Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы

Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Но необходимо учитывать то что, коэффициент независимости значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Отметим что, в международной практике распространен показатель debt ratio (коэффициент финансовой зависимости), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается 0,5-0,6.

При этом сумма обязательств не превышает величины собственных средств, что обеспечивает кредиторам приемлемый уровень риска. В странах Азии (Япония, Южная Корея) достаточным считается значение 0,3. При отсутствии обоснованных нормативов данный показатель оценивается в динамике. Уменьшение значения свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на западе. Показатель определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств ) и суммарных активов.

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

Отметим что, строка «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (в прежней форме – код 630) исключена из новой формы, поскольку эта задолженность является кредиторской и может быть раскрыта в пояснениях к финансовой отчетности.

Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов = Оборотные активы / Внеоборотные активы

Для данного показателя нормативных значений не установлено.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.

Коэффициент сохранности собственного капитала = Собственный капитал на конец периода /Собственный капитал на начало периода

Оптимальное значение коэффициента больше или равно 1.

Отметим что, в отличие от других коэффициентов устойчивости, это показатель не структурный, а динамический, поэтому он может соответствовать необходимому значению и при общем ухудшении финансовой ситуации.

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, указанные выше в списке стандартных методик анализа финансового состояния, предполагают также для оценки финансовой устойчивости рассчитывать такие показатели, как:

  • доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;
  • отношение дебиторской задолженности к совокупным активам.

Причем в составе дебиторской задолженности учитывается не только краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность по балансу, но также и «потенциальные оборотные активы к возврату», под которыми понимаются: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости компании проводят как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя чистые активы и при помощи анализа абсолютных показателей.

Развитие
рыночных отношений повышает ответственность
и самостоятельность предприятия в
выработке и принятии управленческих
решений по обеспечению эффективности
их деятельности. Эффективность
производственной, инвестиционной и
финансовой деятельности предприятия
выражается в достигнутых финансовых
результатах. Общим финансовым результатом
является валовая прибыль.

Валовая
прибыль представляет собой величину
экономического эффекта от процесса
производства. Если получен валовой
убыток, значит, производство неэффективно.

Значение
прибыли обусловлено тем, что, с одной
стороны, она зависит в основном от
качества работы предприятия, повышает
экономическую заинтересованность его
работников, так как прибыль – основной
источник производственного и социального
развития предприятия, а с другой стороны
– она служит важнейшим источником
формирования государственного бюджета.

Таким
образом, в росте суммы прибыли
заинтересованы как предприятия, так и
государство.

Чтобы
управлять прибылью, необходимо проводить
объективный системный анализ формирования,
распределения и использования прибыли,
которая позволяет выявить резервы ее
роста. Такой анализ важен как для
внутренних, так и для внешних субъектов,
поскольку рост прибыли определяет рост
потенциальных возможностей предприятия,
повышает степень его деловой активности,
увеличивает размеры доходов учредителей
и собственников, характеризует финансовое
здоровье предприятия. Основным источником
информации анализа является форма № 2
«Отчет о прибылях и убытках».

Наименование
показателя

Порядок
расчета (коды строк)

Абсолютное
значение, тыс.руб.

В
% к выручке

Изменение

Темп
прироста, %

за
прошлый год

за
отчетный год

за
прошлый год

за
отчетный год

абсолютного
значения, тыс.руб.

в
% к выручке

Выручка

с.2110

1316567

1217034

100

100

-99533

-7,56

Себестоимость
продаж

с.2120

1097425

1106817

83,35

90,94

9392

7,59

0,85

Валовая
прибыль (убыток)

с.2100

219142

110217

16,64

9,06

-108925

-7,58

-49,70

Коммерческие
расходы

с.2210

19642

17984

1,49

1,48

-1658

-0,01

-8,44

Управленческие
расходы

с.2220

0

0

0

0

0

0

0

Прибыль
(убыток) от продаж

с.2200

199500

92233

15,15

7,58

-107267

-7,57

-53,77

Прочие
доходы

с.2340 с.2320

49523

52149

3,76

4,28

2626

0,52

5,30

Прочие
расходы

с.2350 с.2330

61869

75347

4,70

6,19

13478

1,49

21,78

Прибыль
(убыток) до налогообложения

с.2300

187154

69035

14,21

5,67

-118119

-8,54

-63,11

Текущий
налог на прибыль

с.2410

36418

11437

2,77

0,94

-24981

-1,83

-68,59

Изменение
отложенных налоговых обязательств

с.2430

2860

6007

0,22

0,49

3147

0,27

110,03

Изменение
отложенных налоговых активов

с.2450

-1072

739

0,08

0,06

1811

-0,02

-168,94

Прочее

с.2460

0

0

0

0

0

0

0

Чистая
прибыль (убыток)

с.2400

146804

52330

11,15

4,30

-94474

-6,85

-64,35

Коэффициент сохранности собственного капитала

В производстве каждого предприятия обязательно участвуют собственные оборотные средства, т. е. капитал, являющийся собственностью компании. Наличие их в достаточном объеме – одно из основных условий финансовой свободы и устойчивости компании в отрасли. И, наоборот, отсутствие такого капитала – свидетельство того, что оборотные активы предприятия (а иногда и часть производственных основных фондов) сформированы за счет заемных средств и, если кредитор (банк) вдруг захочет их отозвать, организацию ждет финансовый крах, если не принять своевременные меры.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается, в первую очередь, для руководства компании. Он также будет полезен учредителям и инвесторам.

Показатель анализирует достаточность собственных оборотных средств для осуществления текущей деятельности. Например, для того, чтобы оперативно и с наименьшими потерями рассчитаться с текущими долгами организации – по займам, с кредиторской задолженностью и т. д.

Если у компании нет собственных оборотных средств, то есть вся ее деятельность осуществляется за счет заемных денег, взятых в кредит у банков или инвесторов – это говорит о том, что она не сможет в текущем периоде быстро и своевременно рассчитываться по текущим обязательствам. Например, чтобы рассчитаться по полученным товарам, работам или услугам нужно получить одобрение руководства на получение нового займа или кредита, подать заявку на получение этого кредита и дождаться поступления денежных средств от банка/инвестора.

В случае, если инвестор заемных средств (например, банк) захочет отозвать свои средства, компанию ждут большие трудности (вплоть до банкротства). Таким образом, собственные оборотные средства характеризуют ликвидность компании. Показатель является абсолютным, так как отражает наличие или отсутствие собственных оборотных активов у организации.

Когда в организации растет количество собственных оборотных средств, то повышается также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Это свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации и уменьшении краткосрочных обязательств перед кредиторами. Если же величина собственных оборотных средств и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшаются, это говорит о снижении финансовой устойчивости организации.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал

Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс {amp}lt;0,7. Оптимальное соотношение заемных и собственных средств 0,5 {amp}lt; Кзс {amp}lt; 0,7. Превышение значения коэффциента значения 0,7, т.е. Кзс {amp}gt;0,7 сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости. Данный показатель был введен нормативно Распоряжением ФУДН от 12.08.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Согласно вышеуказанному распоряжению показатель используется как признак несостоятельности (банкротства) предприятия. Нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – показатель характеризующий уровень финансирования запасов за счет собственных источников (средств) предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами = Собственные оборотные средства / Запасы

Коз = (Собственный капитал Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы) / (Запасы Затраты в незавершенном производстве Авансы поставщикам и подрядчикам)

Нормативное значение коэффициента лежит в диапазоне от 0,6 до 0,8, т.е. формирование 60-80% запасов предприятия должно осуществляться за счет собственных средств. Чем выше значение показателя, тем меньше зависимость предприятия от заемного капитала в части формирования запасов и, следовательно, выше финансовая устойчивость организации.

Коэффициент обеспеченности (покрытия) собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств в сумме всех оборотных активах компании. Посредством данного коэффициента определяется способность компании к осуществлению финансирования текущей деятельности лишь за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используют для того, что бы своевременно выявить признаки несостоятельности предприятий. Значение коэффициента может послужить основанием признания структуры баланса неудовлетворительной, что означает неплатежеспособность компании.

Кос = (СК – ВА) / ОА

Здесь Кос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

СК – сумма собственного капитала,

ВА – сумма внеоборотных активов,

ОА – сумма оборотных активов.

Все данные, необходимые для расчета по формуле, можно найти в бухгалтерском балансе компании.

Кос = (строка 1300 – строка 1100) / строка 1200

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Подобные вычисления необходимы для получения точных данных о финансовой состоятельности компании. Так как внеоборотные активы должны финансироваться за счёт собственного капитала компании, именно этот процесс отображается в числителе формулы. При этом на это не должен уходить абсолютно весь имеющийся у организации капитал, так как какая-то его часть также потребуется на покрытие текущих расходов.

Отдельно стоит отметить, что необходимость вычисления подобного коэффициента была установлена правительством Российской Федерации в 1994 году и не имеет аналогов в западной практике.

Постановление правительства Российской Федерации от 20.05.1994 года говорит о том, что данный коэффициент может указать на несостоятельность той или иной организации, а также на признаки банкротства. Нормативный показатель составляет 0,1, то есть 10%. Если в результате проведённых вычислений у компании получилось значение меньше этого показателя, то вся структура баланса признаётся неудовлетворительной.

С 1994 года, когда было установлено это значение, оно не претерпело никаких изменений. Однако это довольно жёсткий показатель, достичь которого удаётся далеко не каждой организации. Можно выделить три разновидности полученного коэффициента:

  • Если после использования формулы обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу полученное значение превысило 0,1, значит, компания обладает необходимым количеством собственных денежных средств и движется в верном направлении, не находясь под угрозой банкротства.
  • Показатель от 0 до 0,1 указывает на то, что имеющегося собственного капитала недостаточно для планомерного дальнейшего развития и существует серьёзный риск, что в скором времени компания будет иметь большие долги, что приведёт к банкротству.
  • Также в некоторых ситуациях может получиться отрицательный коэффициент. Это значит, что все оборотные средства, имеющиеся в компании, а может и часть внеоборотных активов, взяты за счёт заёмного источника. Выжить в подобной ситуации компания может лишь в исключительных случаях.

В любом случае формула расчёта коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами позволяет получить необходимую информацию в кратчайшие сроки.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами может указывать на долю запасов и производственных издержек, которые финансируются из общих организационных источников. Данный показатель в подавляющем большинстве случаев применяется для определения финансовой стабильности компании.

Общий смысл

Собственные оборотные средства (СОС) являются абсолютной величиной. Они показывают, сколько финансовых ресурсов из бесплатных источников формирования были направлены в оборот. Ведь заемный капитал в общем числе имущества компании не должен превышать определенного уровня.

Если операционная деятельность осуществляется только за счет платных источников финансирования, это говорит о невозможности организации в текущем периоде рассчитаться по своим обязательствам.

Это, в свою очередь, значительно снижает показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Компания работает в убыток, т. к. в конце операционного периода чистая прибыль уйдет на уплату процентов за пользование капиталом кредиторов. А порой ее просто недостаточно для расчета по задолженности.

Поэтому собственные оборотные средства обязаны иметь положительное значение. Если цифра отрицательная, у компании наблюдается их недостаток.

Внеоборотные активы предприятия характеризуются низкой ликвидностью. Их сложнее и дольше обменивать на другие материальные блага. Поэтому они обязательно должны быть покрыты высоколиквидным источником – собственным капиталом. Однако часть капитала должна остаться для финансирования текущей деятельности. В этом случае предприятие гарантированно сможет нормально функционировать и будет считаться финансово устойчивым.

Справка! К внеоборотным активам относятся здания, сооружения, земля, инвестиции в дочерние и зависимые общества, займы на срок более 1 года, расходы на деловую репутацию, права и патенты, имущество, переданное в лизинг или прокат.

Расчет СОС

СОС = Активы в обороте – Краткосрочные пассивы

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

СОС = с. 1200 – с. 1500

СОС = Собственный капитал Долгосрочные обязательства – Необоротные активы.

СОС = с. 1300 с. 1530 – с. 1100

Первая формула более проста для расчетов, поэтому чаще всего используют ее. Но чтобы вникнуть в организацию структуры баланса, необходимо понять суть и второго расчета.

Чтобы лучше понимать принцип анализа собственных ресурсов в обороте, необходимо рассмотреть расчет на примере.

Обеспеченность собственными оборотными средствами находится по данным баланса по истечении операционного периода.

Кос0 = (260 – 150)/250 = 0,44

Кос1 = (280 – 170):275 = 0,4

Можно прийти к выводу, что коэффициент обеспеченности в исследуемом периоде соответствовал нормативу. Это говорит о хорошей финансовой устойчивости компании.

Собственные оборотные средства обязательно подвергаются оценке, для чего чаще всего применяется коэффициент обеспеченности. Этот показатель дает понять руководству организации, ее учредителям и инвесторам, достаточно ли средств из бесплатных финансовых источников находится в обороте. Как производится оценка и трактуется результат, необходимо изучить подробнее.

Расчет СОС

СОС = Активы в обороте – Краткосрочные пассивы

СОС = с. 1200 – с. 1500

СОС = с. 1300 с. 1530 – с. 1100

Вместе с коэффициентами платежеспособности (ликвидности) определяется показатель обеспеченности собственными ресурсами, находящимися в обороте. В отличие от предыдущего анализа, здесь уже рассматриваются процентные, или относительные, выражения.

Кос = (Собственный капитал – Необоротные активы)/Оборотные активы

Кос = (с. 1300 – с. 1100)/ с. 1200

Если умножить результат на 100, можно представить его в виде процентов. Отрицательный результат говорит о неэффективной структуре баланса. Собственные финансовые источники должны быть в таком количестве, чтобы покрыть полностью необоротные активы и частично обеспечить операционную деятельность.

Поэтому отрицательное значение свидетельствует о неспособности предприятия покрыть даже свои необоротные активы.

Норматив

Нормативное значение для отечественных предприятий четко оговорено законодательно. Поэтому находить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами обязательно для контроля эффективности работы компании. Его значение в норме выше 0,1.

Если в ходе проведения анализа было установлено, что у компании этот показатель имеет отрицательное значение, значит, присутствует ряд негативных тенденций. Первой из них является отсутствие собственных средств. Если же они есть, но результат все равно отрицательный, следовательно, велика задолженность перед кредиторами.

Такая ситуация свидетельствует о потере финансовой устойчивости и снижении инвестиционного рейтинга. Поэтому даже если этого норматива достичь трудно, коэффициент собственных оборотных средств должен быть на требуемом уровне.

Динамика

Собственные источники оборотных средств должны рассматриваться в динамике. Это дает возможность выявить негативные тенденции еще на ранней стадии их развития. Для этого берутся данные за несколько периодов, предшествующих отчетному.

0,4/0,44 = 0,90

Это говорит о снижении показателя в динамике на 10%. Это негативная тенденция, которая свидетельствует об увеличении большими темпами платного капитала, чем собственного. Инвестиционный рейтинг компании при этом падает.

Ей необходимо либо увеличить количество собственного капитала, либо уменьшить кредиторскую задолженность. Это повысит финансовую устойчивость и ликвидность предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборота собственными финансовыми источниками регламентируется законодательно и не должен быть меньше установленного нормативного значения. Оценку показателя необходимо также выполнять в динамике.

Это раскрывает существующую ситуацию подробнее.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами – это показатель, рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств компании к общей величине оборотных активов организации.

Собственные оборотные средства

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какую часть составляют собственные оборотные средства от всех оборотных активов организации. Он позволяет определить, насколько организация может осуществлять текущую производственную деятельность с помощью только собственных оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых предприятию для его финансовой устойчивости. Если в организации отсутствует собственный капитал, вся деятельность осуществляется за счет только заменого капитала, то показатель коэффициента может иметь отрицательное значение.

Собственные оборотные средства (СОС) = Собственный капитал – Внеоборотные активы

Для примера рассмотрим расчет показателя для ООО «Пример». Компания занимается розничной и оптовой продажей пищевых продуктов. Вся реализуемая продукция является покупной, собственного производства предприятие не имеет.

Данные из отчетности  представлены за 2 отчетных года – 2017 и 2016 годы. Это позволит нам рассмотреть изменение показателя коэффициента по 2 периодам. Данные бухгалтерского баланса за 2017 и 2016 годы представлены в таблице.

Таблица. Данные баланса для расчета

Наименование показателя

Код

 На 31.12.2017

На 31.12. 2016

АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

1110

0

Результаты исследований и разработок

1120

0

Нематериальные поисковые активы

1130

0

Материальные поисковые активы

1140

0

Основные средства

1150

21

40 

Доходные вложения в материальные ценности

1160

0

Финансовые вложения

1170

0

Отложенные налоговые активы

1180

0

Прочие внеоборотные активы

1190

51

27 

Итого по разделу I

1100

72

67 

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

1210

155236

178341

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

799

927 

Дебиторская задолженность

1230

135070

107653 

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

1240

0

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

744

526 

Прочие оборотные активы

1260

0

Итого по разделу II

1200

291849

287447 

БАЛАНС

1600

291921

287514 

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1310

10

10 

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

Переоценка внеоборотных активов

1340

Добавочный капитал (без переоценки)

1350

Резервный капитал

1360

2

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

14264

9555 

Итого по разделу III

1300

14276

9567 

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1410 9856 5678 

Отложенные налоговые обязательства

1420

Оценочные обязательства

1430

Прочие обязательства

1450

Итого по разделу IV

1400

9856

5678 

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1510

Кредиторская задолженность

1520

267789

272269 

Доходы будущих периодов

1530

Оценочные обязательства

1540

Прочие обязательства

1550

Итого по разделу V

1500

267789

272269 

БАЛАНС

1700

291921

287514 

Рассчитаем показатель для 2017 года.

Для 2016 года это значение будет таким.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения 0,1 (или 10%), что свидетельствует о том, что в структуре баланса организации необходимо увеличивать долю собственных оборотных средств. Финансовая устойчивость организации оценивается как низкая. Необходимо отметить, что прослеживается положительная динамика – рост показателя коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (4,86% за 2017 год по сравнению с 3,30% за 2016 год), что говорит о постепенном улучшении финансовой устойчивости компании в целом.

Как мы видим, формула расчета по данным бухгалтерского баланса очень проста, поэтому применение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на практике и правильная трактовка полученных результатов поможет руководству своевременно принять меры по устранению возможной кризисной ситуации и улучшению финансовой ситуации.

Иконка восклицательный знакЕще по теме:

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Внеоборотные активы (1-й раздел баланса – стр. 1100) – 104 600 тыс. руб.

Оборотные фонды (2-й раздел баланса – стр. 1200) – 46 650 тыс. руб.

Капитал/резервы (3-й раздел баланса – стр. 1300) – 129 950 тыс. руб.

К сос = (129 950 – 104 600) / 46 650 = 0,54

Косиф= Собственные оборотные средства
Оборотные активы

Нормативные значения

Нормальное значение, установленное для коэффициента на законодательном уровне, составляет {amp}gt; 0,1, т. е. 10% от общего объема активов компании и считается одним из критериев оценки неблагополучной структуры баланса вкупе с другими расчетными показателями. 10% – это минимальное, уже критическое значение, допустимое для размера собственных средств в имуществе организации.

Нормативное значение КОСОС – 0,1 (или 10% от оборотных активов). Это значение зафиксировано в Постановлении правительства РФ от 20.05.1994 как величина, характеризующая структуру баланса. При значении менее 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а компания – близкой к банкротству. Также для оценки финансового положения компании находят коэффициент текущей ликвидности.

Если КОСОС больше 0,1, то это хороший знак, однако важно анализировать коэффициент в динамике.  Если значение показателя постоянно падает и приближается к этому порогу, значит, дела организации идут все хуже, и постепенно снижается доля собственных оборотных средств в структуре капитала.

Таблица 1. Значение динамики коэффициента

Рост

Падение

Увеличивается собственный капитал.

Уменьшается собственный капитал.

Растет финансовая устойчивость.

Присутствует риск падения финансовой устойчивости.

Рост числа платежеспособных контрагентов.

Сокращается собственный капитал.

Снижение кредиторской задолженности.

Увеличение кредиторской задолженности.

Чем выше показатель, тем лучше. Однако стоит понимать, что слишком высокая доля собственных средств говорит об осторожном подходе к заемному капиталу и игнорировании возможностей расширения и наращивания производства за счет привлеченных источников финансирования.

Значение коэффициента также может быть отрицательным. Это говорит о том, что все оборотные средства сформированы за счет кредитов и займов. И для некоторых сфер деятельности такое положение вещей может быть нормой.

Рассчитывать коэффициент необходимо, опираясь на среднестатистические данные по отрасли.

Нормативное значение показателя коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами установлено в размере 0,1 (10 процентов). Если показатель коэффициента будет менее 0,1 (менее 10 процентов), структура баланса организации считается неудовлетворительной, предприятие считается неплатежеспособным, близким к банкротству.

Динамика

Таблица
8

Прибыль
от продаж в рассматриваемом периоде
уменьшилась на 53,77% (с 199500 тыс. руб. до
92233 тыс. руб.). Уменьшился налог на прибыль
на 24981 тыс.руб.

Сальдо
изменения отложенных налоговых
обязательств было положительным, что
внесло положительный, хотя и очень
несущественный, вклад в формирование
конечного финансового результата.

Положительный
финансовый результат был получен из-за
небольших коммерческих расходов в
составе себестоимости и из-за полного
отсутствия управленческих расходов.

В
отчетном году объемы основной деятельности
увеличились почти вдвое. При этом
выручка уменьшилась на 7,56%, а производственные
затраты увеличились на 0,85%. Из-за этого
уменьшился объем валовой прибыли.
Поэтому можно сказать, что эффективность
производства уменьшилась.

Чистая
прибыль периода снизилась на 64,35%. В
отчетном году она составила 52330 тыс.
руб.

Все
процессы хозяйственной деятельности,
в которых капитал участвует в
материально-вещественной форме,
называются реальными процессами. Они
включают:

  • производство
    продукции;

  • снабжение
    предприятия ресурсами;

  • сбыт
    продукции;

  • капитальные
    инвестиции и инновации;

  • природопользование
    и природоохрану.

Главное
из них – процесс производства.

Факторы
производства – это производственные
ресурсы, без которых производство
экономических благ невозможно.

В
рамках производственного анализа
основное внимание уделяется тем видам
ресурсов, которые непосредственно
обеспечивают процесс производства.
Совокупность всех производственных
ресурсов предприятия называют его
ресурсным потенциалом. Выделяют:

  • основные
    фонды (основные средства) предприятия
    – это контролируемые им средства труда,
    выраженные в натуральной или стоимостной
    форме;

  • материальные
    ресурсы предприятия – предметы труда,
    подготовленные для запуска в
    производственный процесс;

  • трудовые
    ресурсы предприятия – его персонал,
    совокупность работников, которые
    обладают необходимыми физическими
    данными, знаниями и навыками труда в
    соответствующей отрасли.

Обеспеченность
предприятия каким-либо ресурсом – это
соответствие фактического наличия
данного ресурса в определенном объеме
и составе имеющейся потребности в нем.
Состояние производственных ресурсов,
их качественный уровень – это совокупность
характеристик, определяющих полезность
ресурсов в процессе производства.

Сопоставимые
цены – это цены, применяемые для оценки
объема продукции, произведенной в разные
периоды. Используются для анализа
динамики физического объема продукции,
товарооборота и других стоимостных
показателей. Сопоставимые или неизменные
цены в основном устраняют влияние
изменения цен на динамику сравниваемых
стоимостных показателей.

При
использовании сопоставимых цен объем
произведенной в разные годы продукции
или реализованного товара оценивается
в одних
и
тех же, одинаковых для этих лет, ценах.
Применение сопоставимых цен позволяет
объективно оценить развитие общественного
производства, торговли, потребления
товаров, особенно в условиях инфляции.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Есть
два способа пересчета показателей в
сопоставимые цены:

  1. Инфлирование
    – когда показатели прошлых лет
    пересчитывают по ценам отчетного года.

  2. Дефлирование
    – пересчет показателей отчетного и
    предыдущих лет в ценах самого первого
    года.

Проанализируем
динамику объема продаж ОАО
«Белгородасбестоцемент».

Таблица
11

Выручка,
тыс.руб.

Изменение,
тыс.руб.

Темп
прироста объема продаж продукции, %

Индекс
роста объема продаж продукции

Выручка
в сопоставимых ценах

за
отчетный год в действующих ценах

за
прошлый год

за
отчетный год в ценах прошлого года

1

2=3/Iцен
на прод.

3

4=2-1

5=4/1*100

6=2/1

1316567

1031384,75

1217034

-285182,254

-21,66

0,78

Динамика
продаж продукции имеет отрицательную
направленность, то есть выручка снижается
за счет уменьшения объема проданной
продукции. Мы видим это при сравнении
объемов продаж продукции в сопоставимых
ценах.

Объем
продаж уменьшился на 21,66%, таким образом,
индекс роста равен 0,78. Такое сокращение,
очевидно, связано с трудным финансовым
положением в начале отчетного года
(возможно производство останавливалось
из-за отсутствия финансирования).

0,4/0,44 = 0,90

Ознакомившись с таким понятием, как собственные оборотные средства возможно сказать, что это очень важный для оценки деятельности организации показатель. На его основе делают выводы о финансовой стабильности и ликвидности компании. Коэффициент обеспеченности оборота собственными финансовыми источниками регламентируется законодательно и не должен быть меньше установленного нормативного значения. Оценку показателя необходимо также выполнять в динамике. Это раскрывает существующую ситуацию подробнее.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector