежуточных выборов в США в ноябре 2018 года.

Технический анализ акций Сбербанка позволяет говорить об их недооцененности. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что они существенно подорожают в течение ближайших 12 месяцев (до 250 рублей за акцию). Такое оценку они дают, потому что инвестиционные продукты крупнейшего банка остаются привлекательными для инвесторов.

Почему падает цена на акции Сбербанка

Рекомендуется вложить в акции банковского гиганта сумму не превышающую 15% от всех сбережений. На остальные средства лучше приобрести Облигации федерального займа (ОФЗ) и ликвидные акции крупного бизнеса.

Сберегательный банк является самым крупным в ФРФ. 50% ( 1 голосующая акция) акций учреждения принадлежит ЦБ РФ. Услугами банка пользуется более 60% населения по всей стране. Структурное подразделение находится в каждом городе РФ. Треть совокупных банковских активов в стране приходится на долю государственного банка. Сбербанк присутствует в 22 странах мира.

В 2018 году Forbes составил анализ оценок рейтинговых агентств, согласно которым Сбербанк вошел в список самых надежных банков России (присвоено 4 место). Оценку в Ba2 (долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте) Сбербанк получил от агентства Moody’s Investors Service. По итогам 2016 года рентабельность собственного капитала была более 20%, поэтому банк стали относить к одной из самых дорогих публичных компаний России.

В 2018 году Сбербанк стал крупнейшим брокером по числу клиентов на Московской бирже. По ее данным, к концу года в Сбербанке открыто 544 225 брокерских счетов. Как уточняют представители банка, половина из них (285 000 счетов) появилась именно в 2018 году.

Согласно данным ЗАО «Интерфакс» на дату 15.01.2019 года стоимость акции Сбербанка составила 198 рублей – изменение 0,61% в большую сторону, ровно год назад 31.01.2018 года цена была выше – 238,54 рубля. Удешевление вызвано ростом курса доллара и введением новых санкций.

На данный момент капитализация Сбербанка составляет 4 418 311 миллионов рублей (4,41 трлн рублей). Акции Сбербанка относят к «голубым фишкам», то есть они считаются наиболее прибыльными на фондовых биржах. Лучше всего отслеживать ситуацию на рынке регулярно, чем стабильнее экономическая ситуация в стране, тем больше укрепляется рубль, а значит, не будет падения валют.

Почему падает цена на акции Сбербанка

Аналитики пока дают неутешительные прогнозы по акциям Сбербанка на 2019 год, снижение стоимости акций к 1 апреля ожидается до 128,4 рублей. Выгоду при покупке извлекают только биржевые игроки за счет незначительного роста цены на данный момент. Но представители банка ожидают увеличения стоимости одной акции на 17-18 рублей до конца 2019 года.

Различают два типа акций: обыкновенные (владельцы имеют право голоса в совете директоров) и привилегированные (владельцы не принимают участие в управлении компанией). В настоящее время общее количество размещенных акций составляет:

  • обыкновенные акции Сбербанка номиналом 3 руб. – 21 586 948 000 штук;
  • привилегированные акции Сбербанка номиналом 3 руб. – 1 000 000 000 штук.

Предельное количество объявленных обыкновенных акций – 15 000 000 000 шт.

Доход складывается из таких позиций:

  1. За счет торговли на биржах. Курс акций Сбербанка может дешеветь или дорожать, за счет умелого апеллирования этими данными, акционеры извлекают выгоду от колебаний на рынке.
  2. Дивиденды выплачиваются в конце каждого года, полученная прибыль зачисляется на брокерский счет.

Согласно истории дивидендных выплат по итогам 2017-2018 года прибыль по обыкновенным акциям за одну единицу составила 12 рублей, для привилегированных – 3 рубля.

теханализ акций Сбербанка

На общем собрании акционеров принимается решение о размере и дате выплат дивидендов согласно рекомендации наблюдательного совета банка. Руководство вправе объявить о выплате средств по результатам 9,6 месяцев или квартала.

Соответственно прибыль на брокерском счету будет зачислена только после принятия соответствующего решения. Не многие покупатели рассчитывают на подобную долгосрочную перспективу, поэтому чтобы извлечь прибыль можно просто продать акции по текущей цене. Дивиденды по акциям Сбербанка сразу же зачислятся на брокерский счет.

Если ранее после приобретения акции на бирже предоставляли бумажный документ, со всеми подписями и печатями, то сейчас это уже пережитки прошлого. Сейчас личные данные клиента просто заносятся в электронную базу данных.

Важно! Сбербанк активно борется с киберпреступностью (интернет-мошенниками). Согласно разработанной системе безопасности данные клиента защищены на 95%.

Купить акции Сбербанка можно одним из способов:

  1. В офисе Сбербанка – не все отделения имеют такую опцию, перечень ближайших подразделений можно узнать на сайте горячей линии.
  2. Через брокерскую компанию – процедура аналогично банковской, срок открытия счета до 3 дней.
  3. Открыть брокерский счет можно онлайн на сайте Сбербанка.

Важно! Непосредственно брокер или операторы банка не участвуют в инвестиционной деятельности клиента, они лишь занимаются открытием счета и перечислением средств. Все торговые операции лицо осуществляет по собственному усмотрению.

Начать покупать акции и зарабатывать можно уже после зачисления денег.

Для открытия брокерского счета потребуется:

  1. Гражданский паспорт.
  2. Наличные для внесения средств.

По факту заключения депозитарной сделки клиенту выдают договор, его можно забрать себе или отдать на хранение в банк. Имея открытый брокерский счет в Сбере, можно покупать акции и других популярных компаний, к примеру, Роснефти или МТС.

Интересно! Сбербанк разработал мобильное приложение «Инвестор», при помощи которого удобно управлять своими средствами и отслеживать операции. Еще там отображается аналитика, и публикуются мнения экспертов. При помощи приложения деньги на брокерский счет можно переводить в системе «Сбербанк онлайн».

Существует определенная стратегия развития Сбербанка до 2020 года. Естественно, руководство стремится к увеличению прибыли. Как уже говорилось, это тип акции относят к «голубым фишкам», а значит, они считаются наиболее прибыльными и стабильными. Эксперты утверждают, что среди вкладчиков достаточно как новичков, так и постоянных акционеров.

Следует оценивать определенную долю риска, за счет падения цен полностью лишиться вложений невозможно, но при этом можно существенно потерять. Учитывая нестабильную экономическую ситуацию, рациональнее будет следить за колебанием цен и участвовать в торгах. Впрочем, если полагаться на долгосрочную перспективу и учитывать динамику прошлых лет, то за несколько лет можно получить вдвое больше вложенной суммы.

Дивиденды по акциям Сбербанка

В прошлом году Сбербанк заплатил 12 руб. на акцию, или 36% от чистой прибыли по МСФО. К 2020 г. банк обещал увеличить выплаты до 50% от чистой прибыли. По нашим оценкам, это 20 руб. на акцию, или дивидендная доходность 12%. Однако, учитывая прекрасные финансовые результаты за 2018 г., есть вероятность, что Сбербанк повысит выплаты до 50% на год ранее и существенно увеличит их в 2018 г.

По нашим оценкам, за 2018 г. дивиденды могут составить 15-18 руб., что дает доходность 10-11%. Это будет максимальная дивидендная доходность, которую когда-либо предлагал Сбербанк. Будут ли дивиденды 15 руб. или 18 руб. в том числе зависит от того, сможет ли Сбербанк продать Denizbank. Продадут – будет скорее 18 руб., если нет, то скорее 15.

Кому принадлежат акции

почему падают акции Сбербанка

Структура акционерного капитала в 2019 году такова:

  • 52,32% – контрольный пакет акций Сбербанка принадлежит Центральному банку РФ;
  • 45,6%  – выкупили юридические лица, которые не являются резидентами России;
  • 1,5% – купили юридические лица, имеющие гражданство страны;
  • 2,9% — это частные вкладчики.

Согласно налоговому законодательству с полученной прибыли инвесторы должны уплачивать подоходный налог, для физических лиц он 13%.

Риски

С санкционными рисками в целом сейчас все понятно, но кругом плавают “черные лебеди” – что-то может вдруг пойти не так: эскалация в Сирии, углубление кризиса в Турции, более серьезные санкции в случае вмешательства России в выборы в Конгресс США. Глобальные рынки пока никак не учитывают риск настоящей “торговой войны” между США и Китаем. Все об этом говорят, но в цене акций это никак не отражается. Если ситуация усугубится, то и Сбербанк пострадает.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector