Сравнение торговли акциями и опционами – Optionclue

Как происходит торговля опционами

Торговля опционами для чайников может быть сложной, и первым элементом для изучения являются два типа доступных контрактов на опционы. Реальные опционы – какие они?

Они называются «колл» и «пут».

https://www.youtube.com/watch?v=ytaboutru

Важно помнить, что в каждой опционной сделке всегда есть две стороны – покупатель опционного контракта и продавец опционного контракта.

Хотя вы можете использовать опционы на большинстве
финансовых рынков, давайте пока остановимся на торговле опционами на акции.

Как начать торговать опционами при помощи CFD

Покупка опциона колл дает покупателю право, но не обязательство, купить акции компании по заранее определенной цене (известной как цена исполнения) до заранее определенной даты (известной как истечение срока).

Продавец опциона колл – тот, кто должен. Это связано с тем, что, если покупатель колл решает воспользоваться опционом на покупку акций (известный как исполнение опциона), колл-продавец обязан продать свои акции покупателю по заранее определенной цене исполнения.

Давайте предположим, что трейдер купил опцион колл в Apple по цене исполнения 180 $, срок действия которой истекал через шесть недель. Это означает, что трейдер, покупающий опцион колл, имеет право использовать этот опцион (то есть право купить акции), заплатив 180 долларов за акцию.

Если цена акций Apple вырастет до 200 долларов, то покупка опциона – хорошая сделка для покупателя – они могут получить акции по более низкой цене, чем заплатили бы на открытом рынке.

Затем автор опциона колл должен был бы поставить эти акции по цене 180 долларов за акцию, независимо от того, какова реальная базовая цена Apple.

Если цена акций Apple упадет до 150 долларов, с другой стороны, покупатель не обязан исполнять опционный контракт. В этом случае покупатель позволит контракту истечь, а писатель будет удерживать их акции.

Сравнение торговли акциями и опционами – Optionclue

Опционы это торгуемые ценные бумаги, что означает, что у очень немногих опционов действительно истекает срок действия и передаются акции. Почему это происходит?

Это связано с тем, что большинство трейдеров просто используют их в качестве инструмента для спекуляции на движении цены базового актива. Тем не менее, не все опционы следуют за величиной ценового движения их базовых активов. Это связано с тем, что стоимость опциона со временем уменьшается, что приводит к принципиальным отличиям от покупки акций.

Это может показаться странным, но это лишь одна из многих причин, почему начинающие трейдеры теряют деньги при торговле опционами.

Вот почему при использовании стратегий торговли опционами трейдерам важно понимать «греков» – Delta, Vega, Gamma и Theta.

https://www.youtube.com/watch?v=upload

Это статистические значения, которые измеряют риски, связанные с торговлей опционным контрактом:

  • Дельта: это значение измеряет чувствительность цены опциона к изменениям цены базового актива. По сути, это количество пунктов, на которое цена опциона должна сместиться за каждое изменение на один пункт в базовом активе. Движение на один пункт в базовом активе не всегда будет равным движению на один пункт в стоимости вашего опциона. Дельта-значения варьируются от 0 и 1 для опционов колл и от 0 и -1 для опционов пут.
  • Vega: это значение измеряет чувствительность опциона к изменениям волатильности базового актива. Он представляет собой сумму, на которую изменится цена опциона в ответ на изменение волатильности базового рынка на 1%.
  • Гамма: это значение измеряет чувствительность значения дельты в ответ на изменения цены в базовом инструменте.
  • Тета: это значение измеряет время “затухания” опциона. Чем ближе опцион подходит к дате истечения срока действия, тем более бесполезным он может стать. Тета измеряет теоретическую стоимость в долларах, которую опцион теряет каждый день.

Как видите, при торговле опционным контрактом нужно учитывать немало. Это в дополнение к анализу, необходимому для определения прибыльной сделки, для анализа направления, а также для поиска возможных областей для покупки или продажи и места выхода.

Сложность торговли опционами – это только одна из причин, по которой многие трейдеры обращаются к другим продуктам для спекуляций на финансовых рынках, таким как
CFD (контракты на разницу).

CFD, как и опцион, также является производным продуктом, который позволяет трейдерам спекулировать на взлете и падении рынка.

Торговля CFD это, по сути, договор между двумя сторонами, покупателем и продавцом. Он предусматривает, что продавец будет платить покупателю разницу между текущей рыночной стоимостью и стоимостью, когда контракт заканчивается.

В этом случае продавец, как правило, ваш
брокер. Используя CFD, трейдер просто платит разницу между ценой открытия и закрытия базового инструмента.

Торговля опционами

Торговля CFD

Даты истечения контракта – рынок может продолжать двигаться в вашу пользу после истечения срока действия вашего опциона, поэтому вы не можете получить прибыль от движения

Как правило, нет срока истечения

Не все акции и инструменты доступны для торговли с опционами

Трейдеры могут торговать более чем 3000 инструментов

Подвергаются неограниченным потерям

Трейдеры могут использовать
ордера стоп-лосс и защиту от волатильности для управления риском

Стоимость опционов со временем снижается, и они рассматриваются как «бесполезная трата активов» из-за временного спада

Нет времени затухания контракта CFD – вы получите полную прибыль или убыток

Опционные трейдеры должны иметь как минимум 2000 долларов на своих торговых счетах в любое время в соответствии с
отраслевым требованием и минимум 25000 долларов при дневных торговых опционах.

Трейдеры могут открыть счет CFD всего за $ 200

Выбор правильной торговой платформы это одна из первых вещей, которые следует учитывать при торговле. Найти лучшую платформу для торговли опционами может быть немного сложно, поскольку не все предлагают разнообразие рынков, в которых нуждаются трейдеры на современном глобализированном рынке.

Хотя доступ к глобальным рынкам важен, другие факторы, такие как стабильность, удобство использования и доступность, также важны.

В отличие от очень нишевых платформ для торговли опционами, платформы MetaTrader являются программным обеспечением для торговли CFD по всему миру. Это означает, что для розничных трейдеров гораздо больше поддержки и больше возможностей.

  • Шаг 2: Ваш метод торговли

Торговля CFD – это простая форма спекуляции на финансовых рынках. Однако с таким количеством потенциальных сделок, доступных на многих рынках – где некоторые даже торгуют 24 часа в сутки – как трейдер может определить наилучшее соотношение риск/прибыль?

Разработайте
методологию, которая включает в себя:

  1. Вашу рутину: когда вы будете смотреть на рынки каждый день?
  2. Ваш стиль: какой вы трейдер? Дневной трейдер, скальпер, свинг-трейдер или вы будете управлять сделками больше как долгосрочный инвестор?
  3. Ваши рынки: на каких инструментах вы сосредоточитесь? Акции, Форекс, товары, индексы?
  4. Ваша методология: как вы будете принимать торговые решения о покупке, продаже или выходе из позиции с прибылью или убытком?

Возможно, вы еще не знаете ответ на некоторые из этих вопросов. Тем не менее, важно помнить, что торговля – это практическое занятие, где открытие реального счета и наблюдение за движением рынков могут помочь вам лучше понять, как работают рынки.

Теперь вы знаете как работает торговля опционами на рынке, что такое торговля опционами и как начать торговать CFD на опционы – какой будет ваша следующая сделка?

Особенности продажи акций

Прежде чем анализировать опционную торговлю, мы должны понять, как трейдеры, торгующие акциями, зарабатывают деньги в среднесрочной перспективе. Это важно, поскольку опционы — это деривативы (производные инструменты), и их цена зависит от движения цены базового актива.

Биржевые трейдеры стремятся купить дешево и продать дорого. Проще говоря, трейдер заинтересован в том, чтобы купить акцию за 5$ и продать по 15$. Это, как известно, базовый принцип, благодаря которому трейдеры извлекают прибыль из роста цен.

https://www.youtube.com/watch?v=ytpolicyandsafetyru

Большинство начинающих трейдеров ожидают, что каждая их сделка «выстрелит» (рисунок 1), и они, открывая позицию, рассчитывают, что это именно та позиция, благодаря которой они смогут обеспечивать свои семьи до конца жизни.

Сравнение торговли акциями и опционами

Рисунок 1. Дневной график Apple. Идеальная ситуация для быков

Иногда трейдеры продолжают удерживать акции, даже если цена стремительно падает. Цена же акций растет далеко не всегда, и курс акций может как укрепляться, так и снижаться. Несмотря на это большинство трейдеров удерживают убыточные позиции, даже когда в этом нет смысла, и цена катастрофически снижается.

Сравнение торговли акциями и опционами – Optionclue

Как мы упоминали ранее, цена акций может расти, и это никого не удивляет. Цена также может колебаться в ценовом коридоре (флете). Допустим, мы покупаем акцию за $5, и цена растет до $10, потом снижается до $7, затем далее – до $6, $4, а потом снова укрепляется до $5.

По истечении, например, 5 лет, если мы до сих пор держим акцию, можно сказать, что ее цена просто стояла на месте, ведь мы купили ее в 2012 году за $5, а в 2017 году цена та же — $5. В итоге мы не заработали денег, а лишь потратили время.

Таким образом, цена акции может укрепляться, снижаться и стоять во флете. Как правило, большинство трейдеров зарабатывают деньги во время восходящего движения. И не нужно быть семи пядей во лбу, чтобы понять, что если мы используем для получения прибыли только один из трех возможных способов, то шансы на успех снижаются.

Нужно понимать, что, продавая акции, мы несем неограниченные риски. Разберем, почему это так. Открытие короткой позиции означает, что мы собираемся продать кому-то что-то, чего у нас нет, с тем, чтобы выкупить это затем по более низкой цене.

Например, когда мы говорим, что вы можете сегодня купить у меня акции Apple за $140, при условии, что у меня их нет, то это будет шорт. У меня короткая позиция, потому что у меня нет акций, но я надеюсь, что цена Apple упадет ниже $140, где я смогу их купить. Поэтому если бы цена упала до $130, я бы на самом деле выкупил эти акции.

Но что произойдет, если Apple никогда не упадет ниже $140? Что, если компания Apple выпустит новый телефон, и акция будет стоить $150, $170? А если новый гаджет будет пользоваться большим успехом, и цена акции вырастет до $200? Мне все равно придется купить эту акцию за $200 и вернуть ее по $140, потому что я согласился продать ее по $140, независимо от того, владею я ею, или нет.

Вот откуда берется неограниченный риск при продаже акций. Мы продаем кому-то то, чего у нас нет. Итак, отмечу еще раз, большинство трейдеров в основном могут зарабатывать деньги одним способом — при росте цены ценной бумаги.

Многие ошибочно полагают, что опционы рискованны, и поэтому, не изучая их, начинают торговать на фондовом рынке, на Forex, или вообще начинают заниматься бинарными опционами. На мой взгляд, торговля биржевыми опционами требует меньше денег и сопряжена с меньшим риском.

Например, мы анализируем акции XYZ. Текущая цена бумаги составляет $90, мы решаем купить 100 акций. На это мы потратим $9000. Для большинства начинающих трейдеров эта сумма довольно велика, чтобы приступать к торговле.

С другой стороны, мы можем купить опцион колл со страйком $90 (рисунок 4). Этому опционному контракту (например, 30-дневному) соответствует 100 акций базового актива, а его стоимость составляет всего $500. Что бы вы предпочли — обладать акциями XYZ за $9000, или контролировать сто акций за $500 в течение 30 дней, ожидая движения цены акций в течение этих 30 дней?

Ответ должен быть однозначным, так как опционы дают нам лучшую стартовую точку для начала торговли в среднесрочной перспективе, чем мы имели бы с акциями.

Сравнение торговли акциями и опционами

Рисунок 4. Расчет стоимости покупки акций и опционов

А что произойдет, если завтра акции XYZ упадут на $30? Согласно сценарию, указанному с левой стороны, мы потеряем $3000. При падении цены акции на $30 на каждые 100 акций мы потеряем в общей сложности $3000. Сценарий с правой стороны говорит о том, что если через 30 дней на момент экспирации у опциона не будет стоимости, мы потеряем лишь $500 (рисунок 5).

Таким образом, торговля акциями может быть более рискованной в случае определенных форс-мажоров, в то время как при торговле опционами мы можем потерять лишь ту сумму средств, которую заплатили за конкретный опцион. В нашем случае мы купили опцион за $500, и это та максимальная сумма, которую мы можем потерять.

Сравнение торговли акциями и опционами

Рисунок 5. Расчет убытков при покупке акций и опционов

Торговля опционами на бирже – Что такое опцион пут

Опционы могут также использоваться в качестве защиты доходов. Если мы находимся в позиции, которая приносит прибыль, то самое плохое, что мы можем сделать в период отчетности компаний — это удерживать нашу позицию вплоть до момента оглашения результатов деятельности компании, когда она может объявить о низких доходах. Тогда мы можем потерять большую часть денег, заработанных за последний период.

Рассмотрим пример того, как мы можем защитить доход с помощью опционов. Это можно сделать с помощью опционов пут. Опционы пут дают право продать акцию по определенной цене. Это позволяет нам получить прибыль от падения цены акции. Мы не могли этого сделать, когда просто покупали акцию, если ее цена упала.

https://www.youtube.com/watch?v=https:accounts.google.comServiceLogin

В приведенном ниже примере мы по-прежнему владеем ста акциями, но на этот раз цена акций падает на $30. Сценарий, указанный с правой стороны: у нас 80-й пут за $2, то есть стоимость одного контракта, умноженного на 100 акций, составляет $200 (рисунок 6).Предположим, мы купили 80-й пут. Что произойдет, если цена акции упадет до $60?

Акция упала на $30, и мы можем вернуть из них $20, потому что благодаря опциону пут, мы можем обязать кого-то купить ее у нас за $80, даже при условии, что она торгуется по $60. Таким образом, мы действительно потеряли лишь $10. Поэтому, если цена акции XYZ падает на $30, мы теряем только $1000 ($10*100).

Сравнение торговли акциями и опционами

Рисунок 6. Защита дохода с помощью опциона пут

Покупка пут-опциона дает покупателю право, но не обязанность, продать базовую акцию по заранее определенной цене исполнения, к заранее установленной дате истечения срока. Как поступать в такой ситуации?

Скажем, Tesla торгуется по цене 360 долларов за акцию (что также является страйк-ценой), и цена опциона пут по этой цене страйк составляет 6 долларов за контракт, срок действия которого истекает через три месяца.

Поскольку один опционный контракт равен 100 акциям, стоимость 1 пута составляет 600 долларов (100 акций х 1 пут х 6 долларов) – это также называется опционной премией. Цена безубыточности трейдера – это цена страйка минус цена пута. В этом случае сумма составит 354 доллара ($360 – $6).

Если на дату истечения срока действия контракта базовая цена акций Tesla будет торговаться между 354 и 360 долларами, опцион будет иметь определенную стоимость, но не будет показывать прибыль.

Если цена акции останется выше цены исполнения в 360 долларов, опцион станет бесполезным, и трейдер потеряет цену, уплаченную за пут (600 долларов). Если цена акций торгуется ниже 354 долларов и ниже, трейдер начнет получать прибыль.

Опционные сделки: примеры

Инвестор 29 марта занял длинную позицию по европейскому опциону колл (длинный колл, левый верхний рисунок) с базисным активом в 1 акцию Apple. Дата экспирации – 1 мая. Размер премии составляет 5 долларов. Цена исполнения контракта – 200 $, цена акции на спот рынке – 190 $. Таким образом, инвестор получил опцион «вне денег» с заложенным в нём убытком в 10 долларов. Но он ждет роста цены.

По состоянию на 8 апреля цена акции поднялась и достигла 200 $, из-за чего опцион инвестора перешел в категорию «возле денег». 23 апреля цена акции снова выросла, составив 207 $, что компенсировало инвестору премию и дало теоретическую прибыль, равную 207-200-5=2 доллара. Таким образом, опцион перешел в категорию «в деньгах».

По состоянию на 1 мая цена 1 акции составила 210 $. Инвестор исполнил опцион, купив акцию у подписчика за цену исполнения в 200 $, после чего продал её на спот рынке за 210 $. За вычетом премии в 5 $, доход держателя составил 210-200-5=5 долларов.

Другой пример. Трейдер 1 мая открыл короткую позицию по европейскому опциону колл (короткий колл, верхний правый рисунок) с базисным активом в 1 акцию Apple. Дата экспирации – 31 мая, размер полученной премии – 5 долларов. Цена страйк, по которой при исполнении контракта трейдер должен будет продать акцию – 210 долларов. Напомним, что продажа связана с обязательством выполнения контракта.

Цена спот также равна 210 долларов, категория опциона – «возле денег». Трейдер ждет падения цены актива, чтобы получить премию. На дату экспирации цена бумаг Apple упала до 175 долларов. Контрагент с длинной позицией отказался от исполнения контракта из-за убыточности и прибыль трейдера оказалась равна полученной премии в 5 долларов.

Рассмотрим обратную ситуацию. Трейдер 1 мая занял короткую позицию по опциону пут (короткий пут, правый нижний рисунок) с теми же условиями: спот цена равна страйку и составляет 210 $, размер премии равен 5 $. Он ждет роста цены актива, чтобы получить прибыль в виде премии. На дату экспирации акции Apple стоили 175 $, и контрагент, занявший длинную позицию, изъявил желание исполнить опцион.

Для закрытия сделки по опционам можно просто дождаться срока экспирации, когда контракт закроется автоматически. Либо – в случае американского опциона – есть также возможность закрыть контракт в произвольную дату. Делается это, как и у фьючерсов, с помощью компенсационной сделки: для длинного кола это будет короткий кол, а для длинного пута, соответственно, короткий пут.

Разобрав особенности торговли акциями, мы можем выяснить, почему опционные трейдеры имеют уникальное преимущество перед позиционными трейдерами.

Торговля опционами или CFD на опционы

У опционных трейдеров больше инструментов для достижения цели, чем у позиционных. Последние используют один инструмент — стремятся купить дешево и продать дорого. Опционные трейдеры могут зарабатывать деньги также на медвежьем рынке и в боковом тренде, следовательно, у них больше инструментов для трейдинга.

Эти инструменты представляют собой просто два типа опционов, которые называются коллами и путами, они позволяют торговать на рынке в разных направлениях — вверх и вниз.

Из этих двух опционов формируется много разных опционных комбинаций, особенно если мы смешиваем эти опционы. Мы можем купить опционы колл и пут, можем продать опционы колл и пут, купить колл, а затем продать колл выше, можем купить пут и продать пут ниже и т.д.

Опционы колл используются для бычьих стратегий. Опцион колл предоставляет держателю опциона право купить базовый актив по согласованной цене в определенную дату в будущем. Продавец же, получая премию опциона, берет на себя обязательство продать этот базовый актив по цене исполнения (по страйку), если последний предъявляет свое право. Поэтому, покупая опцион колл, мы предполагаем, что акции вырастут в цене. Следовательно, это бычья стратегия.

С другой стороны, существуют путы, которые используются для медвежьих стратегий. Поэтому, покупая опцион пут, мы в основном считаем, что цена акции будет падать, и с этого момента пут начнет приносить деньги.

форекс торговля онлайн

Став более опытными, мы сможем взглянуть на эти опционы с другой стороны и использовать их иначе, изменив смысл стратегии. Но, как правило, если мы покупаем опцион колл, мы смотрим на рынок по-бычьи, если мы покупаем опцион пут, то смотрим на рынок по-медвежьи, ожидая снижения цены акции.

Как только мы разберемся в этих двух типах опционов, у нас будет все необходимое для обеспечения собственной финансовой свободы. И, кроме того, одновременная торговля опционами и акциями позволит улучшить финансовые результаты.

Резюме

Торговля ванильными опционами дает инвестору прекрасные возможности участвовать во всех рыночных движениях, поскольку она не зависит от направления движения цены и может приносить деньги в условиях восходящего, нисходящего и бокового тренда. В этом помогут опционы колл и пут и их комбинации.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreatorsru

Предопределенный и относительно небольшой уровень риска позволит найти точки входа в рынок с наилучшим соотношением прибыль-риск. Применение классической направленной торговли на повышение одновременно с использованием опционов пут позволит зафиксировать часть прибыли до начала сильной коррекции и даже разворота рынка.

Таким образом, в этом случае опционы пут играют роль некой страховки, которая защищает уже полученный ранее доход.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector