Надежные облигации с высокой доходностью

ОСНОВНЫЕ КРИТЕРИИ ВЫБОРА

Доходность

Поэтому, прежде всего, стоит исключить высокодоходные облигации, так как высокая доходность напрямую свидетельствует о высоких рисках инвестирования, исходя из концепции «Риск-доходность» (см. статью «Концепция «Риск-доходность»). Причем под риском стоит понимать как вероятность нарушения графика выплат купонного дохода, так и полную потерю вложенных средств.

https://www.youtube.com/watch?v=https:accounts.google.comServiceLogin

Поэтому сверхвысокая доходность долговых ценных бумаг может являться индикатором наличия проблем с финансовой устойчивостью эмитента, что в дальнейшем может стать причиной наступления одного из главных рисков инвестирования в облигации – риска дефолта облигации (см. статью «Дефолт облигаций»). т.е.

  • На текущий момент, около 30% всех облигаций на рынке (или около 550 облигаций) имеют отрицательную, нулевую или потенциальную доходность более 20%.

Срок погашения

Надежные облигации с высокой доходностью

Также важным моментом при выборе облигаций – сроки погашения ценных бумаг. На облигационном рынке также большой выбор облигаций, в зависимости от сроков погашения облигаций, вплоть до 2057 года. Однако стоит помнить, что, во-первых, сроки гашения облигаций не должны превышать инвестиционные горизонты, так как облигации работают как инструмент с фиксированной стоимостью только к моменту погашения или оферты, так как цены являются непредсказуемыми. Во-вторых, чем выше сроки гашения, тем выше неопределенность относительно будущих периодов и, соответственно, риски инвестирования.

Исходя из этого, мы будем рассматривать наиболее привлекательные ценные бумаги на текущий момент и среднесрочные горизонты инвестирования – до 3-х лет.

  • По текущим данным около 1000 облигаций имеют срок погашения до 3-х лет.

Ликвидность

Под ликвидностью стоит понимать то, насколько быстро и эффективно можно купить или реализовать тот или иной актив на фондовом рынке, т.е. чем меньше «спред» между ценами спроса и предложения, тем выше ликвидность ценной бумаги. Другими словами, данная ценная бумага вызывает интерес у большинства инвесторов.

  • На момент написания статьи около 50% облигаций на рынке имеют низкую ликвидность (обороты по сделкам равны 0). Традиционно, на долговом рынке самыми ликвидными бумагами являются государственные облигации.

Мы выделяем три основных класса инструментов, которые должны быть включены в инвестиционный портфель с целью диверсификации активов и эффективной минимизации рисков:

  1. Облигации федерального займа (ОФЗ) (см. статью «Как купить ОФЗ») – это облигации с максимальной степенью надежности на российском рынке, так как в качестве заемщика выступает государство в лице Министерства финансов Российской Федерации.

    • На текущий момент средняя доходность по ОФЗ составляет 5-7%. Как правило, доходность ценных бумаг федерального займа принято считать ставкой безрисковой доходности или, другими словами, мерой самых надежных активов финансового рынка, по которым измеряют эффективность инвестиций других классов активов.

  2. Муниципальные облигации или облигации субъектов федерации (см. статью «Облигации субъектов федерации») – данный тип ценных бумаг также является одним из самых надежных на текущий момент, так же, как и государственные облигации федерального займа. Эмитентами подобных активов могут выступать различные муниципалитеты и субъекты федерации с целью привлечения инвестиций в регион и пополнения бюджета.

    • Средняя доходность по облигациям субъектов федерации выше на 0,5% – 1%, чем доходность по ОФЗ, а риски находятся практически на уровне государственных бумаг. При этом, как правило, чем выше долговая нагрузка региона, тем более высокая доходность по облигациям.

  3. Надежные корпоративные облигации — это облигации «голубых фишек» российского рынка, это крупные и высоколиквидные компании, финансовая устойчивость и эффективность которых не вызывает сомнений.

    • К «голубым фишкам» относят крупнейших российских эмитентов. К примеру, Газпром, Лукойл, Роснефть, Газпром нефть, Транснефть и др. Данные компании занимают лидирующие позиции в отрасли и являются системообразующими компаниями российской экономики, т.е. надежность данных компаний отождествляется с надежностью самого государства.

      Далее, если более детально смотреть на корпоративный сектор, то можно найти компании, которые соответствуют критериям надежности и эффективности, которые имеют достаточный уровень финансовой прочности для своевременного исполнения кредитных обязательств. Для оценки уровня платежеспособности компании необходимо тщательно анализировать финансовую отчетность эмитента. Результатом тщательного анализа может быть доходность выше среднерыночных уровней и при этом приемлемый уровень надежности для разумных инвестиций.

    • Корпоративные облигации — это одна из самых крупных и разнообразных групп финансовых инструментов. На Московской бирже в настоящий момент обращается около 750 облигаций, эмитентами которых являются компании из разных отраслей со специфическими особенностями, присущими той или иной сфере деятельности. Доходность по корпоративному сектору имеет широкий диапазон. По облигациям так называемых «голубых фишек» на текущий момент доходность в пределах 6-9%. Тщательный финансовый анализ активов корпоративного сектора может привести к более высоким показателям по доходности при допустимых уровнях риска.

Лучшие облигации субъектов федерации на 2019 год

ОФЗ –являются наиболее надежными ценными бумагами в России. Их надежность опирается на государственные гарантии, поскольку эмитентом данных ценных бумаг является Министерство Финансов Российской Федерации. Также стоит понимать, что сегодня уровень долга в России находится на минимальной отметке, как в собственной исторической ретроспективе, так и на международной арене и составляет 15% от ВВП.

Поэтому при выборе ОФЗ мы делаем упор на текущую доходность облигаций, сроки их погашения и профиль денежного потока, который они генерируют. В первую очередь нас интересую ОФЗ со сроками погашения до 3-х лет и типом купона как постоянного характера, так и с плавающим купоном. Так же из данного списка мы исключаем облигации, которые доступны для покупки только банкам и инвестиционным фондам (облигации, которые выпускает центральный банк – КОБР) и облигации по которым нет оборотов, то есть неликвидные облигации, которые в реальности купить сейчас на рынке нельзя из-за отсутствия предложения.

Данным критериям отбора соответствует группа из 10 ОФЗ.

Здесь мы выделяем бумаги, наиболее интересные с нашей точки зрения. Это ОФЗ 25083, как бумаги предоставляющие максимальную доходность в данном сегменте выборки.

Выбор облигаций субъектов федерации и муниципальных бумаг мы проводим по таким же критериям, что и ОФЗ. Сроки погашения бумаг до 3-х лет и не рассматриваем бумаги, где низкая ликвидность и нет текущих оборотов, чтобы не испытывать сложности с практической покупкой таких бумаг.

С точки зрения критериев надежности таких бумаг, то в целом весь сегмент бумаг субъектов федерации, которые обращаются на московской бирже, стоит на второй ступеньке надежности сразу после ОФЗ.

При выборе данных бумаг стоит учитывать одну важную особенность. Бумаги субъектов федерации и муниципальные бумаги в основном имеют амортизацию долга. Такие бумаги интересны для включения в инвестиционный портфель, так как они способны приносить повышенный денежный поток. Главная сложность выбора таких бумаг для обычного инвестора – это сложность оценки доходности, так как амортизация в разы усложняет расчеты доходности. Нами этот вопрос полностью решен в рамках расчета доходности в сервисе Fin-Plan RADAR.

Всего по данным критериям выбора проходят 42 бумаги субъектов федерации и муниципалитетов.

Сегмент корпоративных облигаций наиболее обширен и наиболее сложен для выбора. Главные критерии выбора бумаг в этом сегменте – это финансовая устойчивость эмитента и определенность денежного потока, который будет генерировать облигация, то есть тип купона по облигации и наличие оферты.

С точки зрения критериев надежности эмитента, нам нужны успешные компании с хорошим финансовым положением. Это отражают следующие финансовые показатели по компании: рост выручки более чем на 5%, наличие прибыли у компании, которая обеспечивает рентабельность собственного капитала на уровне более 10% и доля собственного капитала в структуре активов компании более 50%.

Данные показатели взяты не просто так, это методология экспресс анализа финансовой устойчивости эмитента, которая детально нами раскрыта в нашей программе обучения «Школа разумного инвестирования». На нюансах данной методологии мы останавливаться не будем, а применим данные критерии для сплошного скрининга сегмента корпоративных облигаций в сервисе Fin-plan Radar.

Надежные облигации с высокой доходностью

Также мы делаем акцент на корпоративных облигациях, которые содержат минимум неопределенности в будущих денежных потоках по облигации. С этой целью мы выбираем облигации с фиксированным купоном и облигации рассматриваем сроками к погашению или к оферте, если оферта предусмотрена по данной облигации, так как в период оферты эмитент имеет право изменить ставку купона по облигациям на последующие купонные периоды.

По данным столь жестким критериям отбора корпоративных бумаг в выборку попадают 14 облигаций.

https://www.youtube.com/watch?v=ytadvertiseru

Наиболее привлекательной бумагой из данной выборки с нашей точки зрения являются облигации компании Трансмашхолдинг. Привлекательность этих облигаций складывается не только из устойчивости и надежности эмитента, но и из характеристик данных бумаг.

ОФЗ – максимально надежные и низко рискованные бумаги на российском рынке. Поэтому при поиске лучших ОФЗ, прежде всего, следует ориентироваться на сроки погашения и параметры определения купона (фиксированный/плавающий).

Кроме того, необходимо исключить активы, доступные для приобретения только коммерческим банкам (облигации класса КОБР, эмитентом которых выступает Центральный банк РФ) или другим финансовым фондам или учреждениям. 

Как настроить расширенные фильтры:

  1. Дата гашения облигации – до 3-х лет, т.е. до 01.01.2023г.

  2. Вид облигации – федеральные.

  3. Тип купона – все. Далее можно уточнять выборку – фиксированный и плавающий купон.

Вышеуказанным критериям отбора ценных бумаг соответствуют 11 ОФЗ российского рынка (мы исключили облигаций другого государства – Республики Беларусь).

Максимальный уровень доходности среди российских государственных бумаг имеют облигации ОФЗ 29012 и ОФЗ 25083. Рассмотрим более детально отобранные облигации.

Для поиска лучших облигаций среди субъектов федерации и муниципалитетов будут использоваться практически те же критерии и фильтры, что и для выбора ОФЗ, за исключение фильтра по типам купона, так как на текущий момент на рынке нет муниципальных облигаций с плавающим купоном.

Стоит отметить, что облигации субъектов федерации – это, в основном, облигации с амортизацией номинала, которые способны генерировать дополнительный денежный поток. Поэтому, если учитывать реинвестирование купонов и амортизационных выплат, то потенциальная доходность по подобным бумагам может быть выше расчетных значений.

  1. Дата гашения облигации – до 3-х лет, т.е. до 01.01.2023г.

  2. Вид облигации – муниципальные.

  3. Амортизация – все.

Данным критериям отбора соответствует группа из 37 муниципальных облигаций.

Мы исключаем из лидеров списка облигацию Карелия 17, так как облигация гасится в апреле текущего года, соответственно, некорректно сравнивать по годовой доходности облигацию, которая погасится через пару месяцев. На текущий момент общая доходность (т.е. доходность к погашению) по данной облигации составляет 1,62%.

Корпоративные облигации – это широкий сегмент фондового рынка, где выбор лучших облигаций несколько сложнее, чем вышеуказанные типы облигаций. Основные критерии выбора активов в этом сегменте – это финансовая устойчивость и эффективность эмитентов, а также стабильный и фиксированный денежный поток выбранных активов.

Итак, финансовое положение компании мы определяем по отчетности компании. Компании с хорошим финансовым положением имеют следующие показатели: рост выручки более 5%, наличие положительного финансового результата в виде прибыли, которая способна обеспечить уровень рентабельности собственного капитала более 8%, а также собственный капитал компании должен превышать размер совокупных долгов компании, т.е.

https://www.youtube.com/watch?v=ytaboutru

Кроме того, необходимо указать дополнительные критерии выбора выпусков активов. Прежде всего, интересуют бумаги, которые имеют минимальную степень неопределенности относительно будущих купонных платежей. Таким образом, нас интересуют выпуски с фиксированным купоном или, если бумага имеет оферту (см.

Как настроить расширенные фильтры:

  1. Дата гашения облигации – до 3-х лет, т.е. до 01.01.2023г.

  2. Вид облигации – корпоративные.

  3. Оферта облигаций – Нет оферты. Далее можно уточнять этот пункт.

  4. Финансовый анализ: Корпоративные облигации

    Период: 3 квартал 2019 (последний период отчетности)

    • Темп прироста выручки более: 5%

    • Рентабельность собственного капитала, более: 8%

    • Доля собственного капитала в активах более: 50%

Итак, данным критерием отбора на момент написания статьи соответствуют 11 облигаций на российском фондовом рынке.

Мы исключаем из списка облигации Первого коллекторского бюро из-за рисковой специфики бизнеса. 

ОФЗ 25083

Данная облигация гасится в ноябре 2022 года. Облигация имеет плавающий купон, размер которого напрямую зависит от ставки РУОНИА и выплачивается 2 раза в год. На текущий момент расчетная годовая доходность по данной облигации составляет 6,45%. Уточнить доходность по данной облигации Вы можете в сервисе «Калькулятор облигаций» (см. статью «Калькулятор облигаций онлайн»).

Облигации, у которых купон зависит от конкретных экономических показателей, выполняют своего рода дополнительную защитную роль от различных рыночных и экономических рисков. Более подробно о том, как правильно использовать облигации подобного типа, вы можете прочитать в нашей статье «Облигации с переменным купоном».

Далее выделим ОФЗ уже известными купонами и максимальной потенциальной доходностью. Для этого в фильтре «Тип купона» выберем пункт – «Фиксированный».

Это государственная облигация имеет постоянный купон (34,9 руб.) до конца срока гашения – до декабря 2021 года. Также купон по облигации выплачивается 2 раза в год, что при текущих ценах соответствует купонной доходности в 6,75%. На данный момент облигация торгуется выше номинала, что снижает совокупную доходность – расчетная годовая доходность равна 5,41%.

Оферта или частичное погашение по облигациям с постоянным купоном не предусмотрены.

Это облигации с постоянным купоном и сроком погашения в конце 2021 года. Ставка купона составляет 34,9 руб., что соответствует купонной доходности в 7,05%. Купон по облигации выплачивается 2 раза в год. На текущий момент облигация торгуется ниже номинала и часть совокупной доходности облигации составляет дисконт. Оферта по данной облигации не предусмотрена.

Если мы немного расширим критерии фильтрации сегмента ОФЗ по срокам погашения, то в наше поле зрения попадут бумаги с некритическим для уровня надежности ОФЗ увеличением сроков к погашению и чуть лучшей доходностью.

КАК НАЙТИ ЛУЧШИЕ ОБЛИГАЦИИ?

Итак, для быстрого и эффективного поиска лучших активов мы воспользуемся сервисом Fin-Plan Radar. Данный сервис позволяет осуществлять скрининг всего российского рынка по основным параметрам облигаций, а также по расчетным финансовым показателям эмитентов.

В целях данного исследования в основных фильтрах мы исключим облигации, по которым нет оборотов и оставим лишь ликвидные бумаги, которые купить на практике не составит труда, так как по ним есть заявки на продажу. Далее, фильтры по срокам и доходности «выкрутим на максимум» и в расширенных фильтрах будем уточнять данные параметры с учетом особенностей каждого типа финансовых инструментов.

ОФЗ 26215

Во многом эта облигация схожа с ОФЗ 25083, но отличается более высокой годовой доходностью и большими сроками обращения. Эта облигация так же имеет постоянный купон, который выплачивается 2 раза в год. Купонная доходность составляет 34,9 руб. или 7,3% годовых. По облигации нет оферты. Облигация имеет более высокую доходность за счет того, что торгуется с немного большим дисконтом, чем ОФЗ 25083.

Так же стоит учитывать, что по всем облигациям в наших примерах рассчитана простая доходность, то есть без учета реинвестирования купонов и амортизационных выплат, в случае если она предусмотрена по бумаге. Поэтому при учете реинвестиций, потенциальная доходность облигаций будет увеличена.

Посмотреть страницу облигации ОФЗ 26215 {amp}gt;{amp}gt;{amp}gt;

Мордовия03

Эмитентом данной облигации является Республика Мордовия в лице регионального Правительства. Согласно последним данным, регион остается дотационным и имеет бюджетный дефицит около 17%, а уровень долга составляет около 23,5% от ВРП, что несколько выше, чем средний уровень долга по регионам, однако не превышает пороговые 40%. Кроме того, в текущих политических и экономических условиях страны вероятность дефолта крайне низка.

Данная облигация гасится в сентябре 2021 года. Выпуском облигации предусмотрено 4 выплаты купона, размер купона 10,89%. На текущий момент облигация торгуется выше номинальной цены, исходя из этого, совокупная годовая доходность по данному выпуску составляет 6,46%, оферта не предусмотрена.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreatorsru

Также выпуском предусмотрено 2 амортизационных платежа – в сентябре 2020г. и 2021г.

Также наличие частых купонных выплат и амортизации может повысить потенциальную доходность бумаг при реинвестировании полученных платежей.

Эмитентом бумаги является Правительство республики Мордовия. На текущий момент бумага обеспечивает достаточно высокий уровень доходности относительно бумаг своего класса, ОФЗ и корпоративных бумаг крупнейших и наиболее устойчивых компаний. В целом такая премия в доходности по данным бумагам обеспечена тем, что регион является дотационным и уровень дефицита бюджета составляет порядка 20%, а уровень долга составляет 23% от ВРП, что выше, чем средний уровень долга по регионам.

Однако уровень бюджетного дефицита региона не превышает пороговые 40%, а дефолт региона в текущей политической ситуации выглядит, как крайне маловероятный сценарий развития событий. Поэтому с нашей точки зрения, покрытие дефицита бюджетного региона будет осуществляться в полной мере и регион будет исполнять свои долговые обязательства.

Облигации Мордовия03 имеют дату погашения в сентябре 2021 года, оферта по данной бумаге не предусмотрена. Так же стоит отметить, что бумаги имеют достаточно высокую купонную доходность и частые купонные выплаты, что дополнительно повышает эффективность использования реинвестирования купонов по данной бумаге. Купон выплачивается 4 раза в год, размер купона 29,17 руб., что соответствует годовой ставке купонной доходности 11,02%.

Амортизационных платежей по бумаге еще не было.

К плюсам бумаги можно отнести повышенную доходность и значительный денежный поток, который будет обеспечивать бумага, наряду с высокой ставкой купонной доходности, частотой купонных выплат и амортизационных отчислений.

Настройка основных фильтров

Минусы – это негативное финансово-экономическое положение региона.

Посмотреть страницу облигации Мордовия03 {amp}gt;{amp}gt;{amp}gt;

Хакасия2013

Эмитентом бумаг является правительство республики Хакасия. На текущий момент бумага обеспечивает достаточно высокий уровень доходности относительно своего сегмента и сроков погашения. Хакасия является дотационным регионом, но в свою очередь на территории региона находится ряд крупнейших предприятий РФ и значительная доля различных редких полезных ископаемых. В частности, на территории региона сосредоточено 27% российских запасов барита, 23,6% российских запасов молибдена и 3,5% запасов каменного угля.

Несмотря на то, что абсолютные показатели экономики региона не бьют рекорды, тенденции складываются в целом положительные. Бюджетные параметры экономики региона характеризуются наличием бюджетного дефицита, но имеется тенденция его сокращения в структуре общих расходах. Сокращение дефицита происходит на фоне роста поступлений в бюджет, при этом по затратной части за этот же период имеется сокращение объемов расходования.

Облигации Хакасия2013 имеют срок погашения чуть больше года и достаточно высокую годовую относительную и абсолютную доходность. Так же бумага имеет достаточно высокую купонную доходность, текущий размер купона составляет 8,38 руб., при этому купон выплачивается 4 раза в год, что позволяет дополнительно повысить эффективность вложений при стратегии реинвестирования. Оферта по облигациям не предусмотрена.

Настройка расширенных фильтров

Номинал облигации уже частично погашен, поэтому текущий номинал равен 400 рублей, но до окончательного погашения остается еще 2 амортизационных платежа.

Посмотреть страницу облигации Хакасия2013 {amp}gt;{amp}gt;{amp}gt;

К плюсам бумаги можно отнести достаточно высокую относительную и абсолютную доходность для небольших сроков погашения и значительный денежный поток, который будет обеспечивать бумага, наряду с высокой ставкой купонной доходности, частотой купонных выплат и амортизационных платежей.

Минусы – бюджет региона дефицитный, но в экономике региона складываются положительные тенденции, а размер дефицита бюджета не выходит за рамки, установленные бюджетным кодексом.

ИркОбл2016

Эмитентом данной облигации является Правительство Иркутской области. На текущий момент Иркутская область имеет профицитный бюджет и долю долга в ВРП около 1%. Среди крупнейших налогоплательщиков региона известные публичные компании – НК Роснефть, RUSAL, Транснефть, Полюс и т.д.

Данная облигация имеет срок погашения в конце 2021 года, оферта не предусмотрена. Купон выплачивается 4 раза в год, к текущим ценам это около 8,89%. До конца срока обращения облигации предусмотрены два амортизационных платежа по номиналу – в декабре 2020 и 2021 года. Таким образом, на текущий годовая доходность облигации составляет 7,03%.

Также обращаем Ваше внимание, что периодичность купонных выплат и размер амортизации номинала позволяет дополнительно увеличить эффективность инвестиций путем реинвестирования полученных выплат по данной бумаге.

ТрансмхПБ2

Выборка ОФЗ

Данная облигация привлекательно с нашей точки зрения с нескольких позиций: в-первую очередь это надежность и устойчивость эмитента, который полностью соответствует финансовым критериям фильтрации, у компании растет выручка, у нее есть прибыль, которая обеспечивает достаточную норму рентабельности собственного капитала и что самое важное, компания не перегружена долгами. Собственный капитал компании в структуре активов составляет более 50%.

Второй главный фактор привлекательности данной облигации – это стабильность и «прозрачность» денежных потоков по данной облигации. По данной облигации постоянный купон, при этом по облигации нет оферты, а значит нет риска, что эмитент может установить невыгодную ставку купона.

Так же данная облигация выпущена после 01.01.2017 года и сроком обращения с момента выпуска менее 3-х лет, это значит, что данные корпоративные бумаги наравне с облигациями ОФЗ и облигациями субъектов федерации не подлежат налогообложению купонного дохода.

По данным облигациям размер купона составляет 45,62 руб., что соответствует годовой ставке купонного дохода 8,78%. Купон выплачивается 2 раза в год.

Посмотреть страницу облигации ТрансмхПБ2 {amp}gt;{amp}gt;{amp}gt;

Облигация обеспечивает годовую доходность к погашению на уровне 8,45% и общую доходность 22,63% за период до погашения, при этом бумага освобождена от налога по купонам.

Так же среди наиболее интересных облигаций на текущий момент мы выделяем облигации ЕврХимБ1Р2 и ГазпрнефБ1.

ЕврХимБ1Р2

Облигации ЕвроХима имеют постоянный купон, который установлен до погашения по данной облигации и так же, как и облигация Трансмашхолдинга не содержат оферты.

ЕвроХим проходит критерии определенных нами финансовых показателей и является стабильным и устойчивым эмитентом.

Облигации компании имеют размер купона 43,39 руб, что соответствует ставке купонной доходности на уровне 8,46%. Купон по облигациям выплачивается 2 раза в год. Так же стоит отметить, что данные облигации выпущены в обращение 26.05.2017 года и сроком обращения не более 3-х лет, поэтому данные облигации не облагаются налогом на купонный доход.

ОФЗ 29012

Посмотреть страницу облигации ЕврХимБ1Р2 {amp}gt;{amp}gt;{amp}gt;

ГазпрнефБ1

https://www.youtube.com/watch?v=ytpolicyandsafetyru

Эмитент облигации – ПАО Газпром нефть. Компания имеет очень хорошие финансовые показатели, выручка компании растет, прибыль обеспечивает очень высокую рентабельность собственного капитала и при этом компания не обладает высокой долговой нагрузкой.

Купон по облигациям Газпром нефти прописан до даты ближайшей оферты, которая будет 19.08.2021 года, что соответствует нашим целевым горизонтам инвестирования не более 3-х лет. При этом сама облигация сверх длительных сроков погашения до 2046 года, поэтому инвестировать в неё имеет смысл только до даты оферты.

Сама облигация на текущий момент обеспечивает годовую доходность к оферте на уровне 8,5%.

Купон по облигации установлен в размере 46,87 руб., и платится 2 раза в год, что соответствует годовой ставке купонной доходности на уровне 9,2%. Это высокая ставка купонного дохода, которая позволит сделать более прибыльной стратегию реинвестирования купонов.

ОФЗ 25083

Посмотреть страницу облигации ГазпрнефБ1 {amp}gt;{amp}gt;{amp}gt;

Основным минусом по данной бумаге является то, что она не освобождена от налога на купонный доход, так как впущена до 01.01.2017 года и имеет длительные сроки погашения.

Выводы: облигации только на первый взгляд кажутся простым и понятным инструментом, на сам же деле в облигационных выпусках скрывается множество различных нюансов, которые напрямую влияют на предсказуемость и доходность облигаций. Именно поэтому любой процесс инвестирования в ценные бумаги должен начинаться не с подсчета потенциальной доходности, купонов и сроков погашения по облигациям, а с получения полномасштабных знаний по этим инструментам, которые помогут избежать тяжелых ошибок инвестирования.

Ограничение ответственности: Данная статья не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. Указанная в посте аналитика ценных бумаг является мнением автора и не является персональной инвестиционной рекомендацией. Прежде, чем совершать торговые сделки, всегда проводите собственный анализ.

Если статья была Вам полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями! Прибыльных вам инвестиций!

ДелПорт1P1

Эмитентом данных облигаций является российская портовая компания ДелоПортс ООО. Облигация гасится в июле 2022г., оферта не предусмотрена. Купонные платежи фиксированы, выплачиваются 2 раза в год. Размер купона 46,87 руб., что соответствует 8,94% купонной доходности. На текущий момент облигация торгуется выше номинала, что снижает потенциальную совокупную доходность – расчетная годовая доходность составляет 7,22%.

БелугаБП1

https://www.youtube.com/watch?v=upload

Данные облигации принадлежат компании Белуга ПАО.У компании фиксированные купонные платежи до конца срока погашения – до 07.06.2022, соответственно, оферта не предусмотрена. Размер купона составляет 47,37 руб. и выплачиваются 2 раза в год, что соответствует 9,01% купонной доходности на текущий момент. Совокупная годовая доходность с учетом текущей стоимости составляет 6,71%.

Далее, изменим расширенный фильтр по «Качеству облигаций» и выберем топовую надежную корпоративную облигацию, выбрав пункт в фильтре «Только голубые фишки».

Башнефть04

Это крупнейшая нефтегазовая компания АНК Башнефть ПАО и «голубая фишка» российского рынка.

Настройка расширенных фильтров

Ценная бумага гасится через 2 года – в феврале 2022 года. Несмотря на то, что купон у данной облигации плавающий, до конца срока все купоны уже известны. Размер купона составляет 34,9 руб. и период выплат 2 раза в год. Совокупная годовая доходность по облигации составляет 6,77%.

Несмотря на то, что облигация имеет плавающий купон, до конца срока погашения все купоны уже известны, что позволяет рассчитать стабильный денежный поток по данному активу.

Облигации – это важнейшая и неотъемлемая часть сбалансированного портфеля разумного инвестора. Кроме того, при текущих уровнях доходностей на рынке, инструменты с фиксированной стоимостью должны не просто присутствовать в портфеле, а составлять ее большую часть, чтобы обеспечивать эффективную защиту от потенциальных инвестиционных рисков.

Начинающему инвестору может ошибочно показаться, что облигации простой и понятный инструмент с фиксированной доходностью, однако, на практике окажется, что в облигациях множество «подводных камней» и нюансов, которые на первый взгляд не видны, но могут в значительной степени повлиять на конечную доходность Ваших инвестиций.

В нашей «Школе Разумного Инвестора» мы рассказываем, как обходить «подводные камни» в инвестировании и использовать эффективные методики выбора качественных и надежных активов. Приглашаем начать обучение инвестициям в облигации и акции с наших бесплатных вебинаров. Записаться можно по ссылке – http://mk.fin-plan.org

https://www.youtube.com/watch?v=ytpressru

Ограничение ответственности: Данная статья не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. Указанная в посте аналитика ценных бумаг является мнением автора и не является персональной инвестиционной рекомендацией. Прежде, чем совершать торговые сделки, всегда проводите собственный анализ.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector