Защита инвесторов в США. Что будет, если брокер обанкротится

Кто такой брокер, и какие функции он выполняет

Каждый, кто хоть немного интересовался торговлей на бирже, знает, что сделки там заключаются не напрямую, а через брокеров. Кроме них на финансовом рынке существуют и другие профессиональные игроки, такие как дилеры, депозитарии и маркет-мейкеры. Новички часто путают эти понятия и не могут разобраться, в чем же заключаются функции брокера и чем они отличаются от других участников.

Стандартное определение слова «брокер» звучит так: это посредник, который оказывает услугу по обеспечению сделки и получает за это финансовое вознаграждение. Брокеры сводят покупателей и продавцов в самых разных отраслях. Например, бизнес-брокеры специализируются на сделках по слиянию компаний или поглощению мелких фирм более крупными.

https://www.youtube.com/watch?v=ytpolicyandsafetyru

Подробнее стоит рассказать об особенностях работы биржевых брокеров. Их востребованность объясняется тем, что физическим лицам не разрешается самостоятельно заключать сделки на бирже, покупая и продавая ценные бумаги. Участниками торговли могут быть только специализированные компании.

Клиентом такой фирмы может стать как обычный человек, так и организация. Их взаимодействие происходит по следующей схеме: клиент открывает торговый счет и подает заявки на куплю/продажу акций, а брокер передает эти запросы на биржу и находит подходящих контрагентов.

Брокеры не вкладывают в покупку ценных бумаг собственные средства: их основная задача – работа с клиентскими заявками. Прибыль от посреднической деятельности обеспечивается комиссионными, которые фирма получает за заключение сделок. Чтобы работать в качестве брокера, необходимо получить от Центробанка РФ соответствующую лицензию.

Брокерской деятельностью могут заниматься подразделения банков, организации-члены финансовых групп и специализированные коммерческие компании.

По сути, брокер – это «руки» клиента на бирже. Через него любой желающий может купить акции, обменять валюту, заключить финансовый контракт и т. д. Работа посредника включает:

  1. Учет финансовых и материальных средств, полученных от клиента.
  2. Его регистрацию на бирже с присвоением специального кода для совершения сделок.
  3. Передачу клиенту сведений о ходе торгов.{amp}gt;
  4. Покупку и продажу активов по распоряжению владельца.
  5. Осуществление расчетов с контрагентами (перевод денег и ценных бумаг).
  6. Составление отчетов о движении активов и совершенных сделках.
  7. Выдачу документов, подтверждающих уплату налогов, приобретение акций и т. д.

Получая прибыль от продажи ценных бумаг или других финансовых операций, гражданин должен часть средств передать государству в качестве налога. Обязанность по их расчету и перечислению, как правило, тоже берет на себя брокер.

брокер банкрот

На Западе брокерские фирмы выполняют в основном посредническую функцию. Если клиенты хотят получать какую-либо информацию о финансовом рынке, чтобы заключать более выгодные сделки, они обращаются в аналитические агентства. В нашей стране крупные брокеры более клиентоориентированы. Они не только выступают в качестве посредников, но и предоставляют своей аудитории разнообразные аналитические обзоры, дают советы по торговле на бирже, проводят обучающие семинары. Все это помогает финансовым организациям выстраивать взаимовыгодные и долгосрочные отношения с клиентами.

Выходит, что многие брокерские компании совмещают свои непосредственные задачи с функциями аналитического агентства. Важно, чтобы обзор финансового рынка был качественным, поскольку грамотная аналитика является залогом успешной биржевой торговли.

Риски банкротства брокера

Сразу хочу сделать 2 важные оговорки.

Я рассматриваю, как работает защита инвесторов в США. Во многих странах существуют аналогичные законы и структуры, но нельзя объять необъятное и рассматривать сразу все. Так что если вам жизненно важно покупать, скажем, Малазийские акции непосредственно на Bursa Malaysia, то лучше подробнее ознакомится с особенностями конкретного рынка и его регулированием.

Нужно четко различать ситуацию, когда убытки возникают вследствие мошенничества или другого нарушения в работе брокера, и чисто инвестиционные убытки, связанные, например, с банкротством эмитента. Важно понимать, что чисто инвестиционные риски, связанные с курсами валют, процентными ставками, кредитным качеством и.т.п., берет на себя покупатель финансового инструмента.

Когда брокер заявляет о своем банкротстве, клиенты испытывают настоящий шок. Представьте: еще вчера у вас был солидный объем активов, вы регулярно торговали на бирже и преумножали капитал. А теперь, когда ваш посредник обанкротился, неизвестно, сможете ли вы получить хотя бы часть собственных средств обратно. Но почему такие ситуации в принципе происходят? И есть ли способы узнать о возможном банкротстве заранее и уберечь себя от его последствий?

Защита инвесторов в США. Что будет, если брокер обанкротится

В реальной жизни подобное заимствование происходит следующим образом: допустим, общая сумма средств на счетах всех клиентов брокера составляет миллион долларов. Около 10 % из них находятся в активном обороте – это регулярные операции мелких инвесторов. При этом до 20 % денег просто лежат на счетах – это те средства, которые брокеру передают крупные инвесторы, желая разместить их в надежном месте на длительный срок.

Рано или поздно возникает соблазн воспользоваться имеющимся активами, чтобы, к примеру, приобрести какие-то акции на выгодных условиях. Часто организации решаются на этот шаг, и первое время все идет отлично: брокер получает дополнительную прибыль, не теряя при этом значительной доли изначального капитала. Но однажды подобное поведение неизбежно приводит к финансовому коллапсу.

https://www.youtube.com/watch?v=ytdevru

Что запускает процесс банкротства брокерской компании? Начинается все с того, что в какой-то момент у посредника оказывается недостаточно средств, чтобы выполнить требования клиентов по выводу их активов. Обычно это бывает связано с массовым оттоком инвесторов, причинами которого становятся кризисные явления в национальной экономике и другие риски глобального масштаба, а также смена финансовых ориентиров или желание изменить сферу деятельности.

Так или иначе брокер, привыкший использовать средства трейдеров по собственному усмотрению, однажды сталкивается с ситуацией, когда имеющегося объема денег недостаточно, чтобы вернуть всем клиентам причитающиеся им суммы.

Конечно, у фирмы всегда есть шанс избежать банкротства. Можно реализовать на бирже ценные бумаги, которые были приобретены ранее, перепродать другой организации долговые обязательства, отменить маржинальную сделку и т. д. Однако практика показывает, что за короткий срок вернуть все на круги своя оказывается невозможно.

Единичные обращения инвесторов по вопросу изъятия средств компания еще сможет удовлетворить. Но если их станет слишком много, это неизбежно приведет к банкротству брокера. Подобная ситуация крайне опасна для тех клиентов, которые запросят возврат своих денег последними.

По правде говоря, крах финансовых организаций обычно вполне предсказуем. Изучите несколько историй о банкротстве брокеров в России, и вы увидите, что их объединяет: в каждом из случаев у посредника была возможность вкладывать средства инвесторов куда-либо без их ведома.

Иными словами, если вы сами не позаботились о том, чтобы операции с вашими средствами не мог производить никто другой, то не стоит удивляться, если однажды у вас возникнут проблемы с их выводом.

В чем заключается работа с брокером

С заключения договора на оказание брокерских услуг и депозитарное обслуживание начинается ваше сотрудничество с посредником.

Договор с одной компанией подписывается один раз. При этом у вас на руках остается подтверждающий документ: это может быть как полная версия договора с подписью и печатью, так и небольшое извещение (в бумажном или электронном виде).

Чтобы клиент мог перевести брокеру средства, он открывает для него счет в своей системе учета и присылает соответствующее уведомление. Посредник регистрирует нового участника торгов на бирже.

Защита инвесторов в США. Что будет, если брокер обанкротится

Внести средства на брокерский счет можно разными способами. Обычно клиенты делают банковский перевод в национальной валюте по реквизитам, предоставленным финансовой организацией. Осуществить его можно в офисе банка, а также через интернет или в соответствующем приложении.

Есть два варианта, как торговать на бирже онлайн: одни посредники предлагают делать это через сайт, другие – через специальную программу. Во втором случае брокер выдаст вам подробную инструкцию, как установить ПО на свой компьютер и настроить ключи шифрования.

Не стоит сразу покупать активы за реальные деньги. Сначала лучше войти в игровой режим и разобраться, как выставляются заявки и совершаются сделки. Демонстрационный счет – отличная возможность потренироваться и увидеть техническую сторону функционирования биржи. Но следует помнить: психологически игровые сделки сильно отличаются от реальных, поскольку они не вызывают у клиента ощущения реального убытка.

На каждой бирже свое расписание торгов. Если говорить, например, о Московской бирже, основная сессия проходит с 10:00 до 18:40 по столичному времени. Покупать и продавать акции можно только в этот период. Также клиенты могут подавать заявки в форме «Хочу купить это по такой цене» или «Продаю это по такой цене». На некоторые предложения контрагенты откликаются сразу же, а другие так и не приводят к сделке.

Например, облигации Минфина сегодня продаются по цене 998-999 рублей, а вы предлагаете заплатить 997. Сразу осуществить покупку невозможно, но ваш запрос будет поставлен в очередь, и если кто-то выставить подходящую цену, сделка состоится. Если же нет, брокер снимет заявку или перенесет ее на завтра.

Пока купля-продажа по вашему предложению не состоялась, его можно снять в любой момент. Со сделками сложнее: даже если вы ошиблись с суммой или количеством переводимых активов, отменить операцию невозможно.

Бывают ситуации, когда купить или продать конкретную бумагу вообще нельзя, поскольку на рынке отсутствуют контрагенты. Такое иногда случается с акциями, которые в данный момент непопулярны.

Защита инвесторов в США. Что будет, если брокер обанкротится

Брокер будет присылать вам отчет о движении средств по счету за каждый день, когда вы были активны на бирже.

  • При необходимости вывести средства

https://www.youtube.com/watch?v=ytadvertiseru

У вас есть право снять со счета любую необходимую сумму. При получении дивидендов или продаже ценных бумаг клиент может забрать как всю прибыль, так и ее часть. Брокеры предлагают разные варианты вывода средств, но чаще всего это банковский перевод.

Обычно деньги приходят на счет в течение трех рабочих дней. Могут быть и некоторые нюансы, связанные, например, с продажей акций. Расчеты по таким сделкам на Московской бирже происходят на второй день после сделки: этот режим называется Т 2. Он означает, что акции, проданные сегодня, спишутся с вашего счета только послезавтра. После этого станет возможен и вывод средств.

Все параметры сделки, в том числе и сумма, фиксируются при ее совершении. Соответственно, даже если на следующий день стоимость проданных или купленных акций резко поменяется, вас это не коснется. Списание или зачисление средств будет произведено согласно первоначальным условиям.

Обязанности брокера

Обязанность эмитента донести до инвестора максимально полную информацию о рисках (частенько перечисление рисков − это увесистый 100-страничный томик). После того как клиенту обеспечена возможность ознакомления со всей необходимой информацией (именно возможность, эмитент не обязан убеждаться что вы все поняли или дочитали до конца), эмитент свою задачу выполнил.

Рассмотрим систему в общих чертах.

Защита инвесторов в США. Что будет, если брокер обанкротится

Во-первых, любой брокер, зарегистрированный в SEC (Securities and Exchange Commission, главный регулятор финансового рынка США), должен согласно требованию Rule 15c3-1, “Net Capital Rule” обеспечивать определенные объемы собственного капитала в ликвидной форме. Требования по ликвидности снижают вероятность того, что инвестору в принципе понадобиться защита. Собственно, большинство случаев крушения брокеров связано именно с недостатком капитала для покрытия убытков от собственных операций.

Важно отметить серьезное различие между деньгами и другими ценными бумагами. Деньги являются ценными бумагами на предъявителя, то есть владельцем считается любое лицо, имеющее бумагу.

С большинством современных ценных бумаг дело обстоит по-другому. Они являются именными, то есть осуществить какие-то права по ним можно только при идентификации владельца. В былые времена имя владельца писалось непосредственно на ценной бумаге, сейчас многие бумаги выпускаются в бездокументарной форме, то есть не имеют сертификатов вообще.

Также замечу, что многие современные документарные ценные бумаги выпускаются с условием централизованного хранения, поэтому получить сертификат на руки нельзя. Примером такой бумаги являются Облигации федерального займа России. Порядок оборота документарных бумаг максимально приближен к обороту бездокументарных.

Современная ценная бумага – это, по сути, именная запись у держателя реестра (ну или у центрального депозитария). Каждый эмитент ценных бумаг обязан назначить организацию, которая будет являться держателем реестра его ценных бумаг. Во многих странах деятельность по ведению реестра является исключительной (любое совмещение других функций с ведением реестра запрещено). Поэтому брокер не может одновременно быть держателем реестров.

Есть еще одно принципиальное отличие между деньгами и другими ценными бумагами. Как только вы открыли депозит, банк имеет полное право (даже почти обязанность) выдать эти деньги кому-нибудь в качестве кредита. На самом деле банк даже может выдать гораздо больше, чем вы вложили. С другими ценными бумагами все наоборот. Передать их третьим лицам без вашего согласия — это преступление в любой стране.

https://www.youtube.com/watch?v=https:www.googleadservices.compageadaclk

Казалось бы, вопрос безопасности решен. Брокер ничего не может сделать без вашего ведома, потому что все ценные бумаги записаны на ваше имя, а реестр потребует идентификации владельца, чтобы совершить операцию. Однако, к сожалению, не все так просто. В большинстве случаев держатель реестра не знает о том, что ценная бумага принадлежит именно вам, потому что ваш брокер является номинальным держателем ваших ценных бумаг (если вы, конечно, не профессиональный участник фондового рынка с лицензией, но тогда эта статья не для вас).

Предположим, вы клиент Interactive Brokers и держите акции Apple.

Держателемреестра их акцийявляется компанияComputershare Investor Services. Однако если вы обратитесь туда напрямую, вам скажут, что они вас не знают.

Держателем ваших акций окажется DTCC (Depository Trust {amp}amp; Clearing Corporation), мегадепозитарий и клиринговый агент США, аффилированный с Нью-йоркской биржей (как Euroclear в Европе или ЗАО АКБ “Национальный Клиринговый Центр” в России). Это номинальный держатель первого уровня.

Далее, если пойти в DTCC, то там будет записано, что держателем является Interactive Brokers. Это номинальный держатель второго уровня. Учет позиций конкретного клиента ведет сам Интерактив. DTCC и Computershare могут и не иметь доступа к этой информации, более того, это даже может быть секретом вроде тайны вклада.

В США, согласно требованию Rule 15c3-3 Customer Protection Rule, брокер обязан четко разделять клиентские и собственные ценные бумаги и учитывать их на разных счетах. Аналогичное требование существует к брокерам и в России. Однако для держателя реестра все позиции, принадлежащие клиентам брокера, могут быть на одном счете, а распределение позиций между клиентами − это уже дело записей брокера.

Некоторые брокеры предлагают клиентам возможность открыть сегрегированные счета (как правило, за дополнительную плату). В этом случае для вас в депозитарии будет открыт отдельный счет, на котором ваши позиции будут учитываться отдельно от позиций других клиентов. Это, безусловно, повышает надежность, поскольку вы, в таком случае, можете обратиться к независимому депозитарию, запросить информацию оттуда и сравнить с данными брокера, но такой процесс обычно целесообразен для сравнительно крупных счетов.

По каким критериям стоит выбирать брокера

Найти биржевого посредника сейчас несложно: брокерской деятельностью занимаются практически все крупные банки. В России к ним относятся всем известные Сбербанк, ВТБ 24 и Газпромбанк. Вы можете воспользоваться услугами другой организации, но перед заключением договора обязательно проверьте наличие у нее соответствующей лицензии.

Количество фирм, которые предоставляют физическим лицам возможность покупать и продавать акции на фондовом рынке, увеличивается с каждым днем. В связи с этим возрастает и важность грамотного выбора посредника: новичкам стоит отнестись к этому этапу со всей серьезностью. Принцип работы у всех подобных компаний одинаковый, но есть несколько критериев, по которым можно выбрать лучший вариант:

  1. Надежность.
  2. Стоимость услуг.
  3. Удобство сотрудничества.

Ниже о каждом из этих пунктов будет рассказано подробнее.

Надежность

Вряд ли данный показатель можно считать по-настоящему объективным, поскольку любая компания в один прекрасный день может разориться. Однако фирмы, являющиеся лидерами рынка, становятся банкротами куда реже небольших молодых организаций.

права на акции

Оценить, является ли брокер крупным игроком, помогут две основных характеристики: количество клиентов и оборот транзакций. Лучше остановить свой выбор на одной из компаний с наиболее высокими показателями.

Вот еще несколько характеристик, которые помогут определить надежность посредника:

  • Время существования компании. Наиболее устойчивы к негативным условиям те фирмы, которые работают на рынке более восьми лет. Узнать, как долго интересующая вас организация занимается финансовой деятельностью, можно на сайте Федеральной службы по финансовым рынкам. Для этого просто введите в строку поиска название брокера и найдите дату выдачи лицензии.
  • Перечень бирж, с которыми фирма имеет право работать. Его вы можете найти на сайте ММВБ.
  • Количество активных клиентов, которые осуществляют покупку акций через выбранного вами брокера на текущий момент. Эти сведения также есть на сайте ММВБ.
  • Прозрачность схем работы. Хорошим знаком будет, если в открытом доступе есть информация о руководителях и владельцах организации, а также актуальные финансовые отчеты.
  • Страхование счета. Выясните, будут ли ваши средства застрахованы и каков размер возмещения. Максимальная сумма выплат в случае банкротства брокера составляет 50 тысяч долларов. В общем и целом данная процедура аналогична страхованию вкладов физических лиц.
  • Отзывы других инвесторов. Узнайте, насколько были довольны оказанными услугами клиенты, которые ранее сотрудничали или продолжают работать с этой фирмой.

Стоимость услуг

При планировании долгосрочного сотрудничества с брокером важно обратить внимание на размер взымаемой комиссии. Если, к примеру, комиссия составляет 1 % от прибыли, то за 10 лет доходность ваших инвестиций снизится на 10 %. Обычно финансовые организации предлагают на выбор несколько тарифных планов, условия которых меняются в зависимости от объема сделок, стиля торгов и биржевого сектора.

Возможен такой вариант, при котором вы будете ежемесячно перечислять брокеру оговоренную сумму, и она останется неизменной как при полном отсутствии финансовых операций, так и при большом количестве сделок. Подобные условия крайне выгодны для крупных инвесторов, которые постоянно работают на бирже: для них фиксированная сумма всегда будет меньше процента.

Прежде чем открывать счет в выбранной компании, внимательно прочтите описание тарифа от начала до конца. При беглом изучении вы можете не заметить какие-то дополнительные условия, например, повышенную комиссию за обслуживание счета при отсутствии активности в течение определенного периода.

Удобство сотрудничества

Важно, чтобы при работе с брокером вы не испытывали никакого дискомфорта. Поэтому не лишним будет обратить внимание на такие факторы, как удобство доступа и связи с посредником.

Чтобы оценить конкретную компанию по этим двум критериям, обратите внимание на следующие особенности взаимодействия:

  • Количество и расположение офисов. Возможно, у фирмы всего одно представительство, и находится оно на другом конце города. При таком раскладе у вас не будет возможности лично обратиться к специалистам для решения важных вопросов, касающихся ваших финансов.
  • Простота процедуры открытия счета.
  • Возможности работы с биржей онлайн. Поскольку купля-продажа акций происходит в основном в интернете, при выборе посредника необходимо оценить функционал его сайта. Проверьте, поступает ли в личный кабинет информация об изменениях инвестиционного портфеля и финансовые отчеты по недавним сделкам. Желательно, чтобы весь документооборот можно было вести удаленно.
  • Скорость работы техподдержки. Хорошо, если при возникновении проблем вы в короткий срок получаете рекомендации по их решению.
  • Перечень дополнительных услуг: информирование, аналитика, финансовые консультации и т. д.
  • Предоставление обучающих материалов. Некоторые финансовые организации дают своим клиентам доступ к базе бесплатных видеоуроков и статей, которые помогают глубже разобраться в теме биржевой торговли.

Проанализируйте понравившиеся вам фирмы по этим критериям, изучите отзывы, и вы без труда выберите брокера, сотрудничество с которым будет наиболее приятным и выгодным.

SIPC. Защита, если брокер обанкротился

В конце 60-х годов инвестиции в ценные бумаги приобрели в США такую популярность, что учет прав и сделок начал выходить из-под контроля. Стала очевидна необходимость в создании еще одной линии защиты инвесторов. В 1970 году был принят Securities Investor Protection Act (SIPA), согласно которому брокеры были обязаны вступить в SIPC (Securities Investor Protection Corporation, корпорация по защите держателей ценных бумаг).

Деятельность SIPC в значительной степени аналогична деятельности FDIC — федеральной корпорации по страхованию депозитов, учрежденной на 37 лет раньше (в 2004 году в России было учреждено Агентство по Страхованию Вкладов, аналог FDIC). Корпорация обеспечивает страховку, которая покрывает ущерб, причиненный клиенту действиями брокера, в размере до 500 000 долларов США. Страховой фонд корпорации формируется участниками, однако в экстренном случае предусмотрено предоставление кредита казначейством США.

При банкротстве брокера SIPC приостанавливает его деятельность и назначает трасти (внешнего управляющего ответственного за реорганизацию), после чего клиенты могут выбрать нового брокера и направить заявления по переводу позиций на другие счета. Необходимость в привлечении страховки возникает только в случае, если какие-то позиции оказываются потерянными, то есть информация в отчетах брокера не совпадает с тем, что находится на счетах клиентов на самом деле.

В случае с клиентами Lehman страховка SIPC не понадобилась, так как все записи были в образцовом порядке. Их брокерское отделение (LBI, дочернее предприятие холдинга Lehman Brothers) отлично работало, и в банкротстве всего банка не было их вины. 19 сентября 2008 года в LBI было введено внешнее управление.

В течение нескольких недель был выполнен перенос всех позиций суммарной стоимостью 140 млрд. долларов со 135000 брокерских счетов на новые счета в 2 брокерских компаниях, одной из которых было брокерское подразделение банка Barclays. Таким образом собственники снова получили контроль над своими позициями через несколько недель после начала процедуры ликвидации. Данные из официального отчета SIPC за 2008 год.

Абсолютно другим случаем стала упомянутая выше финансовая пирамида Берни Медофа, клиенты которого в один сумрачный день выяснили, что информация в отчетах, предоставляемых компанией Медофа, является полностью вымышленной. По факту компания многие годы не совершала никаких реальных операций на фондовом рынке, а платежи старым клиентам обеспечивались за счет привлечения новых (структура, известная как схема Понци, или финансовая пирамида). Было невозможно перенести позиции клиентов к новым брокерам по причине фактического их отсутствия.

Защита инвесторов в США. Что будет, если брокер обанкротится

Поскольку компания Медоффа была зарегистрирована как брокер/дилер по ценным бумагам и являлась членом SIPC данная ситуация полностью попала под определение страхового случая. По состоянию на конец 2017 года все клиенты Медоффа, имевшие счета на сумму меньше, чем 1 380 000 долларов, полностью вернули свои деньги.

SIPC защищает держателей брокерских счетоввне зависимости от гражданства.

https://www.youtube.com/watch?v=https:accounts.google.comServiceLogin

Защита распространяется на маржинальные счета (то есть на счета, по которым брокер предоставляет клиенту кредитную линию на покупку ценных бумаг), но только до величины стоимости чистых активов. При предоставлении маржинальных кредитов брокер, как правило, оставляет за собой право заложить часть ваших активов, которые куплены в кредит, в качестве обеспечения. Однако полностью оплаченных позиций это не касается.

Стоит отметить еще один аспект: клиент может разрешить брокеру одалживать его акции и передавать третьим лицам для различных целей, как правило, для короткой продажи. Шортист, осуществляющий короткую продажу, в этом случае одалживает у вас (через брокера) акции и продает их на открытом рынке, в расчете на то, что позже цена упадет и он сможет откупить их дешевле и вернуть вам обратно.

В этом случае вы выступаете в качестве кредитора брокера и, соответственно, несете кредитный риск того, что предоставленные вами для шорта ценные бумаги не будут возвращены. Как правило, такой риск минимален. Дело в том, что брокер возьмет с шортиста залог (100%, а может и больше от стоимости акции) и переведет этот залог вам на счет. То есть у вас появится позиция, на которую будет распространяться страховка SIPC.

Замечу, что если вы имеете маржинальный счет, это вовсе не означает автоматического предоставления акций брокеру. Например в Interactive Brokers это две не связанные вещи (программа предоставления акций для шорта называется Stock Yield Enhancement Program). Если у вас уже есть брокерский счет, то рекомендую внимательно просмотреть договор с брокером на предмет наличия звездочек и примечаний мелким текстом.

Также оговорюсь, что страховка SIPC имеет ограничения в области деривативов. Если производные финансовые инструменты составляют существенную часть содержимого вашего счета, то полезно уточнить по каждому виду, входят ли они в страховое покрытие SIPC.

Полный список членов SIPC можнопосмотреть тут.

Что делать в случае банкротства брокера

29.08.03 15:48

Я состою на брокерском обслуживании по акциям, обращающимся на ММВБ,в банке”Санкт-Петербург”. По результатам I квартала банк понёс убытки. Потеряю ли я свои акции, если с банком что-нибудь случится? С уважением Л. Шостак.

Каковы могут быть последствия банкротства брокера для клиентов? По закону активы инвесторов находятся не на счетах самой брокерской фирмы, а на счетах депо в депозитарии. То есть учетом и хранением ценных бумаг занимается специальная организация, имеющая лицензию Центробанка РФ на ведение депозитарной деятельности.

Если депозитарий действительно является отдельной организацией, то в случае банкротства брокера его клиентам ничто не угрожает. Им нужно будет просто открыть счет у другого посредника и перевести свои ценные бумаги на другой депозитарий. Однако возможна ситуация, при которой фирма-брокер самостоятельно получила лицензию на ведение депозитарной деятельности: тогда за хранение средств трейдеров будет отвечать одно из ее подразделений.

Здесь все сложнее: когда биржевой посредник сам занимается учетом активов, может случиться все что угодно. При этом важно понимать, что любые операции с ценными бумагами, которые брокер осуществляет без ведома их владельца, уголовно наказуемы. Логично предположить, что топовым финансовым организациям с миллиардными оборотами вовсе не хочется быть обвиненными в мошенничестве или воровстве.

И все-таки есть один важный нюанс: когда вы подписываете договор, вам может быть предложено заключить соглашение на предоставление своих ценных бумаг в залог для операций самого брокера. Дав свое согласие, вы рискуете при банкротстве компании потерять все свои активы. Чтобы этого избежать, внимательно читайте документы: увидев подобный пункт, настаивайте на его исключении из договора или просто не подписывайтесь под данным условием, если это возможно.

Иногда отказ от этой опции приводит к потере ряда преимуществ или увеличению комиссий. Что важнее – решать только вам.

Еще один важный вопрос заключается в том, получают ли инвесторы свои деньги в случае банкротства брокерской компании. Как правило, беспокоиться не о чем: средства хранятся на обособленных счетах, и сам посредник не имеет права на их использование. То есть тратить или переводить их куда-либо он не может.

Конечно, теоретически использование средств клиента посредником исключать нельзя. Но тут снова стоит вспомнить, что такие действия являются уголовным преступлением. Если вы выбрали проверенную организацию с отличной репутацией, вряд ли вам грозит что-либо подобное.

Брокер, у которого отняли разрешение на финансовую деятельность, должен уведомить об этом клиентов и прекратить осуществление каких-либо операций, кроме расчетов с инвесторами. После признания банкротства компания будет существовать еще несколько месяцев: это время дается для того, чтобы выполнить все обязательства. Для контроля за ходом выплат назначается конкурсный управляющий.

Защита инвесторов в США. Что будет, если брокер обанкротится

Если вы получили от брокера уведомление о банкротстве, стоит как можно скорее сделать запрос на вывод денег со счета или купить ценные бумаги в режиме Т 0. Так у вас будет больше шансов спасти свои средства.

Следующий шаг – обращение в другую организацию с целью перевести туда свои активы. Перед этим необходимо получить у предыдущего посредника выписку по брокерскому счету и счету депо.

https://www.youtube.com/watch?v=upload

Не забудьте запросить также отчет, содержащий данные о стоимости приобретения ценных бумаг. Если этого не сделать, то при реализации акций через нового брокера вы вынуждены будете заплатить налог со всей суммы продажи.

Как защититься от банкротства брокера

Для защиты клиентов в случае банкротства брокера существует закон, обязывающий посредника хранить свои средства и вклады трейдеров на разных счетах. На деле обычно получается так, что деньги всех инвесторов находятся на одном банковском счете, соответственно, накопления каждого из них оказываются незащищенными, когда происходит взыскание по долгам других клиентов.

Если же в документах прописано, что в процессе обслуживания посредник вправе использовать ваши средства, значит, они могут быть переведены на счет, где хранится его собственный капитал. В таком случае необходимо понимать, что вы принимаете на себя риск банкротства брокера, который к тому же нельзя застраховать.

Чтобы понять, какими полномочиями обладает брокер в плане хранения и использования ваших денег, внимательно прочтите договор перед его подписанием.

В случае нарушения ваших прав вы можете обратиться в две инстанции: первая – Национальная ассоциация участников фондового рынка, вторая – Центральный банк РФ. Все организации, занимающиеся торговлей ценными бумагами и предоставляющие клиентам возможность совершать операции на бирже, находятся под его контролем.

В первую очередь инвестору стоит отозвать у брокерской фирмы право использовать его денежные средства и активы. Как правило, посредники соглашаются на такие условия, чтобы не потерять доход от оплачиваемой им комиссии. Брокеры довольно часто сталкиваются с желанием клиентов максимально обезопасить свое имущество, запретив доступ к нему.

Еще один способ защитить свои средства – диверсификация. Не отдавайте все деньги одному брокеру. Лучше подпишите договоры сразу с несколькими наиболее надежными посредниками.

Защита инвесторов в США. Что будет, если брокер обанкротится

При банкротстве брокера законодательство обеспечивает максимальную защиту клиентов, которые соблюдали все установленные правила сотрудничества. В частности, на счет, где хранятся деньги инвесторов, в процессе искового производства не может быть наложено взыскание. Также через особые нормы относительно реализации активов и ограничение качества залоговой массы регламентируются правила маржинального кредитования.

Если же такая ситуация произойдет, то все инвесторы получат свои ценные бумаги и деньги назад, поскольку они хранились на отдельных счетах, защищенных от разного рода взысканий. В конкурсную массу это имущество не включено, соответственно, в любой момент вы имеете право потребовать его выдачи.

Фирмы, ведущие незаконную деятельность, конечно же, будут до последнего скрывать факт использования чужих средств. Для удовлетворения требований одного клиента они будут брать деньги со счета другого. В конце концов, когда о махинациях станет известно, ликвидных денег просто не останется. Некоторые инвесторы вынуждены будут стать конкурсными кредиторами.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreatorsru

На практике клиенты брокера, который не придерживался законодательных норм, при банкротстве не теряют ценных бумаг, но лишаются от 30 до 50 % денег. Если же посредник действует только в рамках закона, то и акции, и денежные средства будут возвращены в полном объеме.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector